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Ecolab Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor de la empresa (EV)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Ecolab Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis de las ventas
- Se observa que la proporción de ventas provenientes de servicios y arrendamientos ha aumentado constantemente de 17.31% en 2018 a 20.26% en 2021, lo cual señala una tendencia hacia la diversificación del portafolio de ingresos en comparación con las ventas de productos y equipos, que mostró una ligera disminución porcentual del 82.69% en 2018 a 79.74% en 2021. La estabilidad en las ventas netas totales como porcentaje refuerza la presencia significativa del segmento de productos en la estructura de ingresos, aunque el peso relativo de los servicios crece progresivamente.
- Costos y margen bruto
- El costo de venta de productos y equipos mantiene un porcentaje de aproximadamente -48.26% en 2018, con una ligera tendencia de aumento en la proporción, alcanzando -47.91% en 2021. Por otro lado, el costo de venta de servicios y arrendamientos representa aproximadamente el 10-12% de las ventas, mostrando estabilidad en su participación. Como resultado, el beneficio bruto se ha mantenido en torno al 40% del total de ventas, con una disminución a 40.19% en 2021 desde 46.49% en 2017, indicando una ligera reducción en la rentabilidad bruta a lo largo del período.
- Gastos de venta, generales y administrativos
- Este rubro representó cerca del 27-31% de las ventas, con una tendencia a estabilizarse en torno al 26-28% en los años recientes. La reducción en estos gastos en términos relativos refleja esfuerzos por optimizar la eficiencia operativa. La presencia de actividades de reestructuración y adquisiciones, aunque en porcentajes menores, sugiere una estrategia de ajuste y expansión controlada.
- Otros gastos y actividades especiales
- Se detecta un aumento en gastos relacionados con actividades de adquisición, integración y eliminación, con valores negativos que alcanzan hasta -0.23% en 2021. Además, las actividades relacionadas con la COVID-19 han tenido un impacto neto negativo, cercano a -0.2 a -0.33%, en ciertos períodos. La venta de negocios y eventos relacionados con la separación de ChampionX aportaron beneficios puntuales, evidenciados en ganancias específicas, aunque estas no son recurrentes.
- Margen de utilidad y resultados operativos
- El resultado de explotación se mantiene en torno al 11-14% de las ventas, con una tendencia a disminuir en 2020 y recuperarse ligeramente en 2021, alcanzando el 12.55%. La rentabilidad operativa muestra cierta resistencia frente a los efectos de la COVID-19. Los ingresos antes de impuestos permanecen alrededor del 12-13% en la mayoría de los años, con una caída significativa en 2020, seguida de la recuperación en 2021, reflejando la influencia de eventos extraordinarios y la gestión de la empresa.
- Gastos e ingresos por intereses
- Los gastos por intereses han representado aproximadamente -1.4% a -2.6% de las ventas, con un aumento en 2020, mientras que los ingresos por intereses han sido estables en torno al 0.1-0.16%, contribuyendo a un gasto neto por intereses que se ha mantenido en torno al -1.7% en 2021. La gestión del apalancamiento financiero evidencia una estrategia de control en estos rubros.
- Utilidad neta y resultado final
- La utilidad neta de operaciones continuadas muestra un comportamiento estable en torno al 8-9% en 2021, aunque en años anteriores sufrió variaciones. La utilidad neta total experimentó altibajos, en particular una pérdida significativa en 2021 (-10.07%), impulsada por efectos de operaciones discontinuadas y cargos especiales, además de la influencia de eventos extraordinarios relacionados con la COVID-19. La utilidad atribuible a la participación minoritaria se mantuvo en niveles marginales y relativamente estables, reflejando que las ganancias atribuibles a los accionistas de la empresa continúan siendo predominantes en la estructura de resultados.