EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

Este análisis sintetiza las tendencias observadas en la serie de activos, rentabilidad y rendimiento sobre activos, destacando patrones de volatilidad, ciclos y la relación entre la generación de utilidad y la base de activos a lo largo del periodo analizado.

Utilidad (pérdida) neta

La utilidad neta presenta movimientos significativos a lo largo de los años, alternando entre ganancias y pérdidas y mostrando alta volatilidad. En los primeros años se registran beneficios moderados, aproximadamente entre 1,26 y 1,30 mil millones de USD (en miles). Se observan picos a mediados y finales de la década, con valores cercanos a 2,44 mil millones en 2008 y entre 2,20 y 2,92 mil millones en 2013-2014. A partir de 2015 se produce una caída marcada, con un déficit de alrededor de 4,52 mil millones y, en 2016, de aproximadamente 1,10 mil millones. Posteriormente, la generación de utilidad se recupera, con resultados positivos de 2017 en adelante, alcanzando alrededor de 2,58 mil millones en 2017, 3,42 mil millones en 2018 y 2,73 mil millones en 2019. En conjunto, la serie evidencia una fuerte volatilidad de la rentabilidad neta y periodos de pérdidas que impactan la trayectoria global.

Activos totales

Los activos totales muestran una expansión sostenida desde 2005 hasta 2014, pasando de aproximadamente 7,75 mil millones a 34,76 mil millones de USD. En 2015 se produce una caída significativa a aproximadamente 26,98 mil millones, interrumpiendo la tendencia de crecimiento previa. A partir de 2016 se observa una recuperación parcial, situándose alrededor de 29,46 mil millones, y se mantiene una trayectoria de crecimiento gradual hacia 2019, alcanzando aproximadamente 37,12 mil millones. Este patrón sugiere una reconfiguración de la base de activos alrededor de 2014-2015, seguida de una recuperación y expansión en los años siguientes.

ROA (rentabilidad sobre activos)

La métrica de ROA muestra una volatilidad marcada a lo largo del periodo. Se aprecia un nivel elevado en los años iniciales (aproximadamente 12% a 16%), con un máximo de 15,28% en 2008. Entre 2009 y 2012 la rentabilidad cae a rangos de 0,74% a 4,39% (con 2,09% en 2012). En 2014 se recupera a 8,39%, pero en 2015 destaca una caída abrupta a -16,77%, seguida de -3,72% en 2016, reflejando una pérdida de eficiencia durante ese periodo. A partir de 2017, la ROA regresa a territorio positivo, alcanzando 8,66% en 2017, 10,08% en 2018 y 7,37% en 2019. En conjunto, la serie indica una recuperación de la eficiencia operativa tras 2016, con niveles de ROA que vuelven a ser positivos y relativamente robustos en los años recientes.

Conclusiones clave

La base de activos experimenta un crecimiento sostenido con una caída puntual en 2015 y posterior recuperación, mientras la rentabilidad neta es altamente volátil, con episodios de pérdidas que afectan notablemente el ROA. La recuperación de la utilidade neta a partir de 2017 se acompaña de un ROA positivo y relativamente alto, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de uso de los activos pese a una base de activos más grande. En conjunto, se observa una transición desde periodos de alta rentabilidad y expansión de activos hacia una fase de volatilidad menor en las utilidades y una reexpansión de la base de activos en los años finales analizados.