Hess Corp., FCFFcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Hess Corporation	2,096)	559)	(3,093)	(408)	(282)
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias	351)	331)	254)	168)	167)
Cargos netos no monetarios	2,674)	2,101)	4,642)	2,477)	2,244)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(1,177)	(101)	(470)	(595)	(190)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,944)	2,890)	1,333)	1,642)	1,939)
Intereses pagados, netos de impuestos¹	335)	274)	458)	300)	311)
Intereses capitalizados, netos de impuestos²	7)	—)	—)	30)	16)
Gastos de capital incurridos, E&P	(2,589)	(1,698)	(1,678)	(2,576)	(1,909)
Gastos de capital incurridos, Midstream	(232)	(183)	(253)	(416)	(271)
Activos arrendados reconocidos por nuevas obligaciones de arrendamiento financiero incurridas	—)	—)	—)	—)	—)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	1,465)	1,283)	(140)	(1,020)	86)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

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Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: Durante el período analizado, se observa una tendencia general de aumento en el efectivo neto generado por las actividades operativas. A pesar de una ligera disminución en 2019 respecto a 2018, la cantidad recupera y supera este nivel en 2020, y continúa creciendo en 2021 y 2022, alcanzando un pico de 3,944 millones de dólares en 2022. Este patrón indica una mejora sostenida en la generación de efectivo a partir de las operaciones principales, sugiriendo una mayor eficiencia o una expansión en dichas actividades a lo largo del período.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre muestra una mayor volatilidad, presentando una tendencia negativa en los dos primeros años del período, con valores de -1020 millones en 2019 y -140 millones en 2020, reflejando probablemente mayores inversiones, gastos o fluctuaciones en los ingresos operativos. Sin embargo, desde 2021, se evidencia una recuperación significativa, alcanzando valores positivos de 1283 millones y 1465 millones en 2021 y 2022, respectivamente. Esto indica una mejora en la capacidad de generar efectivo excedente después de cubrir las inversiones necesarias, lo cual puede interpretarse como un fortalecimiento en la salud financiera y en la generación de valor para los accionistas en los años recientes.

Hess Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	31.00%	40.30%	0.40%	21.00%	21.00%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados, antes de impuestos	486)	459)	460)	380)	394)
Menos: Intereses pagados, impuestos²	151)	185)	2)	80)	83)
Intereses pagados, netos de impuestos	335)	274)	458)	300)	311)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos	10)	—)	—)	38)	20)
Menos: Intereses capitalizados, impuestos³	3)	—)	—)	8)	4)
Intereses capitalizados, netos de impuestos	7)	—)	—)	30)	16)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

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² 2022 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 486 × 31.00% = 151

³ 2022 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 10 × 31.00% = 3

Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR): El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra una tendencia de reducción significativa en el año 2020, alcanzando un valor muy bajo del 0.4%, lo que podría indicar un registro especial o una exención en ese período. Posteriormente, se observa un aumento considerable en 2021, alcanzando el 40.3%, y una disminución moderada en 2022, situándose en el 31%. La fluctuación sugiere cambios en la carga fiscal efectiva, posiblemente influenciados por variaciones en la rentabilidad o cambios en las regulaciones fiscales, aunque el patrón general indica una mayor carga fiscal efectiva en los años recientes.
Intereses pagados, netos de impuestos: El monto de intereses pagados, ajustados por impuestos, presenta cierta estabilidad entre 2018 y 2019, con valores cercanos a los 300 millones de dólares. En 2020, se registra un incremento significativo, alcanzando 458 millones, posiblemente asociado a mayores endeudamientos o tasas de interés más altas. En 2021, se observa una reducción a 274 millones, que puede reflejar una disminución en la deuda o cambios en las tasas. En 2022, el monto vuelve a aumentar a 335 millones, manteniendo una tendencia general de fluctuación en torno a los trescientos millones, sin cambios drásticos, lo que indica una gestión estable de la estructura financiera en términos de intereses.
Intereses capitalizados, netos de impuestos: Los intereses capitalizados muestran una tendencia a la baja en los dos primeros años en los que se reportaron, pasando de 16 millones en 2018 a 30 millones en 2019, pero luego desaparecen en 2020 y 2021, para reaparecer en 2022 en un valor de 7 millones. La falta de datos en 2020 y 2021 dificulta analizar completamente la tendencia, pero la presencia de intereses capitalizados en ciertos años indica esfuerzos por financiar proyectos mediante capitalización de intereses. La disminución en 2022 sugiere una posible reducción en actividades de financiamiento con intereses capitalizados o cambios en la política contable relacionada con estos conceptos.

Hess Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)	52,021)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	1,465)
Ratio de valoración
EV/FCFF	35.50
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Chevron Corp.	18.10
ConocoPhillips	15.52
Exxon Mobil Corp.	15.12
EV/FCFFsector
Petróleo, gas y combustibles consumibles	7.48
EV/FCFFindustria
Energía	7.83

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Hess Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)¹	49,180)	38,098)	27,881)	26,579)	22,717)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	1,465)	1,283)	(140)	(1,020)	86)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	33.56	29.69	—	—	263.97
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Chevron Corp.	8.27	13.33	106.63	—	—
ConocoPhillips	7.43	10.72	92.48	—	—
Exxon Mobil Corp.	7.84	10.06	—	—	—
EV/FCFFsector
Petróleo, gas y combustibles consumibles	7.91	11.15	398.33	—	—
EV/FCFFindustria
Energía	8.54	11.54	186.63	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

¹ Ver detalles »

² Ver detalles »

³ 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 49,180 ÷ 1,465 = 33.56

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Valor de la empresa (EV): Se observa una tendencia de aumento sostenido en el valor de la empresa durante el período analizado. Desde aproximadamente 22,7 mil millones de dólares en 2018, el valor crece de manera constante, alcanzando casi 49,2 mil millones en 2022. Este incremento refleja un incremento en la valoración del mercado respecto a la empresa, posiblemente impulsado por mejoras en sus perspectivas financieras, crecimiento de activos o percepción positiva del mercado.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre presenta una tendencia de fluctuaciones a lo largo del período. En 2018, el FCFF fue positivo, situándose en 86 millones de dólares. Sin embargo, en 2019, experimentó una caída significativa a -1020 millones, lo que indica una disminución sustancial en la generación de efectivo operativo después de gastos de inversión. En 2020, el FCFF se mantuvo en valores negativos, aunque con una reducción en la magnitud en comparación con 2019 (-140 millones). En los años posteriores, 2021 y 2022, se observa una recuperación, volviendo a valores positivos de 1283 millones y 1465 millones, respectivamente. Esto puede interpretarse como una recuperación en la generación de flujo de caja operativo o un mejor control de gastos y inversiones.
Ratio EV/FCFF: El ratio EV/FCFF muestra una notable disminución en 2021, con un valor de 29.69, tras haberse presentado en niveles elevados en años anteriores. Este valor indica que la empresa empezó a tener un mayor retorno en relación con su flujo de caja libre, aunque en 2022 el ratio aumentó ligeramente a 33.56, sugiriendo una reducción en la eficiencia de generación de efectivo en relación al valor de mercado o un aumento en las expectativas del mercado respecto al valor futuro de la compañía. La tendencia refleja un cambio en la percepción del mercado respecto a la capacidad de la empresa para generar efectivo en relación con su valoración.

Hess Corp. (NYSE:HES)

Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico