Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Hilton Worldwide Holdings Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Compensación y beneficios acumulados de los empleados	592)	555)	514)	404)	554)
Cuentas a pagar	457)	368)	274)	224)	303)
Pasivos por arrendamiento operativo, corrientes	116)	112)	140)	170)	133)
Reservas de seguro, corrientes	99)	86)	84)	68)	95)
Otros pasivos corrientes y gastos devengados	715)	669)	556)	436)	618)
Cuentas por pagar, gastos devengados y otros	1,979)	1,790)	1,568)	1,302)	1,703)
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	39)	39)	54)	56)	37)
Porción actual de los ingresos diferidos	502)	433)	350)	370)	332)
Parte actual de la responsabilidad del programa de fidelización de huéspedes	1,202)	1,110)	1,047)	703)	799)
Pasivo corriente	3,722)	3,372)	3,019)	2,431)	2,871)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	9,157)	8,708)	8,712)	10,431)	7,956)
Pasivos por arrendamiento operativo, no corrientes	808)	832)	870)	971)	1,037)
Ingresos diferidos	1,132)	986)	896)	1,004)	827)
Pasivos por impuestos diferidos	401)	735)	700)	649)	795)
Responsabilidad por el programa de fidelización de huéspedes	1,530)	1,285)	1,317)	1,766)	1,060)
Otras obligaciones fiscales a largo plazo	645)	349)	385)	400)	369)
Reservas de seguro	154)	146)	151)	189)	178)
Compensación y beneficios diferidos para empleados	86)	91)	111)	116)	118)
Obligaciones en materia de pensiones	34)	40)	25)	143)	134)
Otro	79)	66)	74)	141)	84)
Otros pasivos a largo plazo	998)	692)	746)	989)	883)
Pasivos a largo plazo	14,026)	13,238)	13,241)	15,810)	12,558)
Pasivo total	17,748)	16,610)	16,260)	18,241)	15,429)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	3)	3)	3)	3)	3)
Autocartera, al coste	(8,393)	(6,040)	(4,443)	(4,453)	(4,169)
Capital desembolsado adicional	10,968)	10,831)	10,720)	10,552)	10,489)
Déficit acumulado	(4,207)	(5,190)	(6,322)	(6,732)	(5,965)
Otra pérdida integral acumulada	(731)	(706)	(779)	(860)	(840)
Déficit total de los accionistas de Hilton	(2,360)	(1,102)	(821)	(1,490)	(482)
Participaciones minoritarias	13)	4)	2)	4)	10)
Déficit total	(2,347)	(1,098)	(819)	(1,486)	(472)
Pasivo total y patrimonio neto (déficit)	15,401)	15,512)	15,441)	16,755)	14,957)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Patrón de compensación y beneficios acumulados de los empleados: Se observa una tendencia general al alza en los montos de compensación y beneficios acumulados de los empleados, pasando de 554 millones de dólares en 2019 a 592 millones en 2023. Aunque hubo una disminución significativa en 2020, la recuperación en años posteriores sugiere una expansión en las obligaciones laborales o una acumulación de beneficios a largo plazo.
Pasivos relacionados con cuentas por pagar y gastos: Las cuentas a pagar, gastos devengados y otros pasivos corrientes muestran un incremento sostenido desde 2019 hasta 2023, alcanzando 1979 millones de dólares. Los otros pasivos corrientes y gastos devengados también evidencian un aumento, indicando posibles mayores obligaciones en el corto plazo, apoyándose principalmente en el crecimiento de las cuentas por pagar y gastos devengados.
Pasivos por arrendamiento operativo: Los pasivos por arrendamiento operativo, tanto corrientes como no corrientes, muestran una reducción en 2022 y 2023 en comparación con 2020, lo que puede reflejar cambios en los contratos de arrendamiento o en las políticas contables relacionadas. Sin embargo, mantienen un monto sustancial, especialmente en la modalidad no corriente, con valores cercanos a los 8.1 mil millones de dólares en 2023.
Ingresos diferidos y responsabilidad en programas de fidelización: El componente de ingresos diferidos presenta una tendencia al alza, llegando a 1132 millones en 2023. La responsabilidad por el programa de fidelización de huéspedes también aumenta considerablemente, desde 799 millones en 2019 hasta 1202 millones en 2023. Este incremento puede indicar una mayor actividad en programas de fidelización o cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos diferidos y obligaciones asociadas.
Pasivo total y pasivos a largo plazo: El pasivo total ha mostrado un incremento sostenido, alcanzando 17,748 millones de dólares en 2023 desde 15,429 millones en 2019. Los pasivos a largo plazo, que incluyen deuda y obligaciones diversas, reflejan un aumento en línea con el pasivo total, con un valor de 14,026 millones en 2023, lo cual indica una ampliación en la base de financiamiento y obligaciones de la empresa.
Deuda a largo plazo y vencimientos actuales: La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, muestra fluctuaciones, con un pico en 2020 en 10,431 millones de dólares y posteriormente estabilizándose alrededor de 8.7 mil millones en 2021 y 2022, aunque en 2023 alcanza los 9,157 millones. Por otro lado, los vencimientos actuales de deuda mantienen montos relativamente estables, en un rango de 37 a 56 millones de dólares en los años considerados.
Autocartera y patrimonio: La inversión en autocartera ha aumentado sustancialmente, pasando de -4,169 millones en 2019 a -8,393 millones en 2023. Este comportamiento refleja recompras o gestión de acciones propias. El capital desembolsado adicional, en cambio, continúa en ascenso, lo que indica emisión de nuevas acciones o capital adicional, alcanzando 10,968 millones en 2023. La diferencia entre estos componentes sugiere un incremento en la propiedad de los accionistas, a pesar de la ampliación de la autocartera.
Déficit de los accionistas y pérdida acumulada: El déficit total de los accionistas muestra una tendencia negativa a lo largo del período, pasando de -482 millones en 2019 a -2,360 millones en 2023, evidenciando que las pérdidas acumuladas superan el patrimonio neto positivo en varias ocasiones, especialmente en los años recientes. La pérdida total y el déficit total reflejan dificultades financieras acumuladas, asociadas posiblemente a costos, gastos o depreciaciones no cubiertas por los ingresos.
Otros aspectos relevantes: Las participaciones minoritarias aumentan marginalmente en 2023, reflejando quizás mayor participación de terceros en subsidiarias. La suma del pasivo total y déficit de los accionistas indica una estructura de financiamiento compleja y una situación financiera con mayor peso en obligaciones que en patrimonio propio, lo cual puede señalar desafíos en la solidez financiera o en la generación de valor para los accionistas en el largo plazo.

Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

Balance general: pasivo y capital contable