Ecolab Inc. (NYSE:ECL)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias diversas a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una ligera fluctuación en la rotación total de activos, con un descenso general desde 0.69 en 2017 a 0.6 en 2021. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar, aunque con valores ligeramente diferentes. Esta tendencia podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente muestra una variabilidad considerable. Tras un ligero descenso inicial, experimenta un aumento significativo en 2020, para luego retroceder en 2021. El ratio ajustado sigue la misma dinámica. Estos cambios sugieren fluctuaciones en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Apalancamiento y Deuda

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una tendencia al alza desde 2018 hasta 2021, pasando de 0.88 a 1.21. El ratio ajustado muestra una evolución similar. El ratio de deuda sobre capital total también aumenta, aunque de forma más moderada. En contraste, el ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, con un ligero incremento en los últimos dos años. Estos indicadores sugieren un aumento en el endeudamiento de la entidad.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimenta una caída drástica en 2020, registrando un valor negativo de -10.22%, para luego recuperarse parcialmente en 2021. El ratio ajustado muestra una mayor estabilidad, con un incremento en 2021. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable sigue un patrón similar al del margen de beneficio neto, con una fuerte caída en 2020 y una recuperación posterior. El ratio de rentabilidad sobre activos también se ve afectado negativamente en 2020, aunque en menor medida. Los ratios ajustados de rentabilidad muestran una mayor resistencia a las fluctuaciones.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una ligera disminución en la eficiencia de la utilización de activos, fluctuaciones en la liquidez, un aumento en el endeudamiento y una marcada volatilidad en la rentabilidad, especialmente en el año 2020. La recuperación observada en 2021 sugiere una mejora en la situación financiera, aunque es necesario un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.

Ventas netas

Se observa un crecimiento constante en las ventas netas desde 2017 hasta 2019, alcanzando un máximo de 14.906.300 miles de dólares estadounidenses en 2019. No obstante, en 2020 se registra una disminución considerable a 11.790.200 miles de dólares estadounidenses, seguida de una recuperación parcial en 2021, situándose en 12.733.100 miles de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la demanda del mercado.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza, pasando de 19.962.400 miles de dólares estadounidenses en 2017 a 21.206.400 miles de dólares estadounidenses en 2021. Sin embargo, se aprecia una reducción en 2020, coincidiendo con la disminución de las ventas netas, alcanzando los 18.126.000 miles de dólares estadounidenses. Este comportamiento indica una posible correlación entre la gestión de activos y el nivel de actividad comercial.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una ligera mejora entre 2017 y 2018, pasando de 0,69 a 0,73. Posteriormente, se mantiene relativamente estable hasta 2020, con un valor de 0,65, y continúa disminuyendo en 2021, llegando a 0,6. Esta tendencia a la baja sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento general y una disminución en 2020. Los valores se sitúan consistentemente por encima de los activos totales no ajustados, lo que indica la inclusión de elementos adicionales en el cálculo del ajuste.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una trayectoria paralela al ratio no ajustado, con valores ligeramente superiores. La tendencia a la baja observada en 2021 es consistente con la disminución en la eficiencia de la utilización de los activos, incluso considerando el ajuste realizado.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de una contracción en 2020, con una recuperación parcial en 2021. La disminución en el ratio de rotación de activos, tanto ajustado como no ajustado, sugiere una necesidad de optimizar la gestión de activos para mejorar la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa un incremento general en el activo circulante desde 2017 hasta 2020, pasando de 4596400 a 5117400 US$ en miles. No obstante, en 2021 se registra una disminución, retrocediendo a 4687100 US$ en miles. Esta reducción sugiere una posible gestión de activos o cambios en las necesidades de capital de trabajo.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia al alza entre 2017 y 2018, incrementándose de 3431800 a 3685600 US$ en miles. Posteriormente, disminuye notablemente en 2020 (2932200 US$ en miles), para volver a aumentar en 2021, situándose en 3553200 US$ en miles. Esta volatilidad podría indicar cambios en las políticas de financiación a corto plazo o en los plazos de pago a proveedores.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente fluctúa a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en 1.34 en 2017, disminuye a 1.27 en 2018, y luego se recupera ligeramente a 1.33 en 2019. En 2020, experimenta un aumento significativo a 1.75, lo que indica una mejora en la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo. En 2021, retrocede a 1.32, aunque se mantiene en un nivel similar al de los primeros años del período.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados muestran una trayectoria similar a la del activo circulante, con un crecimiento constante hasta 2020 (5201400 US$ en miles) y una posterior disminución en 2021 (4854800 US$ en miles). La diferencia entre el activo circulante y el ajustado sugiere la inclusión o exclusión de ciertos elementos en el cálculo del ajuste.

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado presenta una dinámica parecida a la del pasivo corriente, con un aumento inicial, una disminución en 2020 (2834100 US$ en miles) y un repunte en 2021 (3514100 US$ en miles). La variación entre el pasivo corriente y el ajustado indica la existencia de ajustes en la clasificación de las obligaciones a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue la misma tendencia que el coeficiente no ajustado, con un incremento notable en 2020 (1.84) y una ligera disminución en 2021 (1.38). La consistencia entre ambos coeficientes sugiere que los ajustes realizados en los activos y pasivos no alteran significativamente la capacidad de la entidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

En resumen, los datos indican una gestión activa de los activos y pasivos corrientes, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con estrategias de financiación, gestión de capital de trabajo y condiciones económicas cambiantes. La mejora en los coeficientes de liquidez en 2020 sugiere una mayor solidez financiera en ese período, aunque esta se moderó en 2021.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total entre 2017 y 2019, seguida de un incremento en 2021. La deuda total experimentó una reducción de aproximadamente 678 millones de dólares entre 2017 y 2019, para luego aumentar en más de 2 mil millones de dólares en 2021.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas muestra un crecimiento constante hasta 2019, seguido de una disminución notable en 2020 y una recuperación parcial en 2021. El valor máximo se alcanza en 2019, mientras que la caída más pronunciada se registra en 2020.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

Este ratio disminuye de 0.96 en 2017 a 0.73 en 2019, indicando una mejora en la solvencia. Sin embargo, a partir de 2020, el ratio comienza a aumentar, alcanzando 1.21 en 2021, lo que sugiere un mayor apalancamiento financiero y un incremento en el riesgo financiero.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial y un posterior aumento. El incremento más significativo se observa también en 2021.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado sigue la misma tendencia que el capital total de los accionistas, con un crecimiento hasta 2019, una caída en 2020 y una recuperación parcial en 2021.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado refleja la misma dinámica que el ratio no ajustado, mostrando una mejora en la solvencia hasta 2019 y un deterioro posterior, con un valor de 1.15 en 2021. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción del riesgo financiero.

En resumen, se identifica una fase inicial de reducción del apalancamiento financiero hasta 2019, seguida de un aumento en la deuda y, consecuentemente, en los ratios de endeudamiento a partir de 2020. Este cambio en la tendencia podría indicar una estrategia de financiamiento diferente o la necesidad de invertir en crecimiento, aunque también implica un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución en la deuda total entre 2017 y 2019, seguida de un incremento en 2020 y un aumento más pronunciado en 2021. Este patrón sugiere una fase inicial de reducción de endeudamiento, revertida posteriormente por un aumento en la necesidad de financiamiento o la adopción de una estrategia de mayor apalancamiento.

Capital Total

El capital total muestra una relativa estabilidad entre 2017 y 2019, con una disminución notable en 2020 y una recuperación sustancial en 2021. La caída en 2020 podría indicar una reducción en las inversiones o una distribución de capital a los accionistas, mientras que el aumento en 2021 sugiere una reinversión o una nueva emisión de capital.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una tendencia a la baja entre 2017 y 2019, indicando una mejora en la solidez financiera. Sin embargo, este ratio experimenta un aumento en 2020 y continúa incrementándose en 2021, lo que sugiere un mayor riesgo financiero asociado a un mayor endeudamiento en relación con el capital propio.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial seguida de un aumento en los últimos dos años del período analizado. La magnitud de los valores ajustados es consistentemente superior a los valores no ajustados, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la medición del endeudamiento.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra una disminución en 2020 y una recuperación en 2021, en consonancia con las tendencias observadas en el capital total no ajustado. Al igual que con la deuda, los valores ajustados difieren de los no ajustados, lo que resalta la importancia de considerar los ajustes al evaluar la estructura de capital.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado refleja las mismas tendencias que el ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente diferentes. El aumento constante en los últimos dos años del período analizado indica un incremento en el apalancamiento financiero, incluso después de considerar los ajustes realizados. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes no alteran fundamentalmente la tendencia general del endeudamiento.

En resumen, los datos sugieren una fase inicial de consolidación financiera seguida de un aumento en el endeudamiento en los años más recientes. Es importante considerar las razones subyacentes a estos cambios, como las estrategias de inversión, las condiciones del mercado y las necesidades de financiamiento, para comprender plenamente la evolución de la estructura de capital.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales a lo largo del período analizado, con un incremento inicial hasta 2019, seguido de una disminución en 2020 y una posterior recuperación en 2021, superando los niveles de 2019.

Activos Totales

Presentan una trayectoria ascendente entre 2017 y 2019, pasando de 19.962.400 US$ en miles a 20.869.100 US$ en miles. La disminución en 2020 a 18.126.000 US$ en miles se revierte en 2021, alcanzando los 21.206.400 US$ en miles.

El capital total de los accionistas muestra un crecimiento constante hasta 2019, con un valor de 8.685.300 US$ en miles. No obstante, se registra una caída considerable en 2020, situándose en 6.166.500 US$ en miles, y una recuperación parcial en 2021, llegando a 7.224.200 US$ en miles.

Capital Total de los Accionistas

Evoluciona de 7.618.500 US$ en miles en 2017 a 8.685.300 US$ en miles en 2019. La fuerte caída en 2020 es seguida por una recuperación en 2021, aunque sin alcanzar los niveles previos.

El ratio de apalancamiento financiero presenta una relativa estabilidad entre 2017 y 2019, oscilando entre 2.4 y 2.62. Se observa un aumento en 2020 a 2.94, que se mantiene en 2021.

Ratio de Apalancamiento Financiero

Se mantiene relativamente estable en los primeros años, pero experimenta un incremento en 2020 y 2021, lo que sugiere un mayor endeudamiento en relación con el capital propio.

Los activos totales ajustados y el patrimonio neto total ajustado siguen patrones similares a los de sus contrapartes no ajustadas. La ratio de apalancamiento financiero ajustada muestra una tendencia a la baja entre 2017 y 2019, seguida de un aumento en 2020 y una estabilización en 2021.

Activos Totales Ajustados

Presentan una evolución similar a los activos totales, con un crecimiento inicial, una disminución en 2020 y una recuperación en 2021.

Patrimonio Neto Total Ajustado

Sigue la tendencia del capital total de los accionistas, con un crecimiento hasta 2019, una caída en 2020 y una recuperación parcial en 2021.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

Muestra una disminución inicial, seguida de un aumento en 2020 y una estabilización en 2021, reflejando cambios en la estructura de capital ajustada.

En resumen, los datos indican una volatilidad en los activos y el capital, con un aumento del apalancamiento financiero en los últimos dos años del período analizado. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente las tendencias generales observadas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Ingresos Netos

Los ingresos netos atribuibles muestran una fluctuación considerable. Se observa un descenso en 2018, seguido de una recuperación en 2019. En 2020, se registra una pérdida neta sustancial, la cual se revierte en 2021, volviendo a valores positivos, aunque inferiores a los de 2017.

Ventas Netas

Las ventas netas experimentaron un crecimiento constante entre 2017 y 2019. Sin embargo, en 2020, se produjo una disminución notable, que se recuperó parcialmente en 2021, aunque sin alcanzar los niveles previos a 2020.

Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto siguió una trayectoria similar a la de los ingresos netos. Se mantuvo relativamente estable entre 2017 y 2019, descendió drásticamente en 2020, reflejando la pérdida neta, y se recuperó en 2021, aunque a un nivel inferior al observado en los primeros años del período analizado.

Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta ajustada, incluyendo la participación no controladora, presenta una tendencia más estable que la utilidad neta no ajustada. Se observa un crecimiento inicial hasta 2018, seguido de una disminución en 2019 y 2020, y una recuperación significativa en 2021, superando los valores de 2018.

Margen de Beneficio Neto Ajustado

El ratio de margen de beneficio neto ajustado muestra una mayor estabilidad en comparación con el margen no ajustado. Se observa un ligero aumento entre 2017 y 2018, una disminución en 2019, una relativa estabilidad en 2020 y un incremento considerable en 2021, alcanzando el valor más alto del período.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en los resultados, con un impacto significativo en 2020. La recuperación observada en 2021 sugiere una mejora en el desempeño, aunque es necesario un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Ingresos Netos

Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Inicialmente, se registra una disminución de 2017 a 2018, seguida de un repunte en 2019. No obstante, en 2020 se experimenta una pérdida considerable, la cual se revierte parcialmente en 2021, aunque sin alcanzar los niveles de 2017 y 2019.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas muestra un crecimiento constante entre 2017 y 2019. En 2020, se produce una disminución sustancial, coincidiendo con el período de pérdidas netas. Posteriormente, en 2021, se aprecia una recuperación parcial del capital.

Rentabilidad sobre el Capital Contable (ROCE)

La rentabilidad sobre el capital contable sigue una trayectoria variable. Se mantiene relativamente estable entre 2017 y 2019, con valores cercanos al 18%. En 2020, se registra una rentabilidad negativa significativa, reflejo de las pérdidas netas. En 2021, la rentabilidad mejora, aunque se sitúa por debajo de los niveles observados en los primeros años del período analizado.

Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta ajustada presenta una tendencia similar a la de los ingresos netos, con una disminución en 2020 y una recuperación en 2021. Sin embargo, la magnitud de la disminución en 2020 es menor en la utilidad ajustada que en los ingresos netos.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado exhibe un comportamiento comparable al del capital total de los accionistas, con un crecimiento hasta 2019, una caída en 2020 y una recuperación parcial en 2021.

Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)

La rentabilidad sobre el capital contable ajustado muestra una mayor estabilidad que la rentabilidad no ajustada. Se observa un incremento constante entre 2017 y 2018, seguido de una ligera disminución en 2019. En 2020, la rentabilidad se mantiene positiva, aunque inferior a los años anteriores. En 2021, se registra un aumento significativo, alcanzando el valor más alto del período analizado.

En resumen, el período 2020 se caracteriza por un impacto negativo en la rentabilidad y el capital, mientras que 2021 muestra signos de recuperación. La rentabilidad ajustada parece ser más resistente a las fluctuaciones que la rentabilidad no ajustada.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Ingresos Netos

Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Tras un descenso en 2018, se registra una recuperación en 2019. No obstante, 2020 presenta una pérdida neta considerable, seguida de una recuperación sustancial en 2021, aunque sin alcanzar los niveles de 2017.

Activos Totales

Los activos totales muestran un crecimiento general durante el período, con una ligera disminución en 2020. El valor de los activos totales en 2021 supera el registrado en años anteriores, indicando una expansión de la base de activos.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una trayectoria variable. Se mantiene relativamente estable entre 2017 y 2019, experimenta una caída drástica en 2020, coincidiendo con la pérdida neta, y se recupera parcialmente en 2021. La volatilidad del ROA sugiere una sensibilidad a los cambios en la rentabilidad neta.

Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta ajustada presenta una tendencia más estable que los ingresos netos, aunque también muestra una disminución en 2020, seguida de una recuperación en 2021. Los valores ajustados son consistentemente menores que los ingresos netos atribuidos.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados siguen un patrón similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento general y una ligera disminución en 2020. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña.

Rentabilidad sobre Activos Ajustada (ROAA)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustada es consistentemente menor que el ROA no ajustado. Muestra una tendencia similar al ROA, con una caída en 2020 y una recuperación en 2021. La ROAA ajustada parece ser más estable que la ROA no ajustada.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en la rentabilidad, particularmente marcada en 2020. A pesar de ello, se observa una expansión general de los activos totales y una recuperación en los indicadores de rentabilidad en 2021. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que las partidas de ajuste tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.