Análisis de inversiones
- Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
- Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
Kellanova, ajuste del beneficio neto atribuible a Kellanova
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento notable en el beneficio neto atribuible en los años 2020 y 2021, pasando de 960 millones de dólares en 2019 a 1251 millones en 2020 y posteriormente a 1488 millones en 2021. No obstante, en 2022 se registra un descenso considerable, volviendo al nivel de 960 millones de dólares. Esta tendencia a la baja se mantiene en 2023, con un beneficio neto de 951 millones de dólares, ligeramente inferior al de 2022.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible
- La utilidad neta ajustada atribuible presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto. Se aprecia un crecimiento en 2020 y 2021, alcanzando los 1254 y 1485 millones de dólares respectivamente. Al igual que con el beneficio neto, se observa una disminución en 2022, situándose en 956 millones de dólares, y una ligera reducción adicional en 2023, con 955 millones de dólares. La diferencia entre el beneficio neto y la utilidad neta ajustada es mínima en todos los períodos analizados.
- Tendencias Generales
- El período 2019-2021 se caracteriza por un crecimiento constante en ambas métricas de rentabilidad. Sin embargo, a partir de 2022, se identifica un cambio de tendencia, con una disminución en los resultados tanto del beneficio neto como de la utilidad neta ajustada. La estabilidad relativa entre ambas métricas sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general de la entidad.
En resumen, la entidad experimentó un período de expansión hasta 2021, seguido de una contracción en los dos años siguientes. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de esta disminución en la rentabilidad a partir de 2022.
Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
Kellanova, ratios de rentabilidad ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa un incremento constante en el margen de beneficio neto desde 2019 hasta 2021, pasando del 7.07% al 10.49%. No obstante, en 2022 se experimenta una disminución considerable hasta el 6.27%, seguido de una ligera recuperación en 2023, alcanzando el 7.25%. Los valores ajustados muestran una trayectoria similar, con una diferencia marginal en los porcentajes.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable presenta un patrón ascendente entre 2019 y 2020, incrementándose del 34.95% al 40.2%. Se mantiene relativamente estable en 2021, para luego sufrir un descenso pronunciado en 2022, situándose en el 24.36%. En 2023, se registra una recuperación parcial, llegando al 29.95%. Los ratios ajustados reflejan una evolución paralela, con variaciones mínimas.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la observada en los ratios anteriores. Se aprecia un crecimiento progresivo desde el 5.47% en 2019 hasta el 8.19% en 2021. En 2022, se produce una caída significativa hasta el 5.19%, con una posterior recuperación modesta en 2023, alcanzando el 6.09%. Los valores ajustados muestran una dinámica comparable, con diferencias poco relevantes.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en rentabilidad hasta 2021, seguido de un retroceso notable en 2022 en todos los indicadores analizados. El año 2023 muestra signos de recuperación, aunque los niveles de rentabilidad no alcanzan los máximos registrados previamente. La consistencia entre los ratios ajustados y los no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la interpretación general de la rentabilidad.
Kellanova, Ratios de rentabilidad: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
2023 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Beneficio neto atribuible a Kellanova ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Kellanova ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio Neto
- Se observa un incremento en el beneficio neto atribuible durante los años 2020 y 2021, pasando de 960 millones de dólares en 2019 a 1251 millones en 2020 y posteriormente a 1488 millones en 2021. No obstante, en 2022 se registra un descenso considerable hasta los 960 millones, nivel similar al de 2019. Esta tendencia a la baja continúa ligeramente en 2023, con un beneficio neto de 951 millones de dólares.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto, con aumentos en 2020 y 2021 (de 960 a 1254 y 1485 millones respectivamente), seguidos de una disminución en 2022 (956 millones) y una leve variación en 2023 (955 millones). La diferencia entre el beneficio neto y la utilidad neta ajustada es mínima en todos los períodos analizados.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta un crecimiento constante entre 2019 y 2021, pasando del 7.07% al 10.49%. En 2022, este ratio disminuye drásticamente hasta el 6.27%, reflejando la reducción en el beneficio neto. En 2023, se observa una recuperación parcial, situándose en el 7.25%.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, con un aumento progresivo hasta 2021 (del 7.07% al 10.47%), una caída significativa en 2022 (6.24%) y una ligera mejora en 2023 (7.28%). La diferencia entre ambos ratios es consistentemente pequeña a lo largo de todo el período.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en rentabilidad durante 2020 y 2021, seguido de un retroceso en 2022 que persiste, aunque con una leve estabilización, en 2023. Los márgenes de beneficio neto reflejan esta misma dinámica, indicando una disminución en la eficiencia operativa en 2022 y una recuperación parcial en el último período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Beneficio neto atribuible a Kellanova ÷ Patrimonio total de Kellanova
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Kellanova ÷ Patrimonio total de Kellanova
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio Neto
- Se observa un incremento en el beneficio neto atribuible durante los años 2020 y 2021, alcanzando un máximo de 1488 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 y 2023, situándose en 960 y 951 millones de dólares respectivamente. Esta tendencia sugiere una posible estabilización o un ligero descenso en la rentabilidad general.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto, con un aumento en 2020 y 2021, seguido de una reducción en 2022 y 2023. Los valores ajustados se mantienen consistentemente cercanos a los valores del beneficio neto, indicando que los ajustes realizados no tienen un impacto material significativo en la rentabilidad reportada.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento notable entre 2019 y 2021, pasando del 34.95% al 40%. Sin embargo, en 2022 se produce una caída considerable hasta el 24.36%, recuperándose parcialmente en 2023 hasta el 29.95%. Esta volatilidad sugiere una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia paralela al ratio no ajustado, con un aumento inicial seguido de una disminución en 2022 y una recuperación parcial en 2023. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados es mínima en todos los períodos, lo que indica que los ajustes aplicados tienen un efecto limitado en la evaluación de la rentabilidad del capital contable.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en la rentabilidad entre 2019 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y una estabilización en 2023. La rentabilidad sobre el capital contable muestra una mayor volatilidad, lo que podría indicar cambios en la eficiencia operativa o en la estructura de capital. Los ajustes realizados en la utilidad neta no parecen tener un impacto significativo en la evaluación general de la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Beneficio neto atribuible a Kellanova ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Kellanova ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio Neto
- Se observa un incremento en el beneficio neto atribuible durante los años 2020 y 2021, alcanzando un máximo en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 y 2023, aunque los valores se mantienen cercanos a los de 2019.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto, con un crecimiento notable en 2020 y 2021, seguido de una reducción en 2022 y 2023. La diferencia entre el beneficio neto y la utilidad neta ajustada es mínima en todos los períodos.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia ascendente entre 2019 y 2021, indicando una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios. En 2022, se produce un descenso considerable, seguido de una ligera recuperación en 2023. Los valores de 2023 se sitúan por encima de los de 2019.
- Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue la misma dinámica que el ratio no ajustado, con un aumento hasta 2021 y una posterior disminución en 2022, recuperándose parcialmente en 2023. La diferencia entre ambos ratios es consistente a lo largo de los años.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en rentabilidad entre 2019 y 2021, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años 2022 y 2023. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la evaluación del desempeño financiero.