Ecolab Inc. (NYSE:ECL)

Ratio de rotación de inventario

Desde el tercer trimestre de 2017 en adelante, se observa una tendencia general de aumento en este ratio, alcanzando valores cercanos a 5.79 en el último período analizado. Esto indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario, reduciendo el tiempo que los productos permanecen en stock.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice muestra fluctuaciones moderadas a lo largo del período, con picos cercanos a 5.92 y mínimos en torno a 5.05. La tendencia general es estable, indicando una gestión consistente en la cobranza, sin cambios significativos en la eficiencia del cobro de cuentas por cobrar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Se presenta cierta variabilidad, pero con una tendencia a decrecer, llegando a un valor mínimo de 5.5 en 2021. Esto podría reflejar una mayor preferencia por extender los plazos de pago, si bien se mantiene en niveles que sugieren una gestión equilibrada de las obligaciones comerciales.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio muestra un comportamiento heterogéneo, con picos elevados en 2018, por encima de 24, y valores bajos en otros periodos cercanos a 4 o 5 en 2021. La tendencia indica una variación significativa en la eficiencia con que se utiliza el capital circulante, posiblemente influida por cambios en la gestión o en la estructura financiera.

Días de rotación de inventario

El período fluctúa entre aproximadamente 58 y 73 días, con una leve tendencia a reducirse en ciertos trimestres, reflejando una tendencia hacia una rotación más rápida del inventario. Esto puede indicar mejoras en la gestión de inventarios o cambios en la demanda del mercado.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador varía entre 62 y 72 días, con una tendencia a mantenerse estable en torno a las 70 días en la mayor parte del período, sugiriendo una gestión consistente del cobro a clientes con poca variación significativa en el ciclo de cobranza.

Ciclo de funcionamiento

Este ciclo fluctúa ligeramente, con valores que oscilan típicamente entre 120 y 143 días. La tendencia apunta a una estabilidad relativa, aunque en 2020 se registra una reducción a 120 días, lo cual podría indicar una optimización en las fases del ciclo de operación de la empresa.

Días de rotación de cuentas por pagar

El período tiene una tendencia a incrementarse, alcanzando valores cercanos a 66 días en los primeros meses de 2021. Esto puede reflejar una mayor extensión en los plazos de pago, con el fin de gestionar mejor la liquidez.

Ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo mantiene una tendencia estable alrededor de 77 a 84 días, sin cambios sustanciales a lo largo del tiempo. La estabilidad indica que los procesos de gestión del efectivo no han experimentado modificaciones significativas en su duración.

Trends en el costo de ventas

El costo de ventas muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, con incrementos significativos a partir del tercer trimestre de 2017, alcanzando picos en los primeros trimestres de 2019 y manteniéndose en niveles elevados en 2020 y 2021. La variación refleja un aumento constante en los costos asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios vendidos, sugiriendo posibles incrementos en precios de insumos, expansión en la producción o cambios en la mix de productos.

Comportamiento de los inventarios

Los inventarios presentan fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento progresivo desde aproximadamente 2017, alcanzando picos en torno a 2019 y 2020. Posteriormente, en 2020, se observa una disminución significativa en los inventarios, seguida de una recuperación gradual. Este patrón puede indicar ajustes en las políticas de inventarios, influencias de la demanda del mercado, o cambios en las estrategias de almacén y producción.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario se mantiene relativamente estable, con valores que oscilan entre 5.01 y 6.33. Se observa un incremento en el ratio en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un pico, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario en ese período, probablemente debido a mejoras en procesos o cambios en las políticas de inventario. Posteriormente, el ratio fluctúa en un rango moderado, sugiriendo consolidación en la gestión de inventarios post aumento en 2020.

Implicaciones generales

El incremento en el costo de ventas, acompañado de fluctuaciones en los inventarios y la estabilidad relativa del ratio de rotación, indican una dinámica en la cual la compañía ha incrementado su volumen de ventas o producción, enfrentando mayores costos operativos. La tendencia en el ratio de rotación revela esfuerzos por optimizar inventarios en ciertos períodos, especialmente en 2020, en respuesta a posibles cambios en la demanda o en la estrategia de gestión de inventarios.

Resumen de tendencias en las ventas netas

Se observa un crecimiento sostenido en las ventas netas desde el cuarto trimestre de 2017 hasta aproximadamente el primer cuarto de 2019, alcanzando niveles cercanos a los 3,8 millones de dólares en el primer semestre de 2019. Sin embargo, a partir de ese período, se inicia una tendencia a la baja en las ventas, alcanzando un punto mínimo de 2,68 millones de dólares en el primer trimestre de 2020. Posteriormente, se percibe una recuperación progresiva en los períodos siguientes, cerrando en 3,36 millones de dólares en el último período analizado, lo que indica una recuperación postcrisis o ajuste de mercado.

Comportamiento en las cuentas por cobrar, netas

Se evidencia una tendencia de aumento en las cuentas por cobrar a lo largo del período. Desde aproximadamente 2,35 millones de dólares en marzo de 2017, los saldos alcanzan más de 2,47 millones de dólares en septiembre de 2019. La tendencia continúa con incrementos hasta llegar a cerca de 2,78 millones en marzo de 2020, seguido por una disminución significativa en el primer trimestre de 2020, coincidiendo con la caída en las ventas netas en el mismo período. Posteriormente, los valores se mantienen en niveles similares o ligeramente superiores, cerrando en 2,48 millones en diciembre de 2021, reflejando una tendencia de acumulación persistente en las cuentas por cobrar en relación con las ventas, lo que puede indicar una gestión de cobranza o una estrategia de crédito más laxa.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación muestra fluctuaciones en un rango relativamente estable con un ligero descenso hacia el final del período. Inicialmente, el ratio se mantiene por encima de 5, con picos cercanos a 5.92 en marzo de 2020. Posteriormente, el índice de rotación disminuye gradualmente, llegando a valores cercanos a 5.13 en septiembre de 2021, lo que sugiere una disminución en la eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar. La tendencia a la baja en este ratio puede estar relacionada con el incremento en cuentas por cobrar o cambios en las políticas crediticias.

Tendencias en el costo de ventas

El costo de ventas muestra una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2017 hasta el tercer trimestre de 2019, con incrementos progresivos que reflejan un aumento en los costos asociados a la producción o adquisición de bienes. Después de alcanzar un pico en el tercer trimestre de 2019, se observa una disminución significativa en el primer trimestre de 2020, que se mantiene en niveles relativamente bajos hasta la segunda mitad de 2020. Posteriormente, los valores vuelven a incrementarse durante 2021, alcanzando niveles superiores a los observados en 2017 y 2018, lo que indica una recuperación o aumento en los costos operativos en ese periodo.

Tendencias en cuentas a pagar

Las cuentas a pagar reflejan una creciente tendencia hasta el tercer trimestre de 2019, con un incremento constante en el valor total en miles de dólares. Desde 2017, estos pasivos han tenido fluctuaciones moderadas, pero en general han mostrado una tendencia ascendente, alcanzando un máximo en 2021. La relación entre estas cuentas y las ventas u otros indicadores no se proporciona directamente, aunque el aumento sostenido podría indicar mayores niveles de adquisición de bienes y servicios a crédito o un cambio en la política de pago.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia volátil a lo largo del período analizado. A partir de la segunda mitad de 2017, este ratio oscila entre aproximadamente 5.5 y 7.15, con picos en ciertos momentos, como en el tercer trimestre de 2018 y en el tercer trimestre de 2020. Los periodos en que el ratio disminuye indican periodos en los que la rotación de pagos es más lenta, sugiriendo mayores periodos entre las obligaciones de pago. La tendencia general muestra una cierta estabilidad en torno a un rango medio, aunque con fluctuaciones que podrían reflejar cambios en la estrategia de pago o en la gestión del efectivo.

Resumen general

El análisis de estos indicadores revela una correlación entre el aumento en el costo de ventas y el crecimiento en las cuentas a pagar, acompañado de fluctuaciones en la rotación de las mismas. La disminución en el costo de ventas en el primer trimestre de 2020 coincide con un descenso previo en el ratio de rotación, lo que podría estar relacionado con esfuerzos de gestión de costos o cambios en la demanda del mercado. La posterior recuperación en los costos y en la rotación puede estar vinculada a la reactivación de la actividad económica en 2021. En conjunto, estos patrones sugieren una gestión activa de los costos y las obligaciones a corto plazo, con ajustes en respuesta a condiciones del mercado y de la empresa durante el período analizado.

Patrón de crecimiento en el capital de explotación

Se observa un incremento sustancial en el capital de explotación desde finales de 2016 hasta mediados de 2017, seguido de una tendencia de crecimiento continuo con algunos períodos de estabilización. En particular, entre diciembre de 2017 y marzo de 2018, el capital de explotación presenta un aumento notable, alcanzando valores máximos en ciertos trimestres, con picos que superan los 2,1 millones de dólares近. Luego, tras un descenso en 2020, se aprecia una recuperación progresiva en los períodos posteriores, llegando a aproximadamente 2,6 millones de dólares en diciembre de 2021. Este patrón indica una expansión consistente en la inversión en activos productivos a lo largo del tiempo.

Tendencias en las ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia creciente de manera general, con niveles que oscilan cerca de 3,2 a 3,7 millones de dólares hasta finales de 2019. Sin embargo, en los primeros trimestres de 2020, se evidencia una disminución significativa en los ingresos, posiblemente atribuible a efectos económicos externos, alcanzando niveles cercanos a 2,5 millones en marzo de 2020. Posteriormente, se observa una recuperación gradual en los períodos posteriores, alcanzando datos cercanos a los 3,36 millones en diciembre de 2021. En resumen, la compañía experimentó un crecimiento estable en ventas, con una caída temporal en 2020 y una posterior recuperación.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante muestra variaciones considerables a lo largo del período analizado. En ciertos períodos, como el cuarto trimestre de 2017, alcanza valores elevados de 24.71, indicando una eficiente utilización del capital circulante para generar ventas en esas etapas. Sin embargo, en otros períodos, especialmente en 2020, los ratios disminuyen a valores cercanos a 5, reflejando una menor eficiencia o posibles cambios en la gestión del capital circulante durante esos trimestres. La fluctuación significativa en este ratio sugiere que la compañía ha atravesado momentos de buena rotación, seguidos por periodos de menor eficiencia en el uso del capital a corto plazo.

Resumen de la tendencia del ratio de rotación de inventario

El análisis del ratio de rotación de inventario revela una tendencia de ligera estabilidad en el período considerado, con fluctuaciones moderadas. Tras un período sin datos hasta el primer trimestre de 2017, en el segundo trimestre de 2017 se registran valores cercanos a 5.1, que se mantienen relativamente constantes en los siguientes trimestres, fluctuando entre 5.05 y 5.58, con una tendencia alcista en el último trimestre de 2018 y principios de 2019, alcanzando hasta 5.79.

Resumen de la tendencia en días de rotación de inventario

Por su parte, los días de rotación de inventario muestran una tendencia inversa a la del ratio, fluctuando en un rango que va desde los 58 a los 73 días. Específicamente, en 2020 y 2021, los días de rotación alcanzan valores en torno a los 68 a 73 días, indicando una gestión de inventarios que, en general, mantiene un ciclo de rotación que oscila dentro de este rango. La reducción más significativa se observó en el último trimestre de 2020, alcanzando los 58 días, sugiriendo una posible mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios en ese período.

Patrón general

En general, existe una relación inversa entre los dos indicadores, misma que es consistente con la definición del ratio de rotación de inventario: a mayor ratio, menor número de días de rotación, y viceversa. La estabilidad relativa de ambos indicadores reflejan que la compañía mantiene una gestión de inventarios consistente, con algunos picos y caídas que podrían estar relacionados con cambios en la demanda, introducción de nuevos productos, o ajustes en las políticas de inventario durante el período analizado.

El análisis de los datos de rotación de cuentas por cobrar revela patrones estables con cierta fluctuación a lo largo del período observado. El índice de rotación en ratios financieros muestra una tendencia relativamente constante, oscilando principalmente entre 5.05 y 5.92, sin cambios drásticos que indiquen modificaciones significativas en la eficiencia de cobro.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una estabilidad general en este ratio, con niveles que varían en un rango estrecho, sugiriendo que la gestión de cobros se mantiene relativamente constante. El valor más bajo registrado fue 5.05, hacia finales del año 2020, mientras que el más alto fue 5.92 en marzo de 2020. La variabilidad dentro de este rango indica un control de cuentas por cobrar comparativamente estable, con algunos picos y caídas que podrían responder a condiciones específicas del entorno operativo o cambios temporales en las políticas de crédito.

Por otro lado, el análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar, que complementa al ratio anterior, muestra una tendencia similar de estabilidad, manteniéndose generalmente entre 62 y 72 días. Durante todo el período, los días de rotación han fluctuado en torno a estos valores, sin presentar tendencias pronunciadas hacia disminución o aumento sostenido.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El promedio de días de cobro oscila principalmente entre 62 y 72 días, lo que refleja un nivel de eficiencia en la gestión de cobranzas relativamente constante. Notablemente, en el segundo trimestre del año 2020, los días de rotación bajaron a 62, lo cual puede interpretarse como una mejora puntual en la gestión de cobros durante ese período. Sin embargo, hacia finales del período analizado, los días se estabilizan en torno a los 70 días, indicando una cierta resistencia a cambios en las políticas de crédito o en las condiciones del mercado que afecten los cobros.

En conjunto, los datos sugieren que la gestión de cuentas por cobrar ha mantenido niveles de eficiencia razonablemente estables a lo largo del análisis, con fluctuaciones menores que no parecen reflejar cambios estratégicos significativos. La relativa estabilidad en ambos indicadores, ratio y días, indica un control consistente en las políticas crediticias y en la operación de cobranzas durante el período evaluado.

Patrón de rotación de inventario

El análisis de los días de rotación de inventario revela una tendencia general de mejora desde principios de 2018, con una reducción significativa en los días. En el primer trimestre de 2018, el inventario tarda en promedio entre 65 y 72 días en rotar, pero hacia finales de ese año, los días se reducen a aproximadamente 58 y 64 días. A partir de 2019, la tendencia se mantiene relativamente estable en torno a los 63 a 71 días, presentando pequeñas variaciones. La menor cantidad de días registrada fue en el segundo trimestre de 2020, con 58 días, coincidiendo posiblemente con condiciones específicas del mercado o cambios en la gestión del inventario. En promedio, la rotación del inventario se mantiene en un rango de 58 a 73 días, con leves fluctuaciones que sugieren una buena eficiencia en la gestión de inventarios durante el período analizado.

Patrón de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia relativamente estable en torno a los 66 a 72 días, con pequeñas variaciones entre los períodos. En los primeros meses del análisis, se observa un rango cercano a los 66-68 días, manteniéndose constante en gran medida. Hacia mediados de 2019, los días fluctúan entre 62 y 72, alcanzando su valor mínimo en el segundo trimestre de 2020 con 62 días. Posteriormente, las cifras vuelven a estabilizarse en torno a los 70 a 71 días. La estabilidad en estos indicadores indica un control consistente sobre la gestión de las cuentas por cobrar y un ciclo de cobro relativamente largo, propio de una política crediticia uniforme.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una tendencia a la estabilidad con algunas variaciones. En los primeros años del análisis, se mantiene en torno a los 131 a 138 días, con picos en ciertos trimestres, principalmente en 2018 y 2019. La menor duración del ciclo se observa en el segundo trimestre de 2020, con 120 días, probablemente una respuesta a cambios operativos o de mercado provocados por eventos externos. Desde ese punto, el ciclo vuelve a oscilar entre 132 y 143 días. La estabilidad en este indicador respalda la consistencia en la gestión de activos circulantes, aunque las fluctuaciones menores sugieren ajustes temporales en las políticas operativas o cambios en las condiciones comerciales.

El análisis de los datos financieros presentados revela una tendencia general de moderada estabilidad en la relación de rotación de cuentas por pagar durante el período de 2017 a 2021. En el primer tramo del análisis, la relación de rotación de cuentas por pagar no muestra cambios significativos y se mantiene en niveles relativamente constantes, acercándose a valores cercanos a 6.49 en septiembre de 2017, y posteriormente fluctuando en un rango de 5.5 a 7.15 hasta diciembre de 2020.

Se observa un aumento en los porcentajes de rotación de cuentas por pagar en la segunda mitad de 2018, alcanzando un máximo de 7.15 en diciembre de 2019. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en el ciclo de pago, posiblemente reflejando una gestión de crédito más eficiente o condiciones de pago más favorables. Sin embargo, después de ese punto, la relación comienza a disminuir gradualmente, llegando a 5.5 en diciembre de 2021, lo que indica que la empresa ha tomado más tiempo en promedio para pagar sus cuentas, señalando una posible extensión en los plazos de pago o cambios en la política de gestión de pagos. En cuanto a los días de rotación, los datos muestran cierta variabilidad, pero en general siguen una tendencia similar a la relación de rotación. Se mantienen en un rango aproximado de 52 a 66 días, con picos en 62 días en septiembre 2021 y 61 días en diciembre de 2021. La mayor duración en los días de rotación de cuentas por pagar en los últimos meses puede estar relacionada con la reducción en la frecuencia de pagos, alineándose con los cambios en la relación de rotación observados previamente. En conclusión, los patrones reflejan una tendencia hacia una mayor extensión en los plazos de pago a proveedores desde mediados de 2019 en adelante, lo cual puede tener implicaciones en la gestión del capital de trabajo, y en la estructura de pagos. La estabilidad relativa en los primeros años seguida por un aumento en el período de pagos, podría indicar una estrategia financiera orientada a optimizar la liquidez y gestionar mejor las obligaciones a corto plazo.

Patrón en los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia general de disminución en los días de rotación del inventario desde el tercer trimestre de 2017, comenzando aproximadamente en 71 días, hasta un mínimo de 58 días en el primer trimestre de 2020. Posteriormente, la rotación aumenta y fluctúa cerca de los 70 días en los períodos posteriores a 2020. Esta reducción inicial indica una mejora en la gestión de inventarios, permitiendo una mayor eficiencia en la rotación de productos. El aumento posterior podría reflejar cambios en la estrategia de inventario o en las condiciones del mercado.

Patrón en los días de rotación de cuentas por cobrar

El promedio en los días de cuentas por cobrar se mantuvo relativamente estable, fluctuando en torno a los 66-68 días en la mayor parte del período. Se identifican picos de 72 días en el primer trimestre de 2020 y nuevamente en el primer trimestre de 2021, lo que podría indicar períodos de mayor retraso en la cobranza. Sin embargo, en general, la empresa ha mantenido un ciclo cercano a los 70 días, sugiriendo un control consistente en el proceso de cobro con leves variaciones.

Patrón en los días de rotación de cuentas por pagar

Se registra una tendencia creciente en los días de pago, desde aproximadamente 51 días en el primer trimestre de 2020 hasta 66 días en el último período analizado. Esto indica que la empresa ha venido extendiendo los plazos para pagar a sus proveedores, posiblemente para gestionar mejor su flujo de caja. La tendencia al alza en el ciclo de pago sugiere una estrategia de mayor apalancamiento en las obligaciones a corto plazo.

Patrón en el ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia de disminución desde alrededor de 84-82 días en 2017 y 2018, hasta valores cercanos a 76 días en los años posteriores. La reducción en este ciclo indica una mayor eficiencia en el proceso de conversión de inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, logrando un ciclo más corto y, presumiblemente, una mejor gestión del flujo de caja. La variación en los últimos períodos refleja una tendencia a optimizar la gestión del activo operativo en relación con las obligaciones de pago.