Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Kellanova, balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	30 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	28 dic 2019
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	663)	780)	712)	627)	620)
Pagarés por pagar	121)	467)	137)	102)	107)
Cuentas a pagar	2,314)	2,973)	2,573)	2,471)	2,387)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	121)	121)	116)	117)	114)
Publicidad y promoción acumuladas	766)	766)	714)	776)	641)
Sueldos y salarios devengados	278)	370)	300)	378)	290)
Impuestos sobre la renta devengados	57)	49)	49)	58)	42)
Depósitos de clientes	85)	150)	138)	—)	—)
Otros pasivos corrientes	655)	673)	576)	709)	577)
Otros pasivos corrientes	797)	872)	763)	767)	619)
Pasivo corriente	5,060)	6,349)	5,315)	5,238)	4,778)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	5,089)	5,317)	6,262)	6,746)	7,195)
Pasivos por arrendamiento operativo no corriente	532)	486)	502)	520)	433)
Impuestos diferidos sobre la renta	497)	760)	722)	562)	596)
Pasivo por pensiones	613)	709)	706)	769)	705)
Impuestos sobre la renta a pagar	40)	37)	40)	56)	81)
Beneficios posteriores a la jubilación no relacionados con la pensión	22)	22)	32)	34)	33)
Otro	399)	441)	384)	435)	429)
Otros pasivos	461)	500)	456)	525)	543)
Pasivo no corriente	7,192)	7,772)	8,648)	9,122)	9,472)
Pasivo total	12,252)	14,121)	13,963)	14,360)	14,250)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.25	105)	105)	105)	105)	105)
Capital superior al valor nominal	1,101)	1,068)	1,023)	972)	921)
Utilidades retenidas	8,804)	9,197)	9,028)	8,326)	7,859)
Autocartera, al coste	(4,794)	(4,721)	(4,715)	(4,559)	(4,690)
Otra pérdida integral acumulada	(2,041)	(1,708)	(1,721)	(1,732)	(1,448)
Patrimonio total de Kellanova	3,175)	3,941)	3,720)	3,112)	2,747)
Participaciones minoritarias	194)	434)	495)	524)	567)
Patrimonio neto total	3,369)	4,375)	4,215)	3,636)	3,314)
Pasivo total y patrimonio neto	15,621)	18,496)	18,178)	17,996)	17,564)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).

El análisis de los datos financieros de la empresa revela varias tendencias y patrones relevantes a lo largo del período comprendido entre 2019 y 2023.

Deuda a largo plazo y vencimientos a corto plazo: La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, muestra una tendencia decreciente, pasando de 7,195 millones de dólares en 2019 a 5,089 millones en 2023. Por otro lado, los vencimientos actuales de deuda a largo plazo fluctúan ligeramente, alcanzando un máximo de 780 millones en 2022 y disminuyendo a 663 millones en 2023. Los pagarés por pagar también experimentan un aumento en 2022, llegando a 467 millones, pero posteriormente disminuyen a 121 millones en 2023. Esto puede indicar una tendencia a reducir la exposición a deuda en el largo plazo, aunque con fluctuaciones en los vencimientos inmediatos.
Pasivos corrientes y pasivos no corrientes: El pasivo corriente total presenta un incremento significativo en 2022, alcanzando los 6,349 millones desde 5,315 millones en 2021, para luego disminuir a 5,060 millones en 2023. Este aumento en 2022 se debe principalmente al aumento en cuentas a pagar y otros pasivos corrientes, así como en los vencimientos de deuda. Los pasivos no corrientes muestran una reducción paulatina, pasando de 9,472 millones en 2019 a 7,192 millones en 2023, lo que indica una tendencia a disminuir la carga de pasivos a largo plazo. El pasivo total refleja esta dinámica, incrementándose en 2020, estabilizándose en 2021, alcanzando picos en 2022 y luego reduciéndose en 2023, finalizando en 12,252 millones en 2023 desde 14,250 millones en 2019.
Patrimonio y utilidades: El patrimonio total de la empresa muestra un crecimiento constante en el período, desde 2,747 millones en 2019 hasta 3,941 millones en 2022, aunque en 2023 experimenta una caída significativa a 3,175 millones. La componente de patrimonio neto total presenta un patrón similar, alcanzando un máximo en 2022 (4,375 millones) y reduciéndose en 2023 a 3,369 millones. Las utilidades retenidas aumentaron de manera sostenida hasta 2022, donde alcanzaron 9,197 millones, pero en 2023 muestran una ligera disminución. La participación de acciones ordinarias permanece estable en 105 millones de dólares, mientras que las participaciones minoritarias y otros componentes del patrimonio muestran también fluctuaciones, con una reducción notable en las participaciones minoritarias en 2023.
Otros pasivos y componentes: Las cifras de otros pasivos y beneficios posteriores a la jubilación reflejan estabilidad relativa, aunque con ligeros aumentos en algunos conceptos como impuestos diferidos y pasivos por pensiones. La cuenta de depósitos de clientes aparece en los años 2021 en adelante, con un valor que aunque aumenta en 2022, disminuye en 2023, lo que puede indicar cambios en la gestión de depósitos o en la base de clientes.
Indicadores adicionales: El pasivo total en relación con el patrimonio y el patrimonio total en general muestran que la estructura financiera de la empresa ha ido ajustándose, con una tendencia a reducir el apalancamiento financiero, especialmente en los pasivos a largo plazo y en el pasivo total. La reducción significativa del pasivo total en 2023 en comparación con 2022 contribuye a la caída en el patrimonio total, indicando posibles cambios en la estrategia financiera o en la estructura del pasivo.

Kellanova (NYSE:K)

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