Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
EOG Resources Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2019 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia de deterioro en el beneficio neto de explotación durante el período analizado. En 2015 y 2016, los valores son negativos y muestran una significativa pérdida operativa. A partir de 2017, se presenta un cambio positivo, alcanzando un valor superior en 2018, con una ligera disminución en 2019. Esto indica una recuperación en la rentabilidad operativa de la compañía tras años de resultados negativos, aunque aún en niveles relativamente bajos en comparación con los picos de 2018.
- Costo de capital
- El costo de capital fluctúa ligeramente a lo largo del período, con un incremento paulatino en 2016 y 2017, alcanzando un máximo en 2017 y disminuyendo marginalmente en 2018 y 2019. La tendencia sugiere un aumento en el costo percibido del capital en los primeros años, seguido por una estabilización o ligera reducción, lo cual puede reflejar cambios en las condiciones del mercado financiero o en la percepción del riesgo de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido, en términos absolutos, muestra una tendencia alcista durante los cinco años. Desde aproximadamente 24.4 mil millones de dólares en 2015, llega a más de 32.6 mil millones en 2019. Esto indica que la compañía ha aumentado sustancialmente su inversión en activos, posiblemente en proyectos de expansión o en la adquisición de nuevos recursos, reflejándose en un crecimiento sostenido del fondo de inversión total.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia negativa durante todo el período. En 2015 y 2016, los valores son altamente negativos y aumentan en magnitud, alcanzando un pico en 2015 y 2016 con aproximadamente -10.9 y -5.98 mil millones de dólares respectivamente. Desde 2017, el beneficio económico mejora ligeramente en términos absolutos, reduciendo la pérdida pero manteniéndose en niveles negativos. La tendencia general indica que la empresa ha enfrentado dificultades para generar beneficios económicos positivos, persistiendo pérdidas a pesar del incremento en el capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
EOG Resources Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2019 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2019 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses netos = Gastos por intereses netos ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
- Razones de utilidad neta:
- La utilidad neta muestra una tendencia general de recuperación después de un período de pérdidas sustanciales en 2015 y 2016, con pérdidas de aproximadamente 4.52 millones y 1.09 millones de dólares respectivamente. A partir de 2017, la empresa registra una recuperación significativa, alcanzando una utilidad neta positiva de aproximadamente 2.58 millones de dólares, y manteniéndose en niveles cercanos a los 3 millones de dólares en 2018 y 2019, consolidando una tendencia de recuperación y generación de beneficios en los últimos años del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT):
- El NOPAT refleja una situación similar a la utilidad neta, pero muestra una caída aún más aguda en 2015 y 2016, alcanzando valores negativos de aproximadamente 6.84 millones y 1.42 millones de dólares respectivamente. Sin embargo, en 2017, se observa una recuperación notable, con un valor positivo de aproximadamente 783,732 dólares. La tendencia positiva se mantiene en 2018 y 2019, llegando a niveles cercanos a los 3.77 millones y 3.78 millones de dólares, respectivamente. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT en los primeros años refleja las fluctuaciones en los gastos e impuestos, pero en los años posteriores ambas métricas muestran una recuperación y estabilidad relativa.
- Resumen general:
- Los datos muestran que si bien hubo un período de pérdidas considerables en 2015 y 2016, la firma logró revertir esa tendencia hacia 2017, entrando en un ciclo posiitvo de resultados. La recuperación en la utilidad neta y en el NOPAT indica una mejora en la rentabilidad operativa y la gestión financiera, mostrando una tendencia favorable en los últimos años del análisis. La estabilidad en los resultados en 2018 y 2019 sugiere que la compañía pudo mantener una posición de beneficios consistentes, aunque sin alcanzar niveles extremos en utilidad, lo cual puede indicar un moderado pero estable crecimiento en la rentabilidad durante ese período.
Impuestos operativos en efectivo
EOG Resources Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- En el análisis de la provisión del impuesto sobre la renta, se observa una notable variabilidad a lo largo del período considerado. En 2015 se reportó un valor negativo significativo, indicando un beneficio fiscal o devolución de impuestos por aproximadamente 2,397 millones de dólares. En 2016, esta cifra disminuye en magnitud, reflejando una menor provisión o beneficio fiscal cercano a 461 millones de dólares. La tendencia se invierte en 2017, cuando se registra un aumento sustancial en la provisión, alcanzando aproximadamente 1,92 mil millones de dólares, lo que podría indicar un incremento en la carga tributaria o en las differences fiscales acumuladas. Posteriormente, en 2018 y 2019, los importes se estabilizan en niveles cercanos a los 810 millones de dólares, sugiriendo una recuperación o estabilización en las obligaciones fiscales, o cambios en las políticas fiscales o en la interpretación de las regulaciones tributarias.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela un patrón de fluctuaciones a través del período. Hasta 2017, la tendencia muestra valores positivos, de 173,390 y 157,772 miles de dólares en 2015 y 2016, respectivamente, y un ligero aumento en 2017 a 167,341. Sin embargo, en 2018, ocurre un cambio significativo, con un flujo negativo en efectivo de aproximadamente 165,618 mil dólares, indicando que la empresa experimentó un desembolso en efectivo mayor que los impuestos generados por sus operaciones en ese año. Este patrón continúa en 2019, donde los impuestos en efectivo en negativo alcanzan aproximadamente 15,261 mil dólares, sugiriendo una posible reducción en las obligaciones fiscales o cambios en la percepción del flujo de efectivo derivado de las operaciones fiscales.
Capital invertido
EOG Resources Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Patrón en la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general a la disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde un pico en diciembre de 2016, donde alcanzó aproximadamente 7,3 millones de dólares, la cifra ha ido reduciéndose progresivamente hasta cerca de 5,97 millones de dólares en diciembre de 2019. Esto puede indicar una estrategia de reducción de endeudamiento o un manejo de pasivos más conservador en los últimos años.
- Variaciones en el capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento sostenido en el período. Desde aproximadamente 12,9 millones de dólares en diciembre de 2015, hasta superar los 21,6 millones en diciembre de 2019, el aumento es constante y significativo. Este patrón refleja una acumulación de recursos propios que puede estar relacionada con utilidades retenidas, emisión de acciones u otras formas de incremento de patrimonio.
- Evolución del capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza. Partiendo de aproximadamente 24,4 millones de dólares en 2015, hasta cerca de 32,7 millones en 2019, con incrementos constantes en cada período. Este aumento en el capital invertido puede indicar una expansión en las operaciones o en la base de activos, alineándose con el crecimiento en patrimonio, aunque con un ritmo de incremento ligeramente superior al del capital contable.
- Generalidad de las tendencias
- En conjunto, los datos reflejan una gestión que combina una reducción progresiva en el nivel de endeudamiento y arrendamientos con un crecimiento sólido del patrimonio y del capital invertido. La reducción de la deuda puede estar orientada a mejorar la posición de liquidez o reducir costos financieros, mientras que el incremento en el capital propio y en la inversión denota un fortalecimiento en la estructura financiera y una posible expansión de las operaciones.
- Consideraciones adicionales
- La relación entre el capital invertido y el patrimonio puede sugerir una estrategia de inversión que se mantiene en línea con la generación de recursos propios, lo cual puede resultar en una estructura de financiamiento más equilibrada al cierre del período analizado.
Costo de capital
EOG Resources Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
EOG Resources Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- La serie presenta una tendencia a la baja en el beneficio económico, iniciando en aproximadamente -10,90 miles de millones de dólares en 2015 y alcanzando valores negativos menores en 2018. Sin embargo, en 2019, se presenta un aumento en la pérdida, superando los -1.70 mil millones de dólares. Esta fluctuación indica una mejora relativa en los años intermedios, pero un empeoramiento al cierre del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años. En 2015, era de aproximadamente 24.43 mil millones de dólares, y para 2019, alcanza alrededor de 32.66 mil millones. Este incremento refleja una expansión en la inversión realizada por la empresa durante el período considerado.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una progresiva reducción en términos absolutos, comenzando en -44.63% en 2015 y llegando a -2.17% en 2018, indicando una mejora en la eficiencia del uso del capital y la generación de beneficio económico relativo. Sin embargo, en 2019, el ratio vuelve a empeorar, situándose en torno a -5.23%, señalando una tendencia a la deterioración en la rentabilidad relativa respecto al capital invertido en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio económico
EOG Resources Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación y otros | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2019 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación y otros
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general a la baja en el beneficio económico desde 2015 hasta 2019. En 2015, el valor fue aproximadamente -10,9 millones de dólares, que representa una pérdida significativa. Aunque en 2016 la pérdida disminuyó a cerca de -5,99 millones, en los años siguientes volvió a reducirse, alcanzando un mínimo de aproximadamente -3,89 millones en 2017. Sin embargo, en 2018 y 2019, las pérdidas aumentaron de nuevo, alcanzando alrededor de -658 mil dólares en 2018 y -1,7 millones en 2019. La tendencia indica una reducción en las pérdidas desde 2015, seguida por una recuperación en los últimos dos años del período analizado, aunque sin llegar a niveles de beneficio positivo.
- Ingresos de explotación y otros
- Los ingresos de explotación y otros incrementaron sustancialmente durante el período, comenzando en 8.76 millones de dólares en 2015 y alcanzando aproximadamente 17.38 millones en 2018 y 17.37 millones en 2019. Esta evolución refleja un crecimiento constante en los ingresos a lo largo de los años, con una aceleración significativa después de 2016. La estabilidad en los últimos años indica un nivel de ingresos relativamente alto y sostenido, aunque sin un aumento exponencial en 2019.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio, que indica la proporción de beneficio económico respecto a los ingresos, muestra una tendencia negativa pronunciada. En 2015, fue de aproximadamente -124.52%, lo que indica pérdidas muy elevadas en relación a los ingresos. Esta cifra mejoró en los años siguientes, llegando a -78.26% en 2016 y -34.75% en 2017, evidenciando una reducción en la proporción de pérdidas. Sin embargo, en 2018 y 2019, el ratio volvió a deteriorarse, alcanzando -3.81% y -9.83%, respectivamente. La reducción en la magnitud de pérdida en términos relativos en 2016 y 2017 sugiere mejoras en la eficiencia en la generación de resultados, aunque en los últimos años las pérdidas siguen siendo considerables en relación con los ingresos, con una tendencia a empeorar en 2019.