Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Hess Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- En 2018 y 2019, el NOPAT se mantuvo positivo, aunque experimentó una disminución considerable de 159 millones de dólares a 77 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se observó una pérdida sustancial, alcanzando los -2506 millones de dólares. El NOPAT se recuperó significativamente en 2021 y 2022, llegando a 1404 millones de dólares y 3165 millones de dólares respectivamente, indicando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital mostró una ligera tendencia a la baja entre 2018 y 2020, pasando del 18.7% al 17.72%. Sin embargo, a partir de 2020, se observa un incremento constante, alcanzando el 19.48% en 2021 y el 21.02% en 2022. Este aumento sugiere un mayor riesgo percibido o un incremento en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó una disminución gradual entre 2018 y 2020, pasando de 19028 millones de dólares a 16448 millones de dólares. En 2021, se produjo un ligero repunte a 16885 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2022, alcanzando los 18062 millones de dólares. Esta variación podría indicar cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico fue consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observó una disminución inicial de -3399 millones de dólares en 2018 a -3335 millones de dólares en 2019. Posteriormente, el valor absoluto del beneficio económico aumentó significativamente a -5421 millones de dólares en 2020, aunque se redujo a -1886 millones de dólares en 2021 y a -631 millones de dólares en 2022. La persistencia de valores negativos sugiere que el rendimiento del capital invertido no ha superado el costo de capital durante este período.
En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades financieras en 2020, reflejado en la pérdida significativa del NOPAT y el aumento del beneficio económico negativo. No obstante, se observa una recuperación en los años 2021 y 2022, aunque el beneficio económico sigue siendo negativo, y el costo de capital ha aumentado, lo que podría afectar la rentabilidad futura.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Hess Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Hess Corporation.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Hess Corporation.
- Y en cuanto a la utilidad neta atribuible a Hess Corporation
-
Se observa una tendencia altamente fluctuante en la utilidad neta durante el período analizado. En 2018 y 2019, los valores muestran pérdidas, siendo especialmente significativa en 2019 con una pérdida mayor en comparación con 2018. La situación se deteriora dramáticamente en 2020, en donde la empresa registra una pérdida sustancialmente elevada, alcanzando los -3,093 millones de dólares, lo que refleja un periodo de resultados muy negativos.
Por otro lado, en 2021 se presenta una recuperación marcada, con una utilidad neta positiva de 559 millones de dólares, y esta tendencia se mantiene nuevamente en 2022, alcanzando los 2,096 millones. Esto sugiere que la compañía logró revertir las pérdidas previas y obtener resultados significativamente favorables en los últimos años del período analizado.
- Respecto al beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El análisis de esta métrica revela un patrón de alta vulnerabilidad en los resultados operativos, con pérdidas en 2020. La serie muestra resultados positivos en 2018 y 2019, aunque con un descenso en 2019, y una caída importante en 2020, donde el NOPAT se vuelve negativo en -2,506 millones de dólares, indicando efectos adversos significativos en la rentabilidad operacional.
En 2021 se observa una recuperación significativa, con un valor de 1,404 millones, seguido de un aumento aún mayor en 2022, alcanzando los 3,165 millones de dólares. Esta tendencia positiva en los últimos años refleja una mejor gestión operativa o condiciones favorables que permitieron revertir las pérdidas anteriores y obtener resultados sustancialmente positivos y crecientes.
En conjunto, los datos sugieren que, tras un período de severas dificultades en 2020, la compañía ha logrado una recuperación importante, evidenciada por la reversión de pérdidas a ganancias tanto en la utilidad neta atribuible como en el NOPAT, indicando mejor salud financiera y operacional en los años más recientes analizados.
Impuestos operativos en efectivo
Hess Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de significativa variabilidad a lo largo del período analizado. En 2018, la provisión fue de 335 millones de dólares, incrementándose en 2019 a 461 millones. Sin embargo, en 2020 se observa una caída drástica, alcanzando un valor negativo de -11 millones, lo que indica un beneficio fiscal o una reversión en las provisiones relacionadas. Este negativo puede reflejar ajustes en las estimaciones de impuestos, pérdidas fiscales acumuladas o revaluaciones de pasivos fiscales diferidos. En 2021, la provisión se recupera notablemente, situándose en 1,099 millones, evidenciando un incremento en la carga fiscal estimada para ese año. La tendencia en 2022 continúa en ascenso, consolidando un aumento significativo en la provisión de impuestos. La volatilidad, especialmente en 2020, sugiere un año con eventos extraordinarios o cambios en la estimación fiscal que impactaron severamente la provisión registrada.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia de incremento general a lo largo del período. En 2018, los pagos en efectivo por impuestos fueron de 504 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2019 a 547 millones. En 2020, la cifra disminuye a 146 millones, probablemente reflejando efectos de las contingencias fiscales, cambios en la estructura operacional o en la generación de efectivo. La recuperación en 2021, con 586 millones, y el aumento sustancial en 2022, alcanzando 904 millones, muestran una tendencia de fortalecimiento en la capacidad de la empresa para generar pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos, reflejando posiblemente un incremento en la utilidad operacional o cambios en la política fiscal. La relación entre la provisión y los pagos en efectivo indica que, en algunos años, la provisión puede no coincidir exactamente con el flujo efectivo, sugiriendo ajustes por pasivos diferidos u otros factores fiscales.
Capital invertido
Hess Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Hess Corporation.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una tendencia creciente a lo largo del período analizado. En 2018, el monto era de 7,434 millones de dólares, incremento que se mantiene constante, alcanzando los 9,150 millones en 2022. Aunque la tasa de aumento en algunos intervalos parece moderada, el incremento general refleja una expansión en las obligaciones financieras de la empresa, lo que podría estar relacionado con financiamiento de proyectos, adquisiciones o inversión en activos.
- Capital contable total de Hess Corporation
- El capital contable muestra una evolución heterogénea a lo largo de los años. En 2018, el valor era de 9,629 millones de dólares, pero descendió significativamente en 2019, llegando a 8,732 millones, y continúa disminuyendo en 2020 hasta 5,366 millones. Posteriormente, en 2021, hay una recuperación a 6,300 millones, y en 2022, el capital contable vuelve a aumentar a 7,855 millones. La disminución en el capital contable hasta 2020 puede estar relacionada con pérdidas, distribuciones o revaluaciones, mientras que la recuperación posterior sugiere una posible mejora en las resultados o en la estructura financiera de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de variabilidad en el período analizado. En 2018, fue de 19,028 millones, disminuyendo en 2019 a 18,672 millones y en 2020 a 16,448 millones, indicando una reducción en la inversión total. Después, en 2021, el capital invertido aumenta ligeramente a 16,885 millones, y en 2022 alcanza los 18,062 millones, superando los niveles de 2018. Este patrón puede reflejar ajustes en las inversiones en activos productivos, adquisiciones, o desinversiones parciales, con una tendencia general de recuperación en el nivel de inversión al final del período.
Costo de capital
Hess Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Hess Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2018 y 2022. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo considerable, que experimenta fluctuaciones a lo largo de los años, aunque con una tendencia general a la mejora.
- Beneficio económico
- En 2018 y 2019, el beneficio económico se mantuvo en niveles negativos similares, alrededor de los -3300 millones de dólares. En 2020, se produjo un deterioro notable, alcanzando el valor más bajo del período, con -5421 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, se aprecia una recuperación sustancial, situándose en -1886 millones de dólares. Finalmente, en 2022, la pérdida se redujo aún más, llegando a -631 millones de dólares, indicando una mejora progresiva en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente entre 2018 y 2020, pasando de 19028 millones de dólares a 16448 millones de dólares. En 2021, se observa una ligera recuperación, con 16885 millones de dólares, y en 2022, el capital invertido aumentó a 18062 millones de dólares, acercándose a los niveles iniciales.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que expresa el beneficio económico en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio. Se mantuvo relativamente estable en niveles negativos entre 2018 y 2019 (-17.86%). En 2020, experimentó un descenso significativo (-32.96%), coincidiendo con el mínimo del beneficio económico. A partir de 2021, el ratio muestra una mejora constante, alcanzando -11.17% y finalmente -3.49% en 2022. Esta tendencia indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar beneficios, aunque sigue siendo negativo.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la situación financiera a lo largo del período analizado, impulsada principalmente por la reducción de las pérdidas económicas y una mayor eficiencia en el uso del capital invertido. No obstante, la rentabilidad sigue siendo negativa, aunque con una clara tendencia a la recuperación.
Ratio de margen de beneficio económico
Hess Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria de pérdidas considerables. Inicialmente, el beneficio económico presenta valores negativos de aproximadamente -3300 millones de dólares en 2018 y 2019. En 2020, la pérdida se agudiza notablemente, alcanzando los -5421 millones de dólares. Posteriormente, se registra una mejora sustancial en 2021, reduciendo la pérdida a -1886 millones de dólares, y continúa esta tendencia positiva en 2022, con una pérdida de -631 millones de dólares. La disminución de la magnitud de las pérdidas indica una recuperación progresiva.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran una fluctuación considerable. En 2018 y 2019, se mantienen relativamente estables, alrededor de los 6300-6500 millones de dólares. En 2020, se produce una caída significativa a 4667 millones de dólares. Sin embargo, en 2021, se experimenta un fuerte repunte, alcanzando los 7473 millones de dólares, y continúa creciendo en 2022, llegando a 11324 millones de dólares. Este incremento sustancial en los ingresos operativos sugiere una expansión de la actividad y/o un aumento en los precios.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. Este ratio es consistentemente negativo durante todo el período analizado, lo que confirma la situación de pérdidas. En 2018 y 2019, el margen se sitúa alrededor del -52%. En 2020, se deteriora drásticamente, alcanzando el -116.16%, lo que indica una pérdida considerable por cada dólar de venta. A partir de 2021, el margen mejora progresivamente, situándose en -25.24% y -5.57% en 2021 y 2022 respectivamente. Esta mejora, aunque aún negativa, es coherente con la reducción de las pérdidas y el aumento de los ingresos operativos.
En resumen, la entidad ha experimentado una evolución desde pérdidas significativas y estancamiento en los ingresos, hacia una reducción de las pérdidas acompañada de un crecimiento notable en las ventas y otros ingresos operativos. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico, aunque aún negativo, confirma esta tendencia positiva.