Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
EOG Resources Inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo.
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa un incremento constante en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2016 hasta el primer trimestre de 2017. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual hasta el último período analizado, aunque con cierta estabilización en los últimos trimestres. Esta evolución sugiere una gestión de inventarios inicialmente más eficiente, seguida de una posible acumulación o menor velocidad de venta.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye, para luego experimentar un repunte en 2017. A partir de 2018, se observa una tendencia general a la estabilización, con ligeras variaciones trimestrales. Esto indica cambios en la eficiencia de la gestión del crédito y la cobranza.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una disminución constante desde 2016 hasta 2018, indicando una posible reducción en el uso del crédito comercial como fuente de financiamiento a corto plazo. A partir de 2019, se observa una ligera recuperación, aunque sin alcanzar los niveles iniciales.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio experimenta una volatilidad considerable. Tras fluctuaciones iniciales, se observa un aumento significativo en 2017, alcanzando valores muy altos en los trimestres posteriores. La falta de datos en algunos períodos dificulta la identificación de una tendencia clara, pero los valores disponibles sugieren cambios importantes en la gestión del capital circulante.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario disminuyen de forma constante hasta el primer trimestre de 2017, reflejando una mayor eficiencia en la venta de inventarios. A partir de ese momento, se observa un aumento gradual, lo que sugiere una disminución en la velocidad de venta.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran fluctuaciones, pero en general se mantienen relativamente estables. Se observa una ligera tendencia a la disminución en 2017, seguida de una estabilización en los años siguientes. Esto indica una gestión relativamente consistente del crédito.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento presenta variaciones significativas a lo largo del período. Se observa una disminución inicial, seguida de un aumento en 2018 y 2019. Esto sugiere cambios en la eficiencia de los procesos operativos y en la gestión del capital de trabajo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar aumentan constantemente desde 2016 hasta 2018, lo que indica un alargamiento en los plazos de pago a proveedores. A partir de 2019, se observa una ligera disminución, aunque los plazos de pago siguen siendo relativamente largos.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo es consistentemente negativo, lo que indica que la empresa generalmente recibe efectivo de los clientes antes de tener que pagar a sus proveedores. La magnitud del ciclo de conversión de efectivo varía a lo largo del período, con un aumento en la duración del ciclo a partir de 2017. Esto sugiere cambios en la eficiencia de la gestión del flujo de efectivo.
En resumen, los datos sugieren una evolución dinámica en la gestión del capital de trabajo y la eficiencia operativa. Se observan cambios en la rotación de inventarios, la gestión del crédito, los plazos de pago a proveedores y el ciclo de conversión de efectivo, lo que podría indicar ajustes en las estrategias de la empresa o cambios en las condiciones del mercado.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
EOG Resources Inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||
| Costo de los ingresos operativos | 670,465) | 675,797) | 634,025) | 624,108) | 654,933) | 631,658) | 601,570) | 578,366) | 516,953) | 468,098) | 476,288) | 472,635) | 467,681) | 459,845) | 427,090) | 459,843) | |||||
| Inventarios | 767,297) | 778,120) | 853,128) | 860,764) | 859,359) | 766,964) | 670,994) | 584,729) | 483,865) | 344,016) | 336,198) | 314,194) | 350,017) | 429,667) | 495,826) | 538,926) | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 3.39 | 3.33 | 2.98 | 2.92 | 2.87 | 3.04 | 3.23 | 3.49 | 4.00 | 5.48 | 5.58 | 5.82 | 5.18 | 4.29 | 3.84 | 3.73 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los ingresos operativosQ4 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ3 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ2 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ1 2019)
÷ Inventarios
= (670,465 + 675,797 + 634,025 + 624,108)
÷ 767,297 = 3.39
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los ingresos operativos, los niveles de inventario y el ratio de rotación de inventario a lo largo del período examinado.
- Costo de los ingresos operativos
- Se observa una fluctuación en el costo de los ingresos operativos. Inicialmente, se registra un valor de 459843, seguido de una disminución a 427090. Posteriormente, se aprecia un incremento gradual hasta alcanzar 670465. Esta tendencia sugiere una posible correlación con factores externos o cambios en la eficiencia operativa.
- Inventarios
- Los niveles de inventario muestran una disminución constante desde 538926 hasta 350017. A partir de este punto, se observa un aumento significativo, alcanzando un máximo de 859359. Posteriormente, se registra una ligera disminución a 767297. Esta dinámica podría indicar ajustes en la gestión de la cadena de suministro o variaciones en la demanda.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario experimenta un aumento progresivo desde 3.73 hasta 5.82, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de los inventarios y una rápida conversión de estos en ventas. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2017, se observa una tendencia a la baja, disminuyendo a 3.39. Esta reducción podría ser consecuencia del aumento en los niveles de inventario o de una desaceleración en las ventas.
- Tendencias Combinadas
- La relación entre el costo de los ingresos operativos y el ratio de rotación de inventario sugiere que, a pesar de los incrementos en el costo, la empresa inicialmente logró mantener una gestión eficiente de los inventarios. No obstante, la disminución posterior en el ratio de rotación, combinada con el aumento en los niveles de inventario, podría indicar desafíos en la optimización de la cadena de suministro o en la adaptación a las condiciones del mercado.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
EOG Resources Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||
| Ingresos de explotación y otros | 4,320,246) | 4,303,455) | 4,697,630) | 4,058,642) | 4,574,536) | 4,781,624) | 4,238,077) | 3,681,162) | 3,340,439) | 2,644,844) | 2,612,472) | 2,610,565) | 2,402,039) | 2,118,504) | 1,775,740) | 1,354,349) | |||||
| Cuentas por cobrar, netas | 2,001,658) | 1,927,996) | 2,001,953) | 2,203,438) | 1,915,215) | 2,151,247) | 1,907,990) | 1,702,100) | 1,597,494) | 1,243,535) | 1,114,454) | 1,187,112) | 1,216,320) | 920,189) | 935,592) | 780,625) | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 8.68 | 9.15 | 9.05 | 8.01 | 9.02 | 7.46 | 7.29 | 7.21 | 7.02 | 8.26 | 8.74 | 7.50 | 6.29 | 7.66 | 7.59 | 9.98 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ingresos de explotación y otrosQ4 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ3 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ2 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ1 2019)
÷ Cuentas por cobrar, netas
= (4,320,246 + 4,303,455 + 4,697,630 + 4,058,642)
÷ 2,001,658 = 8.68
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ingresos de explotación y otros, así como en las cuentas por cobrar, netas, y su correspondiente índice de rotación.
- Ingresos de explotación y otros
- Se observa una trayectoria ascendente general en los ingresos de explotación y otros a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento constante desde el primer trimestre de 2016 hasta el último trimestre de 2017. Posteriormente, se mantiene una tendencia positiva, aunque con fluctuaciones trimestrales. El último trimestre de 2018 presenta una ligera disminución en comparación con el trimestre anterior, seguida de un repunte en el primer trimestre de 2019, para luego estabilizarse en los trimestres siguientes.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar, netas, muestran una variabilidad considerable. Se aprecia un aumento significativo desde el primer trimestre de 2016 hasta el último trimestre de 2016. A partir de este punto, se observa una fluctuación, con picos y valles en los trimestres sucesivos. En general, se mantiene un nivel relativamente alto de cuentas por cobrar, aunque con cierta tendencia a la estabilización en los últimos períodos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una dinámica interesante. Inicialmente, se registra un valor elevado en el primer trimestre de 2016, seguido de una disminución gradual hasta el último trimestre de 2017. Posteriormente, se observa una recuperación, con valores que oscilan entre 7 y 9. El último trimestre de 2019 muestra un valor ligeramente inferior al de los trimestres anteriores, pero aún dentro de un rango aceptable. La relación inversa entre el aumento de las cuentas por cobrar y la disminución del índice de rotación sugiere una posible ralentización en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los ingresos, acompañado de fluctuaciones en las cuentas por cobrar y un índice de rotación que, si bien se recupera, requiere un seguimiento continuo para asegurar una gestión eficiente del capital de trabajo.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
EOG Resources Inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||
| Costo de los ingresos operativos | 670,465) | 675,797) | 634,025) | 624,108) | 654,933) | 631,658) | 601,570) | 578,366) | 516,953) | 468,098) | 476,288) | 472,635) | 467,681) | 459,845) | 427,090) | 459,843) | |||||
| Cuentas a pagar | 2,429,127) | 2,395,080) | 2,387,403) | 2,452,337) | 2,239,850) | 2,435,773) | 2,336,952) | 1,915,651) | 1,847,131) | 1,635,711) | 1,615,170) | 1,556,875) | 1,511,826) | 1,296,240) | 1,305,651) | 1,182,025) | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 1.07 | 1.08 | 1.07 | 1.02 | 1.10 | 0.96 | 0.93 | 1.06 | 1.05 | 1.15 | 1.16 | 1.17 | 1.20 | 1.42 | 1.46 | 1.70 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de los ingresos operativosQ4 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ3 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ2 2019
+ Costo de los ingresos operativosQ1 2019)
÷ Cuentas a pagar
= (670,465 + 675,797 + 634,025 + 624,108)
÷ 2,429,127 = 1.07
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los ingresos operativos y en las cuentas a pagar, así como en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período examinado.
- Costo de los ingresos operativos
- Se observa una fluctuación en el costo de los ingresos operativos. Inicialmente, se registra un valor de 459843, seguido de una disminución en el segundo trimestre de 2016. Posteriormente, se aprecia un incremento gradual hasta el cuarto trimestre de 2017, alcanzando los 516953. A partir de este punto, el costo continúa aumentando de manera más pronunciada, superando los 670000 en el último trimestre analizado. Esta tendencia sugiere una posible presión en los costos de producción o un aumento en el volumen de ventas.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia general al alza durante el período. Se observa un incremento constante desde 1182025 en el primer trimestre de 2016 hasta alcanzar 2429127 en el último trimestre de 2019. Este aumento podría indicar una mayor dependencia del financiamiento a corto plazo o un alargamiento en los plazos de pago a proveedores.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una disminución general a lo largo del tiempo. Inicialmente, se registra un valor de 1.7 en el primer trimestre de 2016. A partir de este punto, el ratio experimenta una caída constante, alcanzando valores cercanos a 0.93 en el segundo trimestre de 2018. Si bien se observa una ligera recuperación en los trimestres posteriores, el ratio se mantiene por debajo de los niveles iniciales. Esta disminución sugiere que la empresa está tardando más tiempo en pagar a sus proveedores, lo que podría indicar problemas de liquidez o una estrategia deliberada para optimizar el flujo de caja.
En resumen, los datos indican un aumento en los costos operativos y en las cuentas a pagar, acompañado de una disminución en la eficiencia con la que se gestionan los pagos a proveedores. Estos patrones podrían requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la salud financiera general.
Ratio de rotación del capital circulante
EOG Resources Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 5,273,339) | 4,819,731) | 4,495,521) | 4,907,885) | 5,057,390) | 4,817,092) | 4,231,852) | 3,585,097) | 3,279,108) | 2,763,963) | 3,383,373) | 3,394,076) | 3,554,603) | 2,737,764) | 2,450,121) | 2,365,812) | |||||
| Menos: Pasivo corriente | 4,486,988) | 4,473,713) | 4,414,057) | 4,301,268) | 3,728,364) | 4,425,147) | 4,297,301) | 2,836,758) | 2,725,542) | 2,180,024) | 2,722,254) | 2,032,007) | 2,027,291) | 1,732,963) | 1,712,261) | 1,547,972) | |||||
| Capital de explotación | 786,351) | 346,018) | 81,464) | 606,617) | 1,329,026) | 391,945) | (65,449) | 748,339) | 553,566) | 583,939) | 661,119) | 1,362,069) | 1,527,312) | 1,004,801) | 737,860) | 817,840) | |||||
| Ingresos de explotación y otros | 4,320,246) | 4,303,455) | 4,697,630) | 4,058,642) | 4,574,536) | 4,781,624) | 4,238,077) | 3,681,162) | 3,340,439) | 2,644,844) | 2,612,472) | 2,610,565) | 2,402,039) | 2,118,504) | 1,775,740) | 1,354,349) | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 22.10 | 50.96 | 222.34 | 29.10 | 13.00 | 40.93 | — | 16.41 | 20.25 | 17.59 | 14.74 | 6.54 | 5.01 | 7.01 | 9.62 | 9.53 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (Ingresos de explotación y otrosQ4 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ3 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ2 2019
+ Ingresos de explotación y otrosQ1 2019)
÷ Capital de explotación
= (4,320,246 + 4,303,455 + 4,697,630 + 4,058,642)
÷ 786,351 = 22.10
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el capital de explotación, los ingresos de explotación y otros, y la ratio de rotación del capital circulante a lo largo del período examinado.
- Capital de Explotación
- Se observa una disminución en el capital de explotación desde el primer trimestre de 2016 hasta el segundo trimestre de 2016. Posteriormente, se registra un aumento considerable hasta el cuarto trimestre de 2016. En 2017, el capital de explotación muestra una volatilidad considerable, con una disminución notable en el segundo trimestre, seguida de una recuperación parcial en los trimestres siguientes. El primer trimestre de 2018 presenta un valor superior al de 2017, pero el segundo trimestre experimenta un valor negativo. A partir del tercer trimestre de 2018, se observa una recuperación y un aumento constante hasta el primer trimestre de 2019, seguido de fluctuaciones en los trimestres restantes del año.
- Ingresos de Explotación y Otros
- Los ingresos de explotación y otros muestran una tendencia general al alza a lo largo del período. Se registra un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2017. El crecimiento se acelera en 2018, alcanzando su punto máximo en el cuarto trimestre. En 2019, se observa una ligera disminución en el primer y segundo trimestre, seguida de una recuperación en el tercer y cuarto trimestre, aunque sin alcanzar los niveles máximos de 2018.
- Ratio de Rotación del Capital Circulante
- La ratio de rotación del capital circulante presenta una alta volatilidad. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre el primer y segundo trimestre de 2016. A partir del tercer trimestre de 2016, se observa una disminución significativa, alcanzando su punto más bajo en el cuarto trimestre. En 2017, la ratio experimenta un aumento drástico, especialmente en el segundo trimestre, seguido de un incremento continuo hasta el cuarto trimestre. El segundo trimestre de 2018 presenta un valor considerablemente alto, seguido de datos faltantes. El cuarto trimestre de 2018 y el primer trimestre de 2019 muestran valores extremadamente altos, lo que podría indicar una eficiencia inusualmente alta en la utilización del capital circulante o posibles errores en los datos. El segundo y tercer trimestre de 2019 muestran una disminución significativa en la ratio.
En resumen, los ingresos muestran una tendencia positiva general, mientras que el capital de explotación presenta fluctuaciones más pronunciadas. La ratio de rotación del capital circulante es altamente variable y requiere una investigación más profunda para determinar la causa de los valores extremos observados en ciertos períodos.
Días de rotación de inventario
EOG Resources Inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 3.39 | 3.33 | 2.98 | 2.92 | 2.87 | 3.04 | 3.23 | 3.49 | 4.00 | 5.48 | 5.58 | 5.82 | 5.18 | 4.29 | 3.84 | 3.73 | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 3.39 = 108
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El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2016 hasta el segundo trimestre de 2017. El ratio aumenta de 3.73 a 5.82, lo que indica una mayor eficiencia en la venta de inventario. Posteriormente, se aprecia una disminución constante hasta el cuarto trimestre de 2018, llegando a 2.87. En el último trimestre analizado, se registra un ligero repunte a 3.39, aunque sin alcanzar los niveles observados en 2017.
- Días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia inversa al ratio de rotación. Disminuye de 98 días en el primer trimestre de 2016 a un mínimo de 63 días en el primer trimestre de 2017, reflejando una aceleración en el ciclo de ventas. A partir de ese momento, se registra un aumento constante hasta alcanzar 127 días en el cuarto trimestre de 2018. En el último trimestre, se observa una leve reducción a 108 días, pero permanece significativamente más alto que en 2016 y 2017.
La correlación entre ambos indicadores es evidente. El incremento en el ratio de rotación de inventario se traduce en una disminución de los días de rotación, y viceversa. La disminución en la rotación y el aumento en los días de rotación a partir del segundo trimestre de 2017 sugieren una posible desaceleración en la demanda, un aumento en los niveles de inventario, o una combinación de ambos factores. El ligero repunte en el último trimestre analizado podría indicar una estabilización o una incipiente mejora en la gestión del inventario, aunque se requiere un seguimiento continuo para confirmar esta tendencia.
Días de rotación de cuentas por cobrar
EOG Resources Inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 8.68 | 9.15 | 9.05 | 8.01 | 9.02 | 7.46 | 7.29 | 7.21 | 7.02 | 8.26 | 8.74 | 7.50 | 6.29 | 7.66 | 7.59 | 9.98 | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 8.68 = 42
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El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del período examinado.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Se observa una disminución en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde el primer trimestre de 2016 hasta el último trimestre de 2016. Posteriormente, se registra una recuperación en 2017, aunque con fluctuaciones trimestrales. En 2018, la tendencia se mantiene relativamente estable, con un ligero aumento en el último trimestre. Finalmente, en 2019, se aprecia una volatilidad mayor, con un pico en el primer trimestre seguido de una disminución gradual a lo largo del año.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia inversa al índice de rotación. Se registra un aumento constante desde el primer trimestre de 2016 hasta el último trimestre de 2016, indicando un mayor tiempo para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. En 2017, se observa una disminución, reflejando una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros. La tendencia en 2018 se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución al final del año. En 2019, se aprecia una mayor variabilidad, con un mínimo en el primer trimestre y un aumento gradual en los trimestres siguientes.
- Tendencias generales
- En general, los datos sugieren que la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar ha experimentado fluctuaciones a lo largo del período analizado. La tendencia inicial de deterioro en 2016 se revirtió en 2017, pero la estabilidad observada en 2018 se vio interrumpida por la volatilidad en 2019. La correlación inversa entre el índice de rotación y los días de rotación es consistente y esperable, confirmando la relación entre ambos indicadores.
- Consideraciones adicionales
- Es importante señalar que la interpretación de estos ratios debe realizarse en el contexto de la industria y las condiciones económicas generales. La variabilidad observada en 2019 podría ser indicativa de cambios en las políticas de crédito, las condiciones de pago o la solvencia de los clientes.
Ciclo de funcionamiento
EOG Resources Inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 150 | 150 | 162 | 171 | 167 | 169 | 163 | 156 | 143 | 111 | 107 | 112 | 128 | 133 | 143 | 135 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 108 + 42 = 150
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una disminución constante en los días de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2018, pasando de 98 días a 127 días. A partir del primer trimestre de 2019, se aprecia una ligera reducción, estabilizándose en 108 días al cierre del año.
En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se identifica una fluctuación. Inicialmente, el valor se incrementa de 37 días en el primer trimestre de 2016 a 58 días en el cuarto trimestre del mismo año. Posteriormente, experimenta una disminución hasta alcanzar los 40 días en el cuarto trimestre de 2019, con variaciones trimestrales moderadas.
El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2016 hasta el cuarto trimestre de 2018, incrementándose de 135 días a 169 días. En el año 2019, se observa una reducción significativa, descendiendo a 150 días al cierre del año, aunque con fluctuaciones trimestrales que sugieren cierta inestabilidad.
- Días de rotación de inventario
- La disminución inicial seguida de una estabilización sugiere una posible acumulación de inventario o una menor eficiencia en la gestión de las existencias. La ligera mejora en 2019 podría indicar un ajuste en las políticas de inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La fluctuación en este ratio indica variaciones en la eficiencia de la gestión del crédito y la cobranza. La tendencia general a la baja en 2019 podría reflejar una mejora en la rapidez con la que se cobran las cuentas.
- Ciclo de funcionamiento
- El aumento del ciclo de funcionamiento hasta 2018 implica que se tarda más tiempo en convertir las inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. La reducción en 2019 sugiere una mejora en la eficiencia general del ciclo de conversión de efectivo, aunque la volatilidad trimestral requiere un seguimiento continuo.
Días de rotación de cuentas por pagar
EOG Resources Inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 1.07 | 1.08 | 1.07 | 1.02 | 1.10 | 0.96 | 0.93 | 1.06 | 1.05 | 1.15 | 1.16 | 1.17 | 1.20 | 1.42 | 1.46 | 1.70 | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 340 | 338 | 342 | 356 | 331 | 382 | 394 | 343 | 349 | 317 | 314 | 311 | 304 | 257 | 250 | 214 | |||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1 Q4 2019 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 1.07 = 340
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El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una disminución constante en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado, desde 1.7 en el primer trimestre de 2016 hasta 1.07 en el último trimestre de 2019.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio, que indica la frecuencia con la que se pagan las cuentas a proveedores en un período determinado, experimenta una reducción progresiva. La caída más pronunciada se registra entre el primer trimestre de 2016 y el último trimestre de 2017, pasando de 1.7 a 1.05. Posteriormente, la disminución se modera, aunque persiste una tendencia a la baja general.
En paralelo a la reducción del ratio de rotación, se aprecia un aumento en los días de rotación de cuentas por pagar. Este indicador, que mide el tiempo promedio que tarda la empresa en pagar a sus proveedores, se incrementa de 214 días en el primer trimestre de 2016 a 340 días en el último trimestre de 2019.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El aumento en los días de rotación sugiere una política de pago más lenta a los proveedores. El incremento más notable se observa entre el primer trimestre de 2016 y el último trimestre de 2018, pasando de 214 a 382 días. Aunque se observa cierta fluctuación trimestral, la tendencia general es ascendente.
La combinación de un ratio de rotación decreciente y un aumento en los días de rotación indica que la empresa está tardando más tiempo en liquidar sus obligaciones con proveedores. Esto podría ser resultado de diversas estrategias, como la optimización del flujo de caja, la negociación de plazos de pago más largos con los proveedores, o cambios en las condiciones del mercado. Es importante considerar el contexto operativo y las políticas financieras de la empresa para interpretar completamente estas tendencias.
Ciclo de conversión de efectivo
EOG Resources Inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 340 | 338 | 342 | 356 | 331 | 382 | 394 | 343 | 349 | 317 | 314 | 311 | 304 | 257 | 250 | 214 | |||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | -190 | -188 | -180 | -185 | -164 | -213 | -231 | -187 | -206 | -206 | -207 | -199 | -176 | -124 | -107 | -79 | |||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 108 + 42 – 340 = -190
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución en los indicadores de rotación y conversión de efectivo a lo largo del período examinado.
- Días de rotación de inventario
- Se aprecia una disminución constante en el número de días de rotación de inventario desde 98 días en el primer trimestre de 2016 hasta un mínimo de 63 días en el primer trimestre de 2017. Posteriormente, se registra un incremento progresivo hasta alcanzar 127 días en el cuarto trimestre de 2018, manteniéndose relativamente estable en los trimestres siguientes, con valores entre 108 y 125 días. Esta tendencia sugiere una creciente dificultad para convertir el inventario en ventas, o un aumento en los niveles de inventario mantenidos.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran fluctuaciones. Inicialmente, se observa un aumento de 37 a 58 días entre el primer trimestre de 2016 y el cuarto trimestre de 2016. A partir de ahí, se registra una disminución hasta alcanzar 40 días en el cuarto trimestre de 2017 y el segundo trimestre de 2019, con variaciones menores en los trimestres intermedios. Esto indica una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros, aunque con cierta volatilidad.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia al alza a lo largo del período. Se incrementan de 214 días en el primer trimestre de 2016 a 349 días en el cuarto trimestre de 2017, con un pico de 394 días en el segundo trimestre de 2018. Posteriormente, se observa una ligera disminución, pero se mantienen en niveles elevados, oscilando entre 331 y 382 días en los últimos trimestres analizados. Este aumento sugiere una mayor capacidad para negociar plazos de pago con los proveedores, o una posible dificultad para cumplir con las obligaciones de pago a corto plazo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo se vuelve progresivamente más negativo, pasando de -79 días en el primer trimestre de 2016 a -231 días en el segundo trimestre de 2018. Aunque se observa una ligera mejora en los trimestres posteriores, el ciclo se mantiene consistentemente negativo, oscilando entre -164 y -199 días. Un ciclo de conversión de efectivo negativo indica que la empresa recibe efectivo de sus clientes antes de tener que pagar a sus proveedores, lo que puede ser un signo de eficiencia en la gestión del capital de trabajo, pero también podría indicar una dependencia excesiva del crédito de proveedores.
En resumen, se observa una tendencia a la disminución de la rotación de inventario, una gestión relativamente estable de las cuentas por cobrar, un aumento en los plazos de pago a proveedores y un ciclo de conversión de efectivo consistentemente negativo. Estos patrones sugieren cambios en la dinámica del capital de trabajo que podrían requerir una evaluación más profunda.