Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Hilton Worldwide Holdings Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Hilton
- En 2019, la utilidad neta fue positiva, alcanzando los 881 millones de dólares, pero en 2020 se presentó una pérdida significativa de -715 millones de dólares, probablemente como resultado de impactos económicos adversos. A partir de 2021, la utilidad volvió a recuperarse y mostró una tendencia positiva, registrando 410 millones de dólares, con un incremento notable en 2022 a 1255 millones. En 2023, la utilidad se mantuvo estable en 1141 millones, indicando una recuperación sostenida y cierta estabilidad comparada con el año anterior.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- Este indicador refleja un patrón similar al de la utilidad neta, con una disminución aguda en 2020 a -924 millones de dólares, evidenciando un impacto negativo en la rentabilidad antes de impuestos. Posteriormente, en 2021, las ganancias antes de impuestos se recuperaron a 560 millones y continuaron en ascenso en 2022 a 1734 millones, manteniéndose en niveles similares en 2023 con 1692 millones. La tendencia indica una recuperación importante en la período post-pandemia, aunque la variable muestra una ligera estabilización en el último año.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- En 2019, el EBIT fue positivo en 1658 millones de dólares, pero en 2020 se convirtió en negativo en -495 millones, evidenciando un impacto severo en la rentabilidad operativa. A partir de 2021, el EBIT volvió a adquirir valores positivos, alcanzando 957 millones y creciendo sustancialmente en 2022 a 2149 millones. En 2023, mantiene un nivel cercano, con un valor de 2156 millones, lo que refleja una recuperación económica robusta y una mejora en la rentabilidad operativa en comparación con los años anteriores a la pandemia.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA en 2019 fue de 2004 millones de dólares, pero en 2020 se redujo a -164 millones, indicando una significativa disminución en la rentabilidad antes de depreciaciones y amortizaciones, posiblemente por efectos económicos adversos. En 2021, la recuperación fue notable, alcanzando 1145 millones. La tendencia positiva continúa en los años siguientes, con 2311 millones en 2022 y 2303 millones en 2023, mostrando una estabilidad en niveles elevados y una sólida recuperación de la rentabilidad operacional y capacidad de generación de efectivo antes de depreciaciones y amortizaciones en la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 58,487) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 2,303) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 25.40 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Airbnb Inc. | 20.77 |
| Booking Holdings Inc. | 20.19 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.84 |
| DoorDash, Inc. | 138.43 |
| McDonald’s Corp. | 18.84 |
| Starbucks Corp. | 15.38 |
| EV/EBITDAsector | |
| Servicios al consumidor | 24.27 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Consumo discrecional | 58.23 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 57,765) | 47,646) | 50,897) | 38,162) | 38,708) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 2,303) | 2,311) | 1,145) | (164) | 2,004) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 25.08 | 20.62 | 44.45 | — | 19.32 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | — | |
| Starbucks Corp. | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | 17.27 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | — | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 57,765 ÷ 2,303 = 25.08
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- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa a lo largo del período analizado. Después de un ligero descenso en 2020 en comparación con 2019, el valor aumentó significativamente en 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 50,9 mil millones de dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2022, pero en 2023 retomó un comportamiento alcista, terminando en alrededor de 57,8 mil millones de dólares. Esta tendencia sugiere una recuperación y crecimiento del valor de mercado tras los efectos adversos de 2020.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra una tendencia de recuperación tras un valor negativo en 2020, que indica una pérdida operacional en ese año. En 2021 se observa un incremento significativo, alcanzando 1,145 millones de dólares, lo cual indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa. En 2022, el EBITDA continúa en niveles cercanos a los de 2021, con una ligera variación, cerrando en 2,311 millones de dólares, y en 2023 se mantiene estable en torno a 2,303 millones, reflejando una estabilidad en la generación de ganancias operativas en estos últimos años.
- Relación EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA muestra cambios importantes a lo largo del período. En 2019, se ubica en 19.32, indicando una valoración relativamente moderada en relación con la rentabilidad operacional. En 2020, el ratio no está disponible, probablemente debido a la pérdida de EBITDA en ese año. En 2021, el ratio se dispara a 44.45, reflejando una valoración elevada en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, quizás por una percepción de mayor crecimiento potencial o una valoración de mercado elevada. En 2022, este ratio disminuye considerablemente a 20.62, acercándose nuevamente a niveles previos a 2021, indicando una posible corrección en la valoración. Para 2023, el ratio se incrementa nuevamente a 25.08, sugiriendo un aumento en la valoración relativa respecto a la rentabilidad operativa, posiblemente atribuible a una recuperación en el valor de mercado o expectativas de crecimiento.