Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2019, el ratio fue de 0.73, indicando que la empresa tenía menos activos corrientes que pasivos corrientes. Este ratio experimentó un aumento significativo en 2020, alcanzando 1.73, lo que sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Sin embargo, a partir de ese pico, el ratio continuó en descenso en 2021 con 0.95, y en 2022 con 0.85, hasta llegar a 0.7 en 2023. La disminución constante en los años posteriores a 2020 podría reflejar una reducción en los activos corrientes o un aumento en los pasivos corrientes, indicando una posible disminución en la liquidez a corto plazo.
- Ratio de liquidez rápido
- Este ratio mostró un comportamiento similar al de liquidez corriente, con una mejora significativa en 2020, alcanzando 1.66, mucho mayor que en 2019 (0.66). Esto indica que, en ese año, la empresa disponía de suficientes activos rápidamente realizables para cubrir obligaciones inmediatas. En los años siguientes, el ratio decayó, registrando 0.85 en 2021, 0.77 en 2022 y 0.63 en 2023, reflejando una reducción en la capacidad de cubrir obligaciones inmediatas sin contar inventarios. La tendencia decreciente puede señalar una menor eficiencia en la gestión de activos líquidos o un aumento en los pasivos exigibles a corto plazo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio en efectivo alcanzó su punto más alto en 2020 con 1.34, en comparación con 0.22 en 2019. Esto indica que en 2020 la empresa disponía de una cantidad significativa de efectivo en relación con sus pasivos corrientes, señalando una posición de liquidez muy sólida en ese período. Posteriormente, en 2021, el ratio disminuyó a 0.5, en 2022 a 0.38 y en 2023 a 0.24, demostrando una tendencia decreciente en la proporción de efectivo respecto a pasivos a corto plazo. Esta caída puede estar relacionada con un uso estratégico del efectivo, aumentos en pasivos o menores disponibilidades, sugiriendo una disminución en la capacidad inmediata de solventar obligaciones con efectivo sin recurrir a otros activos líquidos.
Coeficiente de liquidez corriente
Hilton Worldwide Holdings Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| Pasivo corriente | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | 0.92 | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Servicios al consumidor | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | — | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 2,614 ÷ 3,722 = 0.70
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- Activo circulante
- Se observa una tendencia de crecimiento significativo en el activo circulante desde 2019, alcanzando un pico en 2020 con 4,202 millones de dólares. Posteriormente, se evidencia una disminución en 2021 hasta 2,871 millones, manteniéndose relativamente estable en 2022 en torno a 2,870 millones y mostrando una ligera disminución en 2023 a 2,614 millones. Este patrón sugiere una volatilidad en la disponibilidad de recursos líquidos o activos a corto plazo, posiblemente influenciada por cambios en la operación o en la gestión de activos líquidos.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia general de incremento en los últimos años. En 2019, el pasivo corriente fue de 2,871 millones de dólares, disminuyendo en 2020 a 2,431 millones. A partir de ese año, se observa un aumento continuo, alcanzando 3,019 millones en 2021, 3,372 millones en 2022 y 3,722 millones en 2023. Este incremento constante indica una mayor cantidad de obligaciones a corto plazo, lo cual podría reflejar cambios en la estructura de financiamiento, incremento en obligaciones operativas o necesidades elevadas de liquidez a corto plazo.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente presenta fluctuaciones, iniciando en 0.73 en 2019, sumando un notable aumento a 1.73 en 2020. Posteriormente, se reduce a 0.95 en 2021, continúa en 0.85 en 2022 y alcanza 0.7 en 2023. La disminución progresiva desde 2020 indica una tendencia a una menor capacidad para cubrir pasivos a corto plazo con activos líquidos disponibles. La caída en este ratio en los últimos años sugiere una posible menor liquidez, que podría representar un aumento en los pasivos corrientes respecto a los activos circulantes o una gestión más ajustada de los recursos líquidos disponibles.
Ratio de liquidez rápido
Hilton Worldwide Holdings Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| Efectivo restringido y equivalentes de efectivo | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| Cuentas por cobrar, netas de la provisión para pérdidas crediticias | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| Total de activos rápidos | 2,362) | 2,613) | 2,580) | 4,034) | 1,891) | |
| Pasivo corriente | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | 0.59 | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Servicios al consumidor | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | — | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 2,362 ÷ 3,722 = 0.63
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- Resumen de la evolución de los activos rápidos
- Los activos rápidos de la empresa muestran una tendencia general de aumento desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2020 con 4,034 millones de dólares, un incremento significativo en comparación con 2019. Sin embargo, a partir de 2021, se observa una ligera disminución en 2022 y 2023, situándose en 2,613 millones en 2022 y 2,362 millones en 2023. Este comportamiento podría indicar una recuperación en la liquidez a corto plazo tras un período de expansión en 2020.
- Evolución del pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia fluctuante en los últimos cinco años. Tras disminuir en 2020 respecto a 2019, pasando de 2,871 a 2,431 millones de dólares, registra un aumento en 2021, alcanzando los 3,019 millones. Posteriormente, en 2022 y 2023, continúa en ascenso, llegando a 3,372 millones en 2022 y 3,722 millones en 2023. La progresión en estos pasivos puede reflejar un incremento en obligaciones a corto plazo o cambios en la estructura financiera, que deben ser monitoreados para evaluar la liquidez y solvencia de la empresa.
- Patrón del ratio de liquidez rápida
- El ratio de liquidez rápida muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2019, la ratio era de 0.66, indicando una posición de liquidez relativamente ajustada. En 2020, la ratio se eleva considerablemente a 1.66, lo que sugiere una mejora significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con activos rápidos durante ese año. Sin embargo, esta positividad se reduce en 2021 a 0.85 y continúa bajando en 2022 y 2023 a 0.77 y 0.63, respectivamente. La disminución en el ratio hacia 2023 puede reflejar un incremento en los pasivos corrientes sin una correspondencia equivalente en activos rápidos o una reducción en estos últimos, evidenciando un posible deterioro en la liquidez relativa.
- Consideraciones generales
- El análisis de estos indicadores financieros revela un período de mayor solidez en la posición de liquidez en 2020, seguido por una recuperación de pasivos y una disminución en activos líquidos, afectando la relación de liquidez rápida. La tendencia creciente en los pasivos corrientes junto con la disminución del ratio de liquidez rápida en años recientes puede representar un incremento en riesgos de liquidez o cambios en la estrategia financiera, aspectos que requieren seguimiento y análisis adicional para una comprensión completa del perfil financiero y la gestión del riesgo de la compañía.
Ratio de liquidez en efectivo
Hilton Worldwide Holdings Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| Efectivo restringido y equivalentes de efectivo | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| Activos totales en efectivo | 875) | 1,286) | 1,512) | 3,263) | 630) | |
| Pasivo corriente | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | 0.45 | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | — | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 875 ÷ 3,722 = 0.24
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- Activos totales en efectivo
- Los activos en efectivo experimentaron un aumento significativo entre 2019 y 2020, pasando de 630 millones de dólares a 3,263 millones, lo cual puede indicar una acumulación de liquidez o la venta de activos líquidos en ese periodo. Sin embargo, desde 2020 hasta 2023, los activos en efectivo muestran una tendencia decreciente, descendiendo a 1,512 millones en 2021, 1,286 millones en 2022 y 875 millones en 2023, lo que sugiere una utilización progresiva de efectivo para financiamiento, inversión o distribución de dividendos.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia creciente a lo largo del periodo analizado, incrementándose de 2,871 millones en 2019 a 3,722 millones en 2023. Esto refleja una mayor obligación a corto plazo, que podría estar relacionada con una gestión de pasivos a corto plazo o aumento en operaciones crediticias y deudas a vencer en el año.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo muestra una tendencia fluctuante durante el periodo. En 2019, el ratio fue 0.22, indicando una baja capacidad de cubrir necesidades inmediatas con efectivo. En 2020, hubo un notable aumento a 1.34, lo cual refleja una mejora sustancial en la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo con efectivo disponible. Sin embargo, posteriormente, el ratio decrece a 0.5 en 2021, 0.38 en 2022 y 0.24 en 2023, indicando una disminución en la disponibilidad relativa de efectivo para atender pasivos cortos, posiblemente por la reducción en efectivo y el aumento en pasivos a corto plazo. Este comportamiento puede señalar una gestión cuestionable de liquidez frente a obligaciones inmediatas en los últimos años o una tendencia a financiar operaciones con recursos no líquidos.