Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

EOG Resources Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016	30 jun 2016	31 mar 2016	31 dic 2015	30 sept 2015	30 jun 2015	31 mar 2015
Utilidad (pérdida) neta	636,521)	615,122)	847,841)	635,426)	892,768)	1,190,952)	696,731)	638,589)	2,430,468)	100,541)	23,053)	28,517)	(142,352)	(190,000)	(292,558)	(471,776)	(284,296)	(4,075,739)	5,268)	(169,748)
Depreciación, agotamiento y amortización	959,208)	953,597)	957,304)	879,595)	919,963)	918,180)	848,674)	748,591)	881,745)	846,222)	865,384)	816,036)	862,524)	899,511)	862,491)	928,891)	769,457)	722,172)	909,227)	912,788)
Debilitaciones	228,135)	105,275)	112,130)	72,356)	186,087)	44,617)	51,708)	64,609)	153,442)	53,677)	78,934)	193,187)	297,946)	177,990)	72,714)	71,617)	168,171)	6,307,420)	68,519)	69,436)
Gastos de compensación basados en acciones	42,415)	54,670)	38,566)	39,087)	39,047)	49,001)	31,803)	35,486)	32,312)	43,476)	27,601)	30,460)	31,018)	37,601)	27,091)	32,380)	28,651)	40,276)	28,598)	33,052)
Impuestos diferidos sobre la renta	123,082)	184,282)	217,970)	106,324)	212,454)	334,116)	176,224)	171,362)	(1,588,722)	79,688)	34,468)	694)	(22,717)	(108,195)	(187,598)	(196,696)	(105,277)	(2,222,227)	(57,562)	(97,241)
(Ganancias) pérdidas por enajenaciones de activos, netas	(119,963)	523)	(8,009)	3,836)	(79,904)	(115,944)	6,317)	14,969)	65,220)	8,202)	8,916)	16,758)	(104,034)	(108,204)	15,550)	(9,147)	3,656)	1,185)	5,564)	(1,607)
Otros, netos	341)	(1,284)	2,487)	2,952)	(8,248)	1,807)	11,494)	2,013)	11,060)	2,177)	(3,639)	(3,052)	19,541)	12,158)	24,549)	5,442)	8,161)	(3,052)	(5,682)	12,469)
Artículos que no requieren (proporcionan) dinero en efectivo	1,233,218)	1,297,063)	1,320,448)	1,104,150)	1,269,399)	1,231,777)	1,126,220)	1,037,030)	(444,943)	1,033,442)	1,011,664)	1,054,083)	1,084,278)	910,861)	814,797)	832,487)	872,819)	4,845,774)	948,664)	928,897)
Costos de pozos secos	—)	24,138)	3,769)	94)	145)	358)	4,902)	—)	4,532)	50)	27)	—)	193)	10,390)	(172)	246)	429)	198)	(551)	14,670)
Pérdidas totales (ganancias)	62,347)	(85,902)	(177,300)	20,580)	(132,095)	52,081)	185,883)	59,771)	45,032)	6,606)	(9,446)	(62,020)	65,787)	(5,117)	44,373)	(5,435)	(4,970)	(29,239)	48,493)	(76,208)
Efectivo neto recibido de (pagos por) liquidaciones de contratos de derivados sobre materias primas	91,521)	108,418)	10,444)	20,846)	(78,678)	(91,894)	(66,369)	(21,965)	2,708)	2,139)	679)	1,912)	—)	(25,071)	(14,835)	17,687)	69,093)	99,879)	193,435)	367,707)
Contratos de derivados sobre materias primas a precios de mercado	153,868)	22,516)	(166,856)	41,426)	(210,773)	(39,813)	119,514)	37,806)	47,740)	8,745)	(8,767)	(60,108)	65,787)	(30,188)	29,538)	12,252)	64,123)	70,640)	241,928)	291,499)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,286)	(10,260)	(11,811)	—)	(1,839)	(7,826)	(7,535)	(8,858)
Otros, netos	(253)	(424)	663)	976)	1,456)	1,913)	217)	(478)	934)	455)	243)	(428)	3,458)	2,505)	3,601)	1,407)	3,628)	2,558)	4,730)	1,616)
Cuentas por cobrar	(85,937)	63,891)	239,250)	(308,996)	185,349)	(243,778)	(200,097)	(109,654)	(366,686)	(129,231)	75,098)	28,688)	(220,939)	10,712)	(154,970)	132,398)	193,101)	150,128)	(54,917)	353,100)
Inventarios	34,686)	66,857)	7,720)	(18,979)	(108,591)	(94,598)	(85,420)	(106,799)	(156,874)	(11,545)	(30,865)	24,736)	33,131)	41,750)	38,235)	57,578)	31,443)	(10,602)	99,781)	(62,172)
Cuentas a pagar	34,286)	7,400)	(67,229)	194,082)	(98,178)	81,548)	402,325)	53,652)	211,298)	36,190)	56,278)	20,426)	127,165)	2,145)	86,269)	(289,627)	(98,986)	(310,567)	(321,769)	(677,875)
Impuestos devengados a pagar	(47,925)	34,767)	(61,718)	114,998)	(55,570)	(59,426)	585)	21,950)	(13,970)	(10,843)	(511)	(38,613)	(21,214)	20,676)	90,860)	2,460)	(65,777)	13,451)	62,019)	2,105)
Otros activos	(36,572)	(92,814)	494,322)	(6,935)	(22,101)	(40,491)	(53,980)	(8,863)	(574,669)	(22,851)	(16,412)	(44,677)	(28,110)	21,063)	(37,535)	3,946)	(28,822)	70,851)	16,938)	59,176)
Otros pasivos	(38,304)	39,791)	(4,014)	(54,092)	25,725)	38,392)	(24,113)	(29,055)	(20,647)	(2,355)	(15,618)	(51,251)	(53,024)	35,234)	(6,427)	7,992)	(50,574)	33,165)	(16,993)	(31,855)
Cambios en los componentes del capital de trabajo y otros activos y pasivos	(139,766)	119,892)	608,331)	(79,922)	(73,366)	(318,353)	39,300)	(178,769)	(921,548)	(140,635)	67,970)	(60,691)	(162,991)	131,580)	16,432)	(85,253)	(19,615)	(53,574)	(214,941)	(357,521)
Cambios en los componentes del capital de trabajo asociados a las actividades de inversión y financiamiento	(76,384)	(16,643)	72,347)	(94,381)	205,599)	122,763)	(45,267)	17,988)	210,365)	(41,235)	(15,814)	(63,324)	(36,342)	(65,307)	(56,681)	2,228)	(19,436)	349,401)	(90,190)	259,992)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,807,204)	2,061,664)	2,686,543)	1,607,769)	2,085,228)	2,189,597)	1,941,617)	1,552,166)	1,327,548)	961,363)	1,078,376)	898,049)	804,745)	759,581)	503,146)	291,591)	615,813)	1,131,432)	887,373)	960,547)
Adiciones a las propiedades del petróleo y el gas	(1,285,003)	(1,420,385)	(1,507,024)	(1,939,473)	(1,267,362)	(1,591,646)	(1,615,175)	(1,365,111)	(1,022,930)	(1,042,571)	(973,190)	(912,227)	(708,209)	(637,998)	(596,150)	(547,399)	(807,085)	(1,306,217)	(1,183,115)	(1,428,733)
Adiciones a otras propiedades, planta y equipo	(83,291)	(70,469)	(55,918)	(60,963)	(34,797)	(57,526)	(68,758)	(76,100)	(33,766)	(51,482)	(53,740)	(34,336)	(32,696)	(15,759)	(18,792)	(25,792)	(35,718)	(50,698)	(84,731)	(116,866)
Ingresos procedentes de la venta de activos	104,883)	17,767)	2,593)	15,049)	215,864)	3,306)	5,447)	2,829)	35,175)	16,333)	128,448)	46,812)	661,550)	205,136)	245,862)	6,667)	48,522)	28,119)	115,048)	1,118)
Efectivo neto recibido de la transacción de Yates	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	54,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(19,993)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambios en los componentes del capital de trabajo asociados a las actividades de inversión	76,384)	16,621)	(72,325)	94,381)	(205,599)	(122,791)	45,295)	(18,045)	(210,404)	41,331)	15,814)	63,324)	35,488)	66,137)	56,705)	(2,228)	19,423)	(349,420)	89,838)	(259,741)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(1,197,027)	(1,456,466)	(1,632,674)	(1,891,006)	(1,291,894)	(1,788,650)	(1,633,191)	(1,456,427)	(1,231,925)	(1,036,389)	(882,668)	(836,427)	10,667)	(382,484)	(312,375)	(568,752)	(774,858)	(1,678,216)	(1,062,960)	(1,804,222)
Préstamos netos de pagarés (reembolsos)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(259,718)	230,018)	29,700)	—)	—)
Préstamos de deuda a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	991,097)	—)	—)	—)	990,225)
Amortización de deudas a largo plazo	—)	—)	(900,000)	—)	(350,000)	—)	—)	—)	—)	(600,000)	—)	—)	(163,829)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	(500,000)	—)
Dividendos pagados	(167,349)	(166,170)	(127,135)	(127,546)	(126,970)	(107,465)	(106,584)	(97,026)	(97,270)	(96,277)	(96,277)	(96,707)	(96,119)	(92,690)	(91,866)	(92,170)	(92,428)	(91,447)	(91,469)	(91,661)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,286)	10,260)	11,811)	—)	1,839)	7,826)	7,535)	8,858)
Autocartera adquirida	(2,914)	(13,835)	(2,155)	(6,248)	(4,898)	(26,535)	(15,247)	(16,776)	(13,034)	(28,696)	(3,050)	(18,628)	(26,484)	(26,886)	(16,083)	(12,672)	(5,372)	(17,057)	(10,903)	(15,459)
Ingresos de las opciones sobre acciones ejercidas y del plan de compra de acciones de los empleados	8,388)	863)	8,292)	403)	8,462)	953)	9,692)	1,453)	9,666)	1,566)	7,252)	2,356)	9,013)	3,659)	7,936)	2,688)	7,723)	483)	10,500)	3,984)
Costes de emisión de deuda	—)	(114)	(4,902)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(1,592)	(18)	(4,348)	18)	(1,603)
Reembolso de pasivos por arrendamiento financiero	(3,261)	(3,235)	(3,213)	(3,190)	(3,167)	(1,698)	(1,683)	(1,671)	(1,658)	(1,646)	(1,632)	(1,619)	(1,607)	(1,596)	(1,581)	(1,569)	(1,557)	(1,546)	(1,532)	(1,521)
Cambios en los componentes del capital de trabajo asociados a las actividades de financiamiento	—)	22)	(22)	—)	—)	28)	(28)	57)	39)	(96)	—)	—)	854)	(830)	(24)	—)	13)	19)	352)	(251)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(165,136)	(182,469)	(1,029,135)	(136,581)	(476,573)	(134,717)	(113,850)	(113,963)	(102,257)	(725,149)	(93,707)	(114,598)	(270,886)	(108,083)	(89,817)	226,064)	140,218)	(76,370)	(585,499)	892,572)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	(174)	(109)	(59)	(6)	(35,259)	(313)	(2,455)	90)	(5,276)	(3,130)	876)	(353)	6,642)	(9)	10,287)	1,072)	(5,356)	(1,552)	1,062)	(8,691)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	444,867)	422,620)	24,675)	(419,824)	281,502)	265,917)	192,121)	(18,134)	(11,910)	(803,305)	102,877)	(53,329)	551,168)	269,005)	111,241)	(50,025)	(24,183)	(624,706)	(760,024)	40,206)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta a lo largo de los períodos, con períodos de fuertes pérdidas en 2015 y 2018, y períodos de ganancias significativas en 2017 y 2018. Específicamente, se registran pérdidas severas en 2015 y 2018, mientras que en 2017 y 2019 las cifras muestran fuertes ganancias, indicando posibles fluctuaciones en la rentabilidad vinculadas a los precios del petróleo y las condiciones del mercado.
Depreciación, agotamiento y amortización: Se mantiene relativamente estable en promedio, con valores que oscilan en torno a cientos de miles de dólares. Sin embargo, en algunos períodos, específicamente en 2017 y 2018, se aprecian incrementos, lo que puede reflejar inversiones en activos de producción y recursos naturales que requerían mayor amortización.
Debilitaciones: Tras un aumento drástico en 2015, en donde alcanza cifras superiores a 6 millones de dólares, se observa una reducción significativa en años posteriores. La tendencia parece estabilizarse en niveles más bajos, lo que indica que las debilitaciones, relacionadas con deterioros en activos, fueron principalmente concentradas en un período específico, probablemente impactadas por cambios en el valor de los activos o deterioros puntuales.
Gastos de compensación basados en acciones y otros conceptos relacionados: El gasto en compensaciones en acciones muestra variaciones moderadas, con incrementos en algunos períodos, especialmente en 2017 y 2019, sugiriendo cambios en la política de reconocimiento de gasto o en la cantidad de acciones otorgadas. Otros gastos e ingresos netos presentan fluctuaciones que reflejan la naturaleza variable de estos conceptos en el contexto de los instrumentos de capital.
Impuestos diferidos y pérdidas por enajenaciones de activos: Los impuestos diferidos muestran cambios sustanciales, con valores negativos grandes en 2015 y 2017, indicando potencialmente beneficios fiscales o deterioros en la estimación de pasivos por impuestos. Las pérdidas por enajenaciones de activos varían significativamente, algunas con cifras elevadas, que podrían estar vinculadas a la venta de activos no productivos o en deterioro, contribuyendo a la volatilidad en los resultados.
Artículos que no requieren (proporcionan) dinero en efectivo: Este elemento muestra una tendencia general positiva, creciendo en cantidades importantes, especialmente en la segunda mitad del período, indicando que hay una alta proporción de partidas no en efectivo que aportan valor o gasto en las operaciones.
Inventarios y cuentas por cobrar: Los inventarios presentan periodos de aumento y disminución, siendo negativos en varios periodos, lo que refleja cambios en la gestión de inventarios ante variaciones en la producción o en la demanda del mercado. Las cuentas por cobrar muestran una tendencia a la disminución, con pérdidas importantes en años intermedios, sugiriendo dificultades en la cobranza o cambios en las condiciones crediticias.
Pasivos y capital de trabajo: Las cuentas por pagar presentan fluctuaciones marcadas, con máximos en algunos períodos, y contribuyen en gran medida a la variabilidad del capital de trabajo. Los cambios en los componentes del capital de trabajo y otros activos y pasivos muestran variaciones extremas, particularmente en 2015 y 2018, indicando esfuerzos de gestión para equilibrar la estructura de financiamiento y operación, probablemente afectados por los precios del mercado del petróleo y las condiciones económicas.
Actividades de inversión y financiamiento: Se identifica una consistentemente elevada inversión en propiedades, planta y equipo, con adiciones sustanciales a lo largo de todo el período, particularmente en los períodos de mayor inversión en exploración y producción, donde los montos alcanzan cifras superiores a 1.5 millones de dólares en algunos trimestres. Las salidas de efectivo por actividades de inversión son generalmente altas y crecientes, reflejando una estrategia de inversión agresiva en activos de producción y exploración. Los flujos de financiamiento muestran un patrón de elevada emisión de deuda y reembolsos en algunos períodos, además de dividendos crecientes, en línea con esfuerzos por mantener liquidez o financiar inversiones.
Liquidez y aumento de efectivo: El efectivo neto del período muestra una tendencia a la volatilidad, con incrementos altos en algunos contingentes de años y caídas abruptas en otros, particularmente en 2015, 2018, y 2019, indicando una gestión activa de la liquidez en respuesta a las fluctuaciones del mercado y las operaciones. El aumento sustancial en el efectivo en ciertos trimestres puede deberse a financiamiento externo o a la venta de activos, mientras que las reducciones importantes se relacionan con inversiones en activos productivos y pagos de deuda.

EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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