Hess Corp. (NYSE:HES)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

En 2018 y 2019, el NOPAT se mantuvo positivo, aunque experimentó una disminución considerable de 159 millones de dólares a 77 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se observó una pérdida sustancial, alcanzando los -2506 millones de dólares. El NOPAT se recuperó significativamente en 2021 y 2022, llegando a 1404 millones de dólares y 3165 millones de dólares respectivamente, indicando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.

Costo de capital

El costo de capital mostró una ligera tendencia a la baja entre 2018 y 2020, pasando del 18.79% al 17.8%. Sin embargo, a partir de 2020, se observa un incremento constante, alcanzando el 21.11% en 2022. Este aumento sugiere un mayor riesgo percibido o un incremento en las tasas de interés del mercado.

Capital invertido

El capital invertido experimentó una disminución gradual entre 2018 y 2020, pasando de 19028 millones de dólares a 16448 millones de dólares. En 2021, se produjo un ligero repunte a 16885 millones de dólares, seguido de un nuevo aumento en 2022, alcanzando los 18062 millones de dólares. Esta fluctuación podría estar relacionada con decisiones de inversión o desinversión.

Beneficio económico

El beneficio económico fue consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observó una disminución en el valor absoluto de la pérdida entre 2018 y 2019, seguida de un aumento significativo en 2020 (-5434 millones de dólares). En 2021 y 2022, la pérdida disminuyó a -1901 millones de dólares y -648 millones de dólares respectivamente, lo que indica una mejora en la creación de valor, aunque aún se mantiene en territorio negativo.

En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades financieras en 2020, reflejado en la pérdida significativa del NOPAT y el beneficio económico. Sin embargo, se observa una recuperación notable en los años 2021 y 2022, aunque el costo de capital ha aumentado, lo que podría afectar la rentabilidad futura.

Y en cuanto a la utilidad neta atribuible a Hess Corporation

Se observa una tendencia altamente fluctuante en la utilidad neta durante el período analizado. En 2018 y 2019, los valores muestran pérdidas, siendo especialmente significativa en 2019 con una pérdida mayor en comparación con 2018. La situación se deteriora dramáticamente en 2020, en donde la empresa registra una pérdida sustancialmente elevada, alcanzando los -3,093 millones de dólares, lo que refleja un periodo de resultados muy negativos.

Por otro lado, en 2021 se presenta una recuperación marcada, con una utilidad neta positiva de 559 millones de dólares, y esta tendencia se mantiene nuevamente en 2022, alcanzando los 2,096 millones. Esto sugiere que la compañía logró revertir las pérdidas previas y obtener resultados significativamente favorables en los últimos años del período analizado.

Respecto al beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El análisis de esta métrica revela un patrón de alta vulnerabilidad en los resultados operativos, con pérdidas en 2020. La serie muestra resultados positivos en 2018 y 2019, aunque con un descenso en 2019, y una caída importante en 2020, donde el NOPAT se vuelve negativo en -2,506 millones de dólares, indicando efectos adversos significativos en la rentabilidad operacional.

En 2021 se observa una recuperación significativa, con un valor de 1,404 millones, seguido de un aumento aún mayor en 2022, alcanzando los 3,165 millones de dólares. Esta tendencia positiva en los últimos años refleja una mejor gestión operativa o condiciones favorables que permitieron revertir las pérdidas anteriores y obtener resultados sustancialmente positivos y crecientes.

En conjunto, los datos sugieren que, tras un período de severas dificultades en 2020, la compañía ha logrado una recuperación importante, evidenciada por la reversión de pérdidas a ganancias tanto en la utilidad neta atribuible como en el NOPAT, indicando mejor salud financiera y operacional en los años más recientes analizados.

Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta

La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de significativa variabilidad a lo largo del período analizado. En 2018, la provisión fue de 335 millones de dólares, incrementándose en 2019 a 461 millones. Sin embargo, en 2020 se observa una caída drástica, alcanzando un valor negativo de -11 millones, lo que indica un beneficio fiscal o una reversión en las provisiones relacionadas. Este negativo puede reflejar ajustes en las estimaciones de impuestos, pérdidas fiscales acumuladas o revaluaciones de pasivos fiscales diferidos. En 2021, la provisión se recupera notablemente, situándose en 1,099 millones, evidenciando un incremento en la carga fiscal estimada para ese año. La tendencia en 2022 continúa en ascenso, consolidando un aumento significativo en la provisión de impuestos. La volatilidad, especialmente en 2020, sugiere un año con eventos extraordinarios o cambios en la estimación fiscal que impactaron severamente la provisión registrada.

Impuestos operativos en efectivo

Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia de incremento general a lo largo del período. En 2018, los pagos en efectivo por impuestos fueron de 504 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2019 a 547 millones. En 2020, la cifra disminuye a 146 millones, probablemente reflejando efectos de las contingencias fiscales, cambios en la estructura operacional o en la generación de efectivo. La recuperación en 2021, con 586 millones, y el aumento sustancial en 2022, alcanzando 904 millones, muestran una tendencia de fortalecimiento en la capacidad de la empresa para generar pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos, reflejando posiblemente un incremento en la utilidad operacional o cambios en la política fiscal. La relación entre la provisión y los pagos en efectivo indica que, en algunos años, la provisión puede no coincidir exactamente con el flujo efectivo, sugiriendo ajustes por pasivos diferidos u otros factores fiscales.

Total de deuda y arrendamientos reportados

El total de deuda y arrendamientos presenta una tendencia creciente a lo largo del período analizado. En 2018, el monto era de 7,434 millones de dólares, incremento que se mantiene constante, alcanzando los 9,150 millones en 2022. Aunque la tasa de aumento en algunos intervalos parece moderada, el incremento general refleja una expansión en las obligaciones financieras de la empresa, lo que podría estar relacionado con financiamiento de proyectos, adquisiciones o inversión en activos.

Capital contable total de Hess Corporation

El capital contable muestra una evolución heterogénea a lo largo de los años. En 2018, el valor era de 9,629 millones de dólares, pero descendió significativamente en 2019, llegando a 8,732 millones, y continúa disminuyendo en 2020 hasta 5,366 millones. Posteriormente, en 2021, hay una recuperación a 6,300 millones, y en 2022, el capital contable vuelve a aumentar a 7,855 millones. La disminución en el capital contable hasta 2020 puede estar relacionada con pérdidas, distribuciones o revaluaciones, mientras que la recuperación posterior sugiere una posible mejora en las resultados o en la estructura financiera de la empresa.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia de variabilidad en el período analizado. En 2018, fue de 19,028 millones, disminuyendo en 2019 a 18,672 millones y en 2020 a 16,448 millones, indicando una reducción en la inversión total. Después, en 2021, el capital invertido aumenta ligeramente a 16,885 millones, y en 2022 alcanza los 18,062 millones, superando los niveles de 2018. Este patrón puede reflejar ajustes en las inversiones en activos productivos, adquisiciones, o desinversiones parciales, con una tendencia general de recuperación en el nivel de inversión al final del período.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2018 y 2022. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo que persiste a lo largo de los años, aunque con variaciones en su magnitud.

Beneficio económico

El beneficio económico presenta un valor negativo considerable en 2018 y 2019, con -3415 y -3350 millones de dólares estadounidenses respectivamente. En 2020, se registra un deterioro notable, alcanzando el valor más bajo del período con -5434 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, se aprecia una mejora sustancial, reduciéndose a -1901 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa en 2022, con una disminución adicional hasta alcanzar -648 millones de dólares, el valor menos negativo del período analizado.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución entre 2018 y 2020, pasando de 19028 millones de dólares a 16448 millones de dólares. En 2021, se observa una ligera recuperación, situándose en 16885 millones de dólares. Finalmente, en 2022, el capital invertido experimenta un aumento significativo, alcanzando los 18062 millones de dólares, superando los niveles de 2019.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico, que expresa el beneficio económico en relación con el capital invertido, se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. En 2018 y 2019, se sitúa alrededor del -17.95% y -17.94% respectivamente. En 2020, este ratio experimenta un fuerte descenso, alcanzando el -33.04%, reflejando el impacto del significativo beneficio económico negativo. En 2021, se observa una mejora, situándose en -11.26%. La tendencia positiva se consolida en 2022, con un ratio de -3.59%, el valor menos negativo del período, lo que indica una mejora en la rentabilidad del capital invertido.

En resumen, se identifica una evolución favorable en los últimos dos años del período analizado, caracterizada por una reducción del beneficio económico negativo y un aumento del capital invertido, lo que se traduce en una mejora del ratio de diferencial económico. No obstante, la rentabilidad del capital invertido sigue siendo negativa, aunque con una tendencia clara a la mejora.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Beneficio económico

Se observa una trayectoria de pérdidas económicas sustanciales a lo largo del período analizado. Inicialmente, las pérdidas se situaron en torno a los 3.350 millones de dólares estadounidenses, para luego incrementarse considerablemente en 2020, alcanzando los 5.434 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una reducción progresiva de las pérdidas, llegando a los 648 millones de dólares en 2022. No obstante, la entidad continuó registrando pérdidas netas durante todo el período.

Ventas y otros ingresos operativos

Los ingresos operativos muestran una fluctuación considerable. Tras un ligero incremento entre 2018 y 2019, se produjo una disminución notable en 2020, coincidiendo con el inicio de la pandemia global. Sin embargo, en 2021 se experimentó un fuerte repunte, con ingresos que superaron los niveles previos a la pandemia. Esta tendencia positiva se consolidó en 2022, con un aumento significativo de los ingresos, alcanzando los 11.324 millones de dólares estadounidenses.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de la entidad en relación con sus ingresos. Este ratio se mantuvo consistentemente negativo durante todo el período, lo que indica que la entidad no fue capaz de generar beneficios a partir de sus operaciones. El margen más desfavorable se registró en 2020, con un valor de -116.44%, lo que sugiere pérdidas significativas en relación con los ingresos. A partir de 2021, se observa una mejora gradual en este ratio, aunque permaneció en territorio negativo, alcanzando -5.73% en 2022. Esta mejora coincide con la reducción de las pérdidas económicas y el aumento de los ingresos operativos.

En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas económicas significativas, aunque con una tendencia a la mejora en los últimos dos años del período analizado. El aumento de los ingresos operativos en 2021 y 2022 contribuyó a mitigar las pérdidas y a mejorar el ratio de margen de beneficio económico, aunque la entidad aún no ha logrado alcanzar la rentabilidad.