Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo. Se observa una variabilidad en los ratios de rotación a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de inventario

Este ratio muestra fluctuaciones. Inicialmente, se observa un incremento desde 5.39 hasta 5.99, seguido de un descenso a 5.07. Posteriormente, se aprecia una recuperación parcial, con valores que oscilan entre 4.76 y 5.61, y finalmente una ligera disminución a 5.23. Los últimos valores registrados indican una tendencia a la baja, situándose en 4.7 y 4.75.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice presenta una trayectoria variable. Se identifica un pico en 8.64, precedido por valores en torno a 7.5 y seguido de un descenso a 7.36. A partir de ese momento, se observa una recuperación significativa, alcanzando 9.34 y 9.67, para luego disminuir nuevamente a 7.42 y 7.45.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones. Se inicia en 4.5 y experimenta un descenso a 4.07, seguido de un incremento constante hasta alcanzar 5.26. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 5.1, con una ligera disminución en los últimos períodos, llegando a 4.87.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una tendencia inversa al ratio de rotación. Se observa una disminución inicial desde 68 hasta 61 días, seguida de un aumento a 72 días. Posteriormente, se mantiene relativamente estable entre 69 y 73 días, con un incremento final a 78 y 77 días.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar presentan una variabilidad considerable. Se observa una disminución inicial a 43 días, seguida de un aumento a 52 días. Posteriormente, se aprecia una fluctuación entre 38 y 50 días.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia al alza en el período inicial, alcanzando un máximo de 124 días, seguido de una disminución a 119 días. Posteriormente, se observa una fluctuación entre 117 y 126 días.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia al alza inicial, alcanzando un máximo de 90 días, seguida de una disminución a 69 días. Posteriormente, se observa una fluctuación entre 69 y 79 días.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia al alza, con fluctuaciones. Se inicia en 34 días y experimenta una disminución a 19 días, seguido de un incremento constante hasta alcanzar 53 días. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 42 días, con una ligera disminución en los últimos períodos, llegando a 44 días.

En resumen, se identifica una dinámica compleja en la gestión del capital de trabajo. Las fluctuaciones en los ratios de rotación sugieren cambios en las estrategias de gestión de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia general al alza, lo que podría indicar una menor eficiencia en la conversión de las inversiones en inventario y otras operaciones en efectivo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los bienes vendidos y los niveles de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de los bienes vendidos

Se observa una fluctuación considerable en el costo de los bienes vendidos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de un nuevo aumento que alcanza su punto máximo en el segundo y tercer trimestre de 2022. A partir del cuarto trimestre de 2022, se identifica una tendencia a la baja que continúa hasta el primer trimestre de 2023. En el segundo y tercer trimestre de 2023 se observa una recuperación, seguida de una disminución en el último trimestre de 2023. Esta tendencia se mantiene en 2024, con fluctuaciones menores, y se observa un ligero aumento en los primeros tres trimestres de 2025.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El incremento más pronunciado se da entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022. A partir del primer trimestre de 2023, se registra una disminución constante en los niveles de inventario, aunque con cierta volatilidad. Esta disminución continúa a lo largo de 2023 y 2024, estabilizándose en los primeros trimestres de 2025, con un ligero aumento en el tercer trimestre de 2025.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta variaciones a lo largo del período. Inicialmente, se observa un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2021, seguido de una ligera disminución. En 2022, el ratio se mantiene relativamente estable, aunque ligeramente inferior al de 2021. A partir del primer trimestre de 2023, se registra un aumento significativo, alcanzando su punto máximo en el segundo trimestre de 2023. Posteriormente, el ratio disminuye ligeramente en el tercer y cuarto trimestre de 2023. En 2024, se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores. En 2025, se observa una disminución en el primer y segundo trimestre, seguida de una ligera recuperación en el tercer trimestre.

La relación entre el costo de los bienes vendidos y los niveles de inventario sugiere una gestión dinámica de la cadena de suministro. El aumento en el costo de los bienes vendidos en ciertos períodos podría estar relacionado con factores como la inflación o interrupciones en la cadena de suministro, mientras que la gestión de los inventarios parece estar orientada a optimizar la rotación y minimizar los costos de almacenamiento.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ventas netas

Se observa una fluctuación en las ventas netas. Tras un crecimiento inicial en el segundo trimestre de 2021, se registra una disminución en el cuarto trimestre del mismo año. En 2022, las ventas muestran un repunte, alcanzando su punto máximo en el segundo trimestre. Posteriormente, se aprecia una moderación en el tercer y cuarto trimestre de 2022. En 2023, las ventas continúan mostrando variabilidad, con un nuevo aumento en el segundo trimestre y una disminución en el cuarto. Esta tendencia de fluctuación persiste en 2024 y 2025, aunque con un crecimiento general en el último trimestre de 2024 y los tres primeros trimestres de 2025.

Cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar, netas, exhiben un patrón de crecimiento hasta el segundo trimestre de 2022, seguido de una disminución en el tercer y cuarto trimestre de 2022. En 2023, se observa una reducción más pronunciada, especialmente en el cuarto trimestre. Esta tendencia a la baja continúa en 2024, aunque se registra un ligero aumento en el segundo y tercer trimestre. En 2025, las cuentas por cobrar muestran un incremento constante a lo largo de los trimestres.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta variaciones a lo largo del tiempo. Se observa un valor relativamente estable entre 7.36 y 8.64 durante el período 2021-2023. Sin embargo, en el primer trimestre de 2023, se registra un aumento significativo a 9.34. En 2024, el índice disminuye ligeramente, pero se recupera en el primer trimestre de 2025, alcanzando un valor de 9.67. Posteriormente, el índice muestra una disminución en los trimestres siguientes de 2025.

En resumen, las ventas netas muestran una volatilidad considerable, mientras que las cuentas por cobrar, netas, tienden a disminuir en general, aunque con fluctuaciones trimestrales. El índice de rotación de cuentas por cobrar, aunque variable, indica una eficiencia en la gestión de cobros que se mantiene relativamente constante, con picos ocasionales de mejora.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros a lo largo del período examinado.

Costo de los bienes vendidos

Se observa una fluctuación considerable en el costo de los bienes vendidos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de un nuevo aumento hasta el tercer trimestre de 2022. El último trimestre de 2022 muestra una reducción, tendencia que se mantiene en el primer trimestre de 2023. A partir del segundo trimestre de 2023, se identifica un repunte, continuando con variaciones a lo largo de los trimestres siguientes, sin una dirección clara y consistente. Los valores más recientes sugieren una estabilización en niveles similares a los observados en 2021.

Cuentas a pagar

Las cuentas a pagar muestran un patrón de crecimiento general desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022, con algunas fluctuaciones trimestrales. A partir del tercer trimestre de 2022, se observa una disminución, que continúa hasta el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se registra un ligero aumento en los trimestres siguientes, aunque sin alcanzar los niveles máximos previos. Los datos más recientes indican una relativa estabilidad en los valores de las cuentas a pagar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una variabilidad a lo largo del período. Inicialmente, se mantiene en un rango relativamente estable, alrededor de 4.0 a 4.7, hasta el primer trimestre de 2022. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa un incremento significativo, alcanzando valores superiores a 5.0. Esta tendencia se mantiene hasta el primer trimestre de 2023. Posteriormente, el ratio disminuye gradualmente, situándose en un rango de 4.5 a 5.3. Los últimos datos muestran una fluctuación, con valores que se acercan a los observados en los primeros trimestres del período analizado.

En resumen, el costo de los bienes vendidos exhibe una mayor volatilidad en comparación con las cuentas a pagar, que muestran una tendencia más estable. El ratio de rotación de cuentas por pagar indica una mayor eficiencia en la gestión de pagos a proveedores en el período comprendido entre el segundo trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023, aunque esta eficiencia parece disminuir en los trimestres posteriores.

El análisis de los datos revela fluctuaciones significativas en el capital de explotación a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un capital de explotación negativo que se intensifica desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, en el primer trimestre de 2022, se registra un cambio drástico hacia un valor positivo, aunque modesto, seguido de un retorno a valores negativos en los trimestres siguientes.

A partir del primer trimestre de 2023, el capital de explotación negativo vuelve a aumentar en magnitud, alcanzando valores más bajos que los observados en 2021. Esta tendencia continúa a lo largo de 2023 y 2024, con fluctuaciones trimestrales, pero manteniendo una posición consistentemente negativa. En 2025, se aprecia una ligera mejora, aunque el capital de explotación permanece en territorio negativo.

En cuanto a las ventas netas, se identifica una tendencia general al alza. Las ventas muestran un crecimiento desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, con algunas variaciones estacionales. El cuarto trimestre de 2022 registra el pico más alto de ventas netas en el período analizado. Posteriormente, las ventas netas experimentan una disminución en el primer trimestre de 2023, pero se recuperan y continúan creciendo a lo largo de 2023 y 2024.

En 2025, las ventas netas continúan mostrando un crecimiento, superando los niveles de 2022 y estableciendo nuevos máximos.

Ratio de rotación del capital circulante

Se observa un ratio de rotación del capital circulante significativamente alto en el primer trimestre de 2022 (1022.67) y un valor aún mayor en el cuarto trimestre de 2023 (1996.6). Estos valores sugieren una alta eficiencia en la utilización del capital circulante en esos períodos específicos. La ausencia de datos para otros trimestres impide una evaluación completa de la tendencia de este ratio.

En resumen, la evolución del capital de explotación contrasta con el crecimiento constante de las ventas netas. La combinación de un capital de explotación consistentemente negativo con un aumento en las ventas netas podría indicar una gestión activa del capital circulante, pero también podría señalar desafíos en la conversión de ventas en flujo de efectivo o en la gestión de las cuentas por pagar y por cobrar.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una mejora inicial en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021, pasando de 5.39 a 5.92. Posteriormente, se registra un descenso en el primer trimestre de 2022, situándose en 5.07. A partir de este punto, la tendencia es relativamente estable, con fluctuaciones menores, oscilando entre 4.88 y 5.61 hasta el cuarto trimestre de 2023. En el primer semestre de 2024, se mantiene un nivel similar, con un ligero aumento en el tercer trimestre (5.24) y una disminución en el último trimestre del año (5.20). El ratio muestra una nueva caída en el primer semestre de 2025, llegando a 4.70 y 4.75 respectivamente.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una tendencia inversa al ratio de rotación. Se aprecia una disminución desde 68 días en el primer trimestre de 2021 hasta 61 días en el segundo y tercer trimestre de 2021, estabilizándose en 62 días en el cuarto trimestre. A partir del primer trimestre de 2022, se observa un aumento constante hasta alcanzar los 78 días en el tercer trimestre de 2025, con fluctuaciones menores en los trimestres intermedios. Este incremento indica una disminución en la eficiencia de la gestión de inventario, ya que se requiere más tiempo para vender el inventario disponible. Se observa una ligera disminución en el último trimestre de 2025, situándose en 77 días.

En resumen, los datos sugieren que, inicialmente, la empresa logró mejorar la eficiencia en la gestión de inventario, reflejado en un mayor ratio de rotación y una menor cantidad de días de rotación. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una tendencia a la disminución de la eficiencia, con un aumento en el tiempo necesario para rotar el inventario. La tendencia a la baja en el ratio de rotación y el aumento en los días de rotación de inventario en 2025 podrían indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de inventario.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Se observa una fluctuación en el índice de rotación de cuentas por cobrar a lo largo del período analizado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Inicialmente, el índice se situó en torno a 7.8 en marzo de 2021, experimentando una ligera disminución hasta 7.5 en junio del mismo año. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable durante el tercer y cuarto trimestre de 2021, con valores de 7.6 y 8.5 respectivamente. En 2022, se aprecia una disminución inicial hasta 6.9 en junio, seguida de una recuperación en el segundo semestre, alcanzando 8.6 en diciembre. En 2023, el índice continuó mostrando volatilidad, con un pico de 9.3 en marzo, seguido de fluctuaciones y un cierre en 7.8. La tendencia se mantuvo en 2024, con un valor de 9.7 en junio y un cierre en 7.8. Finalmente, en los primeros trimestres de 2025, el índice muestra una ligera disminución, situándose en 7.4 en septiembre.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una relación inversa con el índice de rotación. En 2021, se mantuvo relativamente estable en torno a 47-48 días, con una ligera disminución a 43 días en diciembre. En 2022, se observa un aumento a 52 días en junio, seguido de una reducción a 42 días en diciembre. En 2023, se registra una disminución significativa a 39 días en marzo, aunque posteriormente se recuperó a 50 días en junio. En 2024, se observa una fluctuación similar, con un mínimo de 38 días en junio y un cierre en 48 días. En 2025, los días de rotación se mantienen en un rango de 45 a 49 días.

En general, se puede inferir que la eficiencia en la gestión de cobros ha variado a lo largo del tiempo. Los períodos de mayor índice de rotación (y menor número de días) sugieren una gestión más eficiente de las cuentas por cobrar, mientras que los períodos de menor índice (y mayor número de días) podrían indicar una necesidad de optimizar los procesos de cobro o una posible relajación en las condiciones de crédito.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución en los indicadores clave a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, el indicador se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 61 y 68 días durante los cuatro primeros trimestres. Posteriormente, se aprecia un incremento gradual, alcanzando un máximo de 78 días, seguido de una ligera disminución en los trimestres finales del período. Esta variación sugiere cambios en la eficiencia de la gestión de inventario, posiblemente influenciados por factores externos o estrategias internas.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra una mayor volatilidad. Se observa un aumento inicial desde 47 a 52 días, seguido de una disminución a 38 días. Posteriormente, se registra una recuperación, fluctuando entre 45 y 50 días en los trimestres más recientes. Esta dinámica podría indicar variaciones en las políticas de crédito, la eficiencia en la cobranza o la composición de la cartera de clientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la conversión en efectivo, presenta una tendencia general al alza. Se observa un incremento desde 105 días a un máximo de 126 días, con fluctuaciones intermedias. Este aumento sugiere una disminución en la eficiencia general del ciclo de conversión de efectivo, posiblemente debido a la combinación de las tendencias observadas en los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar. En los últimos trimestres se observa una estabilización en torno a los 119-123 días.

En resumen, los datos indican una evolución en la gestión del capital de trabajo, con un incremento en el ciclo de funcionamiento que requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la rentabilidad y la liquidez.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio presenta una disminución desde 4.5 en el primer trimestre de 2021 hasta 4.07 en el tercer trimestre del mismo año. Posteriormente, se registra un aumento a 4.74 en el último trimestre de 2021. A lo largo de 2022, el ratio se mantiene relativamente estable, oscilando entre 4.1 y 5.26. En 2023, se observa una ligera tendencia al alza, culminando en 5.31 en el segundo trimestre. El ratio experimenta una disminución en la segunda mitad de 2023 y el primer semestre de 2024, para luego mostrar una recuperación en el segundo semestre de 2024 y continuar con fluctuaciones en 2025.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar muestra una correlación inversa con el ratio de rotación. Se aprecia un incremento desde 81 días en el primer trimestre de 2021 hasta 90 días en el tercer trimestre del mismo año, seguido de una reducción a 77 días en el último trimestre. En 2022, los días de rotación se mantienen en un rango entre 69 y 89 días. En 2023, se observa una tendencia a la disminución, estabilizándose alrededor de 70-71 días. A partir de 2024, se registra un aumento, alcanzando los 79 días en el segundo trimestre de 2025.

En general, se puede inferir que la empresa ha experimentado cambios en sus políticas de pago a proveedores o en los términos negociados con estos. Las fluctuaciones en ambos indicadores sugieren una adaptación a las condiciones del mercado o a las necesidades de liquidez. La tendencia a la disminución de los días de rotación en 2023 podría indicar una mayor eficiencia en la gestión de pagos o una negociación más favorable de plazos con los proveedores. El posterior aumento en 2024 y 2025 podría reflejar un cambio en estas dinámicas.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario, con un valor inicial de 68 días que disminuye a 61 días y posteriormente aumenta a 78 días a lo largo del período analizado. Esta variación sugiere cambios en la eficiencia de la gestión de inventario o en la demanda de los productos.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se aprecia una tendencia similar de fluctuación. Inicialmente, el valor se mantiene relativamente estable en torno a 47-52 días, para luego disminuir a 38 días y volver a aumentar hasta 49 días. Esto podría indicar variaciones en las políticas de crédito, la eficiencia en la cobranza o el comportamiento de pago de los clientes.

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una mayor volatilidad. Se observa un aumento desde 81 días hasta 90 días, seguido de una disminución a 69 días y un posterior incremento a 79 días. Esta dinámica podría reflejar cambios en las negociaciones con los proveedores, la disponibilidad de crédito o la gestión de la liquidez.

El ciclo de conversión de efectivo, que representa el tiempo que tarda la empresa en convertir sus inversiones en inventario y otras partidas en efectivo, presenta una tendencia al alza inicial, pasando de 34 días a 53 días. Posteriormente, se observa una disminución a 39 días, seguida de un aumento a 47 días. Esta evolución sugiere cambios en la eficiencia general del ciclo operativo de la empresa.

Días de rotación de inventario

Muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones trimestrales. El valor más alto se registra al final del período analizado.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Presenta una volatilidad considerable, con un mínimo de 38 días y un máximo de 52 días. La tendencia general es relativamente estable.

Días de rotación de cuentas por pagar

Es el ratio más volátil, con fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo. No se observa una tendencia clara.

Ciclo de conversión de efectivo

Inicialmente aumenta, luego disminuye y finalmente vuelve a aumentar, indicando cambios en la eficiencia del ciclo operativo.