Hess Corp. (NYSE:HES)

Exploración y Producción⸺Índice de margen de beneficio del segmento reportable

Entre 2018 y 2020, el índice de margen de beneficio en este segmento mostró una tendencia estable hasta 2019, con valores cercanos al 0,81-0,82 %. Sin embargo, en 2020 se observó una caída significativa, alcanzando un valor negativo de -60.87 %, lo que indica una pérdida sustancial en ese período. A partir de 2021, el margen experimentó una recuperación notable, llegando a un 10.3 % y, en 2022, alcanzó un 21.16 %, superando ampliamente los niveles anteriores a 2020. Esta tendencia refleja una fuerte reversión en la rentabilidad del segmento, posiblemente atribuible a cambios en condiciones del mercado, reducción de costos o afectaciones por factores externos que impactaron negativamente en 2020 y se corrigieron en los años subsiguientes.

Centro del río⸺Índice de margen de beneficio del segmento reportable

Este segmento exhibió un comportamiento de margen altamente saludable y en crecimiento constante desde 2018 hasta 2021. En 2018 y 2019, los márgenes fueron del 16.83 % y 16.98 %, respectivamente, indicando una rentabilidad estable y sólida. En 2020, el margen aumentó a 21.06 %, sugiriendo una mejora en la eficiencia o en las condiciones del mercado. En 2021, el margen continuó en ascenso, llegando a 23.75 %, maximizando la rentabilidad del segmento. Sin embargo, en 2022 se observó una ligera disminución, hasta 21.13 %, aunque sigue manteniendo un nivel de rentabilidad relativamente alto y estable en comparación con los primeros años analizados, lo que refleja una fase de estabilidad y potencialmente una gestión eficaz del segmento en un contexto de mercado favorable.

Exploración y Producción - Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable

Este indicador presenta una estabilidad marginal en 2018 y 2019, con valores del 0.32%. En 2020, se observa una caída significativa de aproximadamente -20.76%, indicando una disminución en la eficiencia o en la rentabilidad relativa de los activos en ese segmento. Sin embargo, en 2021, se recupera con un aumento del 5.43%, seguido por una mejora sustancial en 2022 con un crecimiento del 15.95%, evidenciando una tendencia positiva en la gestión y utilización de los activos de exploración y producción tras el impacto negativo previo.

Centro del río - Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable

Este índice muestra una tendencia en ascenso desde 2018 hasta 2021, comenzando en 3.65% y alcanzando un pico en 2021 con 7.79%. En 2022, se observa una ligera disminución a 7.13%, aunque mantiene niveles elevados comparados con los primeros años del período analizado. La tendencia general indica una mejora progresiva en la eficiencia de los activos del segmento, con un avance sostenido en los primeros tres años, seguido por un ligero descenso en el último año considerado.

Exploración y Producción⸺Índice de rotación de activos del segmento reportable

El índice de rotación de activos en este segmento muestra una tendencia estable en 2018 y 2019, con un valor de 0.39 en ambos años. A partir de 2020, se observa una disminución significativa hasta un valor de 0.34, indicando una menor eficiencia en el uso de los activos durante ese período. Sin embargo, en 2021, el índice experimenta un aumento considerable a 0.53, y en 2022 alcanza 0.75, reflejando una mejora notable en la utilización de activos y una mayor eficiencia operativa en la generación de ingresos en este segmento en los últimos dos años de análisis.

Centro del río⸺Índice de rotación de activos del segmento reportable

El índice en este segmento presenta una tendencia en crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde un valor de 0.22 en 2018, se incrementa progresivamente en 2019 a 0.24, en 2020 a 0.3, en 2021 a 0.33, y en 2022 a 0.34. Este patrón indica que, con el tiempo, la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha mejorado de manera sostenida, aunque en términos relativos, el índice sigue siendo conservador en comparación con otros segmentos, reflejando posiblemente una menor escala de operaciones o un enfoque diferente en la gestión de activos.

El análisis de los ratios financieros relacionados con los gastos de capital en exploración y producción y en un segmento específico revela tendencias fluctuantes en los períodos considerados. En el caso del ratio de gastos de capital del segmento de exploración y producción en relación con la depreciación, se observa un crecimiento desde aproximadamente 1.09 en diciembre de 2018 hasta 1.7 en diciembre de 2022. Este incremento señala una mayor inversión en gastos de capital en comparación con la depreciación, sugiriendo una posible expansión o fortalecimiento en las actividades de exploración y producción durante estos años, aunque con cierta variabilidad en los valores intermedios. Por otro lado, el segmento denominado "Centro del río" muestra un patrón distinto. El ratio inicia en 2.13 en diciembre de 2018, aumenta a 2.93 en 2019 (su valor máximo en el período), y posteriormente presenta una notable disminución a 1.61 en 2020, seguida por una caída adicional hasta 1.1 en 2021, antes de recuperarse ligeramente a 1.28 en 2022. Estas fluctuaciones indican una reducción significativa en la relación de gastos de capital respecto a la depreciación en 2020 y 2021, lo que podría reflejar una disminución en las inversiones o cambios en la estrategia del segmento, quizá motivados por condiciones de mercado o decisiones internas, aunque en 2022 se observa una tendencia de recuperación. En conjunto, ambos segmentos muestran una tendencia general hacia un aumento en la relación de gastos de capital en comparación con la depreciación en 2022, tras periodos de disminución. La diferencia en los patrones específicos puede indicar distintas estrategias o condiciones operativas entre los segmentos, con el segmento exploración y producción reforzando su nivel de inversión en los últimos años, y el segmentado en "Centro del río" presentando una recuperación parcial tras años de reducción en su actividad de inversión.