Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Hilton Worldwide Holdings Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2019, se registró un valor positivo de 1,213 millones de dólares, pero en 2020 se produjo una caída significativa a -279 millones, indicando una pérdida operacional tras impuestos. Posteriormente, en 2021, el NOPAT se recuperó hasta 614 millones, mostrando una mejora relativa. En 2022, alcanzó 1,814 millones, valor que fue ligeramente inferior en 2023, con 1,514 millones. En conjunto, estos datos reflejan una recuperación tras un año de pérdidas en 2020, aunque la rentabilidad operativa aún no alcanza los niveles de 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de fluctuación, con un valor alto en 2019 (11,409 millones), seguido por un aumento en 2020 (12,956 millones). Posteriormente, en 2021, el capital disminuye a 11,581 millones, y continúa en descenso en 2022 (11,342 millones) y 2023 (10,493 millones). La tendencia general indica una reducción del capital invertido en los últimos años, posiblemente reflejando una estrategia de optimización de recursos o desinversiones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una recuperación significativa en 2021, pasando de -2.15% en 2020 a 5.3%, evidenciando una mejora en la eficiencia del uso del capital invertido. Entre 2022 y 2023, el ROIC se mantiene en niveles elevados, en 16% y 14.43% respectivamente, aunque con una ligera caída en 2023 respecto a 2022. Este comportamiento indica que la empresa ha logrado optimizar la generación de beneficios sobre el capital empleado después de un período de dificultad en 2020. La tendencia de aumento en el ROIC en 2021 y la estabilidad en los años siguientes sugieren una estrategia efectiva para recuperar y mantener la rentabilidad del capital invertido.
Descomposición del ROIC
Hilton Worldwide Holdings Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Marca de beneficio operativo (OPM)
- La tasa de margen operativo muestra una fluctuación significativa durante los cinco años analizados. En 2019, se presenta en 17.88%, indicando una rentabilidad operativa saludable. Sin embargo, en 2020, se observa un valor negativo de -3.28%, reflejando una pérdida operativa en ese año. Posteriormente, en 2021, la tasa vuelve a registrar un incremento notable a 15.23%, recuperando la rentabilidad. En 2022, alcanza su punto más alto en 26.3%, señalando una mejora sustancial en la eficiencia operativa. En 2023, la tasa se reduce ligeramente a 23.21%, pero mantiene niveles positivos y relativamente altos, lo que indica una continuidad en la rentabilidad operativa en niveles sólidos.
- Rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra un patrón de recuperación tras una caída inicial. En 2019, la rotación se situaba en 0.83, pero en 2020 disminuye considerablemente a 0.35, reflejando una menor eficiencia en la utilización del capital durante ese período. En 2021, el ratio crece a 0.49, y en 2022 alcanza 0.79, acercándose a niveles anteriores a 2019. En 2023, el ratio llega a 1, indicando una optimización en la utilización del capital y una mayor eficiencia en la generación de ventas o ingresos a partir del capital invertido.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio del impuesto efectivo presenta variaciones en los cinco años, con un valor del 71.89% en 2019. En 2020, el porcentaje llega al 100%, señalando que todos los beneficios en ese año estaban sujetos a impuestos o una máxima carga fiscal efectiva. En 2021, baja a 71.17%, retornando a niveles similares a 2019. En 2022, incrementa ligeramente a 77.11%, y en 2023, disminuye a 62.44%, mostrando una tendencia variable en la carga fiscal efectiva, con períodos de mayor y menor impacto impositivo.
- Retorno del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una recuperación notable tras un año negativo. En 2019, la rentabilidad del capital invertido alcanza el 10.63%, mientras que en 2020 disminuye a -2.15%, indicando una pérdida en la generación de valor. En 2021, el ROIC se recupera a 5.3%, y en 2022 experimenta un crecimiento sustancial a 16%, señalando una fuerte mejora en la rentabilidad del capital. En 2023, se mantiene en 14.43%, ligeramente por debajo del pico de 2022, pero todavía en niveles elevados, lo que sugiere una gestión eficiente del capital y una tendencia positiva en la generación de valor económico a lo largo del período analizado.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Hilton Worldwide Holdings Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El valor de NOPBT muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2019, se registró un resultado positivo de 1,687 millones de USD. Sin embargo, en 2020, se produjo una caída significativa, presentando un valor negativo de -148 millones de USD, probablemente reflejando el impacto de eventos externos adversos, como la pandemia de COVID-19. En 2021, el NOPBT se recuperó con un incremento notable a 862 millones de USD, para luego continuar en ascenso en 2022 y 2023, alcanzando los 2,353 y 2,425 millones de USD, respectivamente. Esto indica una recuperación progresiva y sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa tras la crisis de 2020, reflejando mejoras en eficiencia o en el entorno del mercado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general de crecimiento en el período. En 2019, los ingresos se situaron en 9,435 millones de USD. Se observa una caída en 2020, con una reducción a 4,522 millones, coincidiendo con la caída en el NOPBT y probablemente relacionada con condiciones adversas del mercado. A partir de 2021, los ingresos comenzaron a recuperarse, llegando a 5,660 millones de USD, y en los años siguientes continuaron aumentando de forma constante, alcanzando 8,946 millones en 2022 y superando los 10,450 millones en 2023. Este patrón indica una recuperación significativa y una tendencia positiva en las ventas o ingresos de la compañía en un contexto de recuperación económica.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo refleja la eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos. En 2019, el margen fue de 17.88%, evidencia de una gestión relativamente eficiente. En 2020, el margen cayó a -3.28%, evidenciando una pérdida de rentabilidad operativa, posiblemente derivada del impacto de la crisis sanitaria global y la disminución de actividades. En 2021, el margen recuperó su positividad alcanzando 15.23%, y en 2022 subió aún más a 26.3%, señalando una mejora sustancial en la eficiencia operativa. En 2023, el margen disminuyó ligeramente a 23.21%, pero sigue indicando un nivel elevado de rentabilidad operativa en comparación con los años anteriores. En conjunto, estos datos sugieren una recuperación sólida en la eficiencia y rentabilidad después de un año de pérdidas, consolidándose en niveles todavía positivos en 2023.
Ratio de rotación del capital (TO)
Hilton Worldwide Holdings Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Resumen de los ingresos ajustados
- Se observa una tendencia variable en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado. Hubo una caída significativa en 2020 respecto a 2019, posiblemente atribuible a impactos económicos externos o cambios en la actividad empresarial. En 2021, los ingresos mostraron una recuperación, superando niveles previos, seguido de un incremento sustancial en 2022 y un nuevo máximo en 2023, alcanzando los 10,450 millones de dólares. Esto sugiere una recuperación sostenida y un crecimiento en la capacidad de generación de ingresos en los últimos años.
- Resumen del capital invertido
- El capital invertido presentó variaciones durante el período. Finalizó 2019 en 11,409 millones de dólares y aumentó en 2020 hasta 12,956 millones, reflejando una posible expansión o incremento en inversiones. En 2021, el capital disminuyó a 11,581 millones, y en 2022 volvió a disminuir ligeramente, situándose en 11,342 millones. Para 2023, el capital invertido continuó reduciéndose, llegando a 10,493 millones, indicando posiblemente una estrategia de optimización de recursos o desinversiones parciales.
- Resumen del ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de significativa variabilidad. En 2019, fue de 0.83, indicando una utilización moderada del capital para generar ingresos. La cifra disminuyó drásticamente en 2020 a 0.35, reflejando una menor eficiencia o menor actividad económica en ese año. Tras ese descenso, se recuperó en 2021 a 0.49 y en 2022 aumentó considerablemente a 0.79, acercándose a los niveles previos a la caída. En 2023, el ratio alcanzó 1, indicando una notable mejora en la eficiencia del uso del capital para generar ventas o ingresos ajustados. Esta progresión sugiere una recuperación en la productividad o en la gestión del capital invertido durante los últimos años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Hilton Worldwide Holdings Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- La serie refleja una variabilidad significativa en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Se observa una notable disminución en 2020, con un valor de 130 millones de dólares, en comparación con 474 millones en 2019, lo cual puede estar asociado a efectos económicos de eventos globales que afectaron la actividad. Posteriormente, en 2021, se presenta un aumento a 249 millones, indicando una recuperación o cambios en la carga fiscal. En 2022, el monto se eleva considerablemente a 539 millones, alcanzando un nivel cercano a los valores de 2019, y en 2023 continúa creciendo a 911 millones, reflejando una tendencia de incremento en los impuestos operativos en efectivo durante los últimos años.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El valor del NOPBT fue positivo en 2019 y 2021, con cifras de 1687 y 862 millones respectivamente, aunque en 2020 se observa un valor negativo de -148 millones, indicando un período de pérdida operativa antes de impuestos. En los años subsiguientes, 2022 y 2023, los valores recuperan terreno, alcanzando 2353 y 2425 millones, respectivamente, lo que indica una significativa recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional antes de impuestos en estos años. La tendencia muestra un retorno a niveles elevados después de un período de caída en 2020.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones notables. En 2019, fue de 28.11%, y en 2021 se mantiene similar en 28.83%, sugiriendo cierta estabilidad en la carga fiscal efectiva en ese período. En 2022, el CTR disminuye a 22.89%, reflejando posiblemente beneficios fiscales o cambios en la estructura tributaria, mientras que en 2023 aumenta significativamente a 37.56%, lo que indica una mayor carga fiscal efectiva en ese año. La variación del CTR sugiere cambios en las políticas fiscales, en la composición de los ingresos o en las estrategias de planificación fiscal llevadas a cabo por la empresa a lo largo del período considerado.