Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Hess Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Parte actual de las obligaciones de arrendamiento financiero | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Menos: Obligaciones de arrendamiento financiero a largo plazo | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una disminución en los activos operativos netos entre 2019 y 2020, seguida de una relativa estabilidad en 2020 y 2021. En 2022, se registra un aumento notable, superando el valor de 2019. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia operativa.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una variación considerable. En 2019, el valor es positivo. En 2020, se experimenta una disminución drástica, resultando en un valor negativo sustancial. En 2021, el valor negativo se reduce, aunque permanece en territorio negativo. Finalmente, en 2022, se observa una recuperación significativa, volviendo a valores positivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una volatilidad considerable. Disminuye significativamente de 2019 a 2020, volviéndose negativo en 2020 y 2021. En 2022, el ratio experimenta un aumento considerable, retornando a valores positivos y superando el valor de 2019. Esta variación indica cambios en la relación entre los ingresos y los gastos reconocidos en el balance, posiblemente relacionados con la gestión del capital de trabajo o la política de reconocimiento de ingresos.
En resumen, los datos sugieren un período de ajuste y reestructuración entre 2019 y 2021, seguido de una recuperación y crecimiento en 2022. La volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengo indica una dinámica compleja en la gestión financiera y operativa.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Hess Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a Hess Corporation | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en los activos operativos netos entre 2019 y 2020, seguida de una relativa estabilidad en 2020 y 2021. En 2022, se registra un aumento notable, superando el nivel de 2019. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- El valor de las periodificaciones experimenta una variación considerable. En 2019, se registra un valor positivo, indicando una acumulación de ingresos no monetarios. En 2020, se produce un cambio drástico a un valor negativo sustancial, seguido de una reducción en la magnitud de la pérdida en 2021. Finalmente, en 2022, se observa un retorno a valores positivos, aunque de menor cuantía que en 2019. Esta volatilidad podría reflejar cambios en las políticas contables o en la naturaleza de las transacciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una tendencia similar a la de las periodificaciones agregadas. En 2019, el ratio es positivo, indicando que los ingresos reconocidos superan los flujos de efectivo recibidos. En 2020, el ratio se vuelve significativamente negativo, sugiriendo lo contrario. En 2021, el ratio se modera, pero permanece negativo. En 2022, el ratio vuelve a ser positivo, aunque con un valor cercano al inicial. Esta variación sugiere cambios en la relación entre la contabilidad devengada y los flujos de efectivo reales.
En resumen, los datos indican un período de ajuste y posterior recuperación. La volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengos requiere una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes y su impacto en la salud financiera general.