Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Kellanova, balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28).
- Análisis de la tendencia en efectivo y equivalentes de efectivo
- Durante el período analizado, se observa una ligera fluctuación en los efectivo y equivalentes de efectivo, comenzando en 397 millones de dólares en 2019 y alcanzando un pico de 435 millones en 2020. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2021 hasta 286 millones, seguida de un incremento en 2022 a 299 millones y una reducción en 2023 a 274 millones. Estos cambios reflejan una estabilidad relativa en la liquidez inmediata, aunque con cierta volatilidad, posiblemente influenciada por las operaciones y necesidades de inversión o gasto de la empresa.
- Análisis de las cuentas por cobrar y los inventarios
- Las cuentas por cobrar muestran una tendencia estable, con un valor cercano a los 1,5 mil millones de dólares, aunque con una ligera disminución en 2021 y 2023, alcanzando en estos años 1,489 millones y 1,568 millones respectivamente. La variación en inventarios presenta un aumento sostenido desde 1,226 millones en 2019 hasta 1,768 millones en 2022, lo cual podría indicar una estrategia de acumulación o aumento en la demanda de productos. Sin embargo, en 2023, los inventarios disminuyen a 1,243 millones, posiblemente reflejando una rotación más rápida o una reducción en la producción o inventarios no vendidos.
- Análisis de activos activos corrientes y otros activos
- El activo circulante, que incluye efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y otros activos corrientes, muestra un crecimiento notable en 2022 con un total de 4,186 millones de dólares, el máximo en el período. No obstante, en 2023, hay una disminución a 3,330 millones, en línea con la reducción en inventarios y otros activos. Otros activos corrientes mantienen valores relativamente estables con ligeras variaciones. La composición del activo circulante refleja una gestión activa del capital de trabajo, con picos en 2022, posiblemente relacionados con estrategias de expansión o inversión a corto plazo.
- Análisis de los activos no corrientes y su composición
- El total de activos no corrientes muestra una tendencia estable en 2019, 2020 y 2021, con valores cercanos a 14,500 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 y 2023, se observa una caída significativa, especialmente en 2023, donde la cifra desciende a 12,291 millones. Dentro de estos activos, la propiedad y otros activos intangibles, incluyendo la buena voluntad, muestran una tendencia de ligera disminución en los años recientes, específicamente en buena voluntad, que disminuye de 5,861 millones en 2019 a 5,160 millones en 2023, señalando posibles deterioros en valor o ajustes por adquisiciones anteriores.
- Otros activos y activos totales
- Las otros activos y los otros activos totales evidencian fluctuaciones, con picos en 2020 y 2021, seguidos de reducciones en 2023. Los activos totales, en particular, reflejan una tendencia de incremento hasta 2022, alcanzando 18,496 millones, pero con una caída significativa en 2023 hasta 15,621 millones. Este patrón puede relacionarse con ajustes en valuaciones de activos, deterioros o ventas de activos no corrientes. La disminución en los activos totales en 2023, en conjunto con la reducción en activos no corrientes y en efectivo, podría indicar un proceso de consolidación o reducción de activos no productivos.
- Resumen general
- En resumen, se evidencian tendencias de estabilidad en los componentes líquidos y en cuentas por cobrar, mientras que los inventarios experimentan incrementos y reducciones, sugiriendo cambios en la gestión de inventarios o niveles de producción. La masa total de activos muestra un crecimiento hasta 2022, seguido de una disminución en 2023, posiblemente que refleja revaloraciones y ajustes en el valor de los activos, así como estrategias de desinversión o deterioro de activos no productivos. La disminución notable en buena voluntad y otros activos intangibles puede indicar deterioro en activos adquiridos anteriormente, señalando posibles cambios en la percepción de valor o en la estructura de la empresa. La gestión del activo circulante parece haber sido efectiva en mantener liquidez, aunque con variabilidad, y en los últimos años, parece haberse enfocado en consolidar o reducir activos no productivos, en línea con una posible estrategia de reestructura financiera o de optimización del portafolio de activos.