Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice muestra una tendencia general hacia una mayor eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar. Después de un descenso en 2020, el ratio se recupera en 2022 y continúa aumentando en 2023, alcanzando 6.88. Este aumento indica una reducción en el período de cobro, sugiriendo una mejora en la liquidez y en la gestión del crédito otorgado a los clientes.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio presenta variaciones moderadas a lo largo del período. Después de una disminución significativa en 2020, el ratio se recupera en 2021 y continúa al alza en 2022 antes de experimentar una ligera caída en 2023. La tendencia general indica una mayor frecuencia en el pago a los proveedores, lo que puede reflejar una política de pago más activa o una mejora en la gestión de obligaciones a corto plazo.
- Ratio de rotación del capital circulante
- No existen datos disponibles en 2019 y 2021 para este ratio, por lo que no es posible determinar una tendencia clara. Sin embargo, la presencia de datos en 2020 y 2022 indica que el ratio se calcula con cierta regularidad en estos períodos. La ausencia de datos en algunos años limitan el análisis de su comportamiento global.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días de cobro aumentó en 2020, alcanzando 65 días, y continúa en esa línea en 2021 con 67 días, reflejando una extensión en el período de cobranza. En 2022, se observa una mejora significativa con una reducción a 55 días, y en 2023 continúa la tendencia de optimización reduciendo el período a 53 días. La disminución en los días indica una gestión más eficiente en la recuperación de pagos, mejorando la liquidez.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El período de pagos a proveedores mostró una tendencia estable y relativamente baja en el rango de 12 a 19 días a lo largo de los años, con una ligera variación. En 2020 se registra en 19 días, bajando a 17 en 2021, y en 2022 y 2023 se mantiene en 15 y 16 días respectivamente. La estabilidad en estos días sugiere una política constante y controlada de pago a proveedores, con una tendencia a acortar los períodos de pago en ciertos años, posiblemente buscando mantener relaciones favorables con proveedores o gestionando mejor el flujo de caja.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| Cuentas por cobrar, netas de la provisión para pérdidas crediticias | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 6.88 | 6.61 | 5.42 | 5.59 | 7.50 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 48.38 | 52.17 | 53.67 | 34.05 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 6.57 | 7.67 | 8.07 | 12.85 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 85.44 | 80.79 | 75.77 | 57.27 | — | |
| DoorDash, Inc. | 16.20 | 16.46 | 14.01 | 9.92 | — | |
| McDonald’s Corp. | 3.92 | 4.14 | 5.23 | 3.86 | — | |
| Starbucks Corp. | 30.38 | 27.44 | 30.92 | 26.62 | 30.15 | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 12.28 | 13.21 | 14.42 | 12.62 | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 17.84 | 17.95 | 21.17 | 21.78 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar, netas de la provisión para pérdidas crediticias
= 10,235 ÷ 1,487 = 6.88
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- Análisis de los Ingresos
- Los ingresos de la empresa muestran una tendencia fluctuante en el período analizado. En 2019, los ingresos alcanzaron aproximadamente 9,45 mil millones de dólares, pero en 2020 experimentaron una disminución significativa, llegando a 4,31 mil millones. Posteriormente, en 2021, los ingresos se recuperaron a 5,79 mil millones y continuaron en ascenso en 2022 con 8,77 mil millones, alcanzando en 2023 un nuevo máximo de 10,24 mil millones. Esta evolución sugiere una recuperación sustancial tras una caída marcada en 2020, posiblemente vinculada a eventos externos como la pandemia, seguida por una recuperación gradual y un crecimiento sostenido en los años siguientes.
- Cuentas por cobrar, netas de la provisión para pérdidas crediticias
- Las cuentas por cobrar presentan un patrón de incremento progresivo a lo largo del período, partiendo de 1,26 mil millones en 2019 y llegando a 1,49 mil millones en 2023. A pesar de la disminución en 2020 respecto a 2019, en 2021 y 2022 se observa un aumento constante, reflejando posibles cambios en el volumen de ventas a crédito o en las políticas de cobranza. El incremento en las cuentas por cobrar puede también indicar un aumento en las operaciones o en la extensión del crédito otorgado a clientes, correlacionándose con el crecimiento de ingresos en años recientes.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio financiero evidencia una variación en la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar. En 2019, el índice fue de 7.5, pero en 2020 disminuyó a 5.59, indicando una menor rotación y potencialmente una mayor dificultad en la cobranza durante ese año. En 2021, el índice continuó en disminución a 5.42, sugiriendo una persistente menor eficiencia en la cobranza. Sin embargo, en 2022, el índice subió a 6.61 y en 2023 a 6.88, demostrando una recuperación en la rotación de cuentas por cobrar. Esta tendencia positiva en los últimos años refleja mejoras en la gestión de la cobranza o cambios en la política crediticia, permitiendo que las cuentas por cobrar se conviertan en efectivo en menor tiempo.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| Cuentas a pagar | 457) | 368) | 274) | 224) | 303) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 22.40 | 23.84 | 21.12 | 19.23 | 31.19 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 12.08 | 10.94 | 9.77 | 10.96 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 6.14 | 6.82 | 6.91 | 9.25 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.86 | 35.61 | 35.79 | 40.52 | — | |
| DoorDash, Inc. | 21.25 | 22.85 | 14.52 | 17.10 | — | |
| McDonald’s Corp. | 7.46 | 7.53 | 7.99 | 9.42 | — | |
| Starbucks Corp. | 16.92 | 16.57 | 17.06 | 18.50 | 15.99 | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 10.37 | 11.10 | 11.54 | 14.30 | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 5.20 | 4.82 | 4.67 | 4.74 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Ingresos ÷ Cuentas a pagar
= 10,235 ÷ 457 = 22.40
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- Ingresos
- Se observa una disminución significativa en los ingresos entre 2019 y 2020, pasando de 9,452 millones de dólares a 4,307 millones, lo que sugiere un impacto negativo en las operaciones, posiblemente debido a condiciones económicas adversas o restricciones del mercado. Sin embargo, a partir de 2020, se registra una recuperación sostenida en los ingresos, alcanzando los 5,788 millones en 2021, y continuando su tendencia al alza en 2022 con 8,773 millones y llegando a 10,235 millones en 2023. La tendencia indica una recuperación progresiva y un crecimiento constante en los ingresos durante los últimos años.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia creciente desde un valor de 303 millones en 2019, disminuyendo en 2020 a 224 millones, lo cual puede reflejar una gestión más eficiente de las obligaciones o cambios en las condiciones de pago. Posteriormente, experimentan un aumento progresivo en 2021, alcanzando 274 millones, y en los años siguientes, 368 millones en 2022 y 457 millones en 2023, indicando una mayor acumulación de obligaciones a corto plazo con proveedores u otras entidades financieras.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio comienza en 31.19 en 2019, pero cae a 19.23 en 2020, sugiriendo que la empresa tomó más tiempo en pagar sus obligaciones, lo cual puede estar relacionado con una gestión más conservadora o con restricciones de liquidez. A partir de 2021, el ratio aumenta a 21.12, y continúa en una tendencia ascendente en 2022 y 2023, alcanzando 23.84 y 22.4 respectivamente. Este comportamiento indica una tendencia a mejorar la eficiencia en el pago de cuentas, disminuyendo el periodo de crédito otorgado por los proveedores y reflejando posiblemente una mejor liquidez o una política de pago más favorable a la empresa.
Ratio de rotación del capital circulante
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| Menos: Pasivo corriente | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Capital de explotación | (1,108) | (502) | (148) | 1,771) | (778) | |
| Ingresos | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | — | — | — | 2.43 | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.51 | 1.22 | 0.99 | 0.89 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 5.77 | 2.33 | 1.59 | 0.77 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.73 | 34.00 | 14.86 | 10.01 | — | |
| DoorDash, Inc. | 3.95 | 3.03 | 1.74 | 0.70 | — | |
| McDonald’s Corp. | 8.64 | 5.39 | 3.13 | 131.28 | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | 18.11 | 51.17 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Servicios al consumidor | 7.88 | 5.07 | 3.25 | 2.85 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 14.75 | 18.11 | 10.77 | 12.96 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= 10,235 ÷ -1,108 = —
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- Capital de explotación
- El capital de explotación presenta una tendencia altamente volátil a lo largo del período analizado. En 2019, se registra un valor negativo considerable de -778 millones de dólares, indicando posiblemente una situación de déficit o altas inversiones en activos operativos. En 2020, se experimenta una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo de 1771 millones, lo que podría reflejar una mejora en la gestión del capital o cambios en las operaciones. Sin embargo, en 2021 el capital de explotación vuelve a ser negativo, en -148 millones, sugiriendo una posible reversión de la tendencia favorable. La situación empeora en 2022, con una caída a -502 millones, y en 2023 se profundiza aún más a -1108 millones, indicando una tendencia de deterioro del capital de explotación en los últimos años.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a pesar de las fluctuaciones. En 2019, los ingresos alcanzaron los 9452 millones de dólares, pero en 2020 disminuyen notablemente a 4307 millones, posiblemente debido a condiciones adversas del mercado o impactos económicos externos. A partir de 2020, los ingresos comienzan a recuperarse, llegando a 5788 millones en 2021 y aumentando considerablemente a 8773 millones en 2022. En 2023, se observa un crecimiento adicional hasta 10235 millones, reflejando una recuperación sólida y una expansión en las actividades de la empresa. Esta tendencia indica una favorable recuperación y crecimiento en los ingresos en los últimos años posteriores a la caída de 2020.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El único dato disponible para este ratio es de 2.43, sin referencias a otros períodos y sin valores en los años 2019, 2020 ni 2021. La presencia de este ratio puede indicar la eficiencia en el uso del capital circulante en el período en que se presenta, aunque por la falta de datos adicionales no es posible determinar si ha habido cambios significativos en la rotación del capital circulante a lo largo del tiempo.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Hilton Worldwide Holdings Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 6.88 | 6.61 | 5.42 | 5.59 | 7.50 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 53 | 55 | 67 | 65 | 49 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 8 | 7 | 7 | 11 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 56 | 48 | 45 | 28 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4 | 5 | 5 | 6 | — | |
| DoorDash, Inc. | 23 | 22 | 26 | 37 | — | |
| McDonald’s Corp. | 93 | 88 | 70 | 95 | — | |
| Starbucks Corp. | 12 | 13 | 12 | 14 | 12 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 30 | 28 | 25 | 29 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 20 | 20 | 17 | 17 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 6.88 = 53
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El ratio ha presentado fluctuaciones a lo largo de los años analizados. En 2019, el índice fue de 7.5, indicando una mayor eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar en comparación con los años siguientes. En 2020, se redujo significativamente a 5.59, lo que sugiere una menor eficiencia en la rotación, probablemente relacionada con las condiciones económicas adversas de ese período. La tendencia se mantuvo en 2021, con un valor ligeramente inferior a 5.42, evidenciando una persistente dificultad en la cobranza. Sin embargo, en 2022, el índice aumentó a 6.61 y continuó en 2023 alcanzando 6.88, mostrando una recuperación en la eficiencia de la cobranza y una mejora en la gestión de cuentas por cobrar durante estos años recientes.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días que tarda en cobrarse una cuenta tuvo fluctuaciones que reflejan cambios en la eficiencia en la cobranza. En 2019, fueron 49 días, lo cual es relativamente menor en comparación con 2020 y 2021, que reportaron 65 y 67 días respectivamente. Este aumento indica que la cobranza se volvió más lenta en esos años, posiblemente debido a condiciones externas o internas que afectaron la liquidez de los clientes. La tendencia se invirtió en 2022, con una reducción a 55 días, seguida de una disminución adicional en 2023 a 53 días, señalando una mejora en los procesos de cobranza y una recuperación en los ciclos de cuentas por cobrar.
Días de rotación de cuentas por pagar
Hilton Worldwide Holdings Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 22.40 | 23.84 | 21.12 | 19.23 | 31.19 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 16 | 15 | 17 | 19 | 12 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 30 | 33 | 37 | 33 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 59 | 54 | 53 | 39 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 10 | 10 | 10 | 9 | — | |
| DoorDash, Inc. | 17 | 16 | 25 | 21 | — | |
| McDonald’s Corp. | 49 | 48 | 46 | 39 | — | |
| Starbucks Corp. | 22 | 22 | 21 | 20 | 23 | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 35 | 33 | 32 | 26 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 70 | 76 | 78 | 77 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 22.40 = 16
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Entre los años 2019 y 2023, este ratio muestra una tendencia general de aumento, pasando de 31.19 en 2019 a 22.4 en 2023. Aunque se observa un descenso considerable en 2020 respecto a 2019, el ratio se recupera en 2021 y vuelve a incrementarse en 2022, reflejando una tendencia de rotación más rápida en las cuentas por pagar en comparación con años anteriores. Este aumento en la rotación puede indicar una gestión más eficiente del pago a proveedores o cambios en las condiciones de pago negociadas.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días de rotación de cuentas por pagar muestra fluctuaciones en los períodos analizados. En 2019, se registraron 12 días, que aumenta a 19 días en 2020, sugiriendo un retraso en los pagos respecto al inicio del ciclo. Posteriormente, en 2021, los días disminuyen a 17, indicando una ligera aceleración en los pagos, y en 2022 y 2023 se registra una tendencia a la baja a 15 y 16 días respectivamente. En conjunto, estos movimientos reflejan una gestión que oscila entre períodos de mayor y menor rapidez en el pago a proveedores, con una tendencia a mantener los días en niveles moderados en los últimos años.