Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

El análisis de las principales ratios financieras de la empresa muestra varias tendencias relevantes en el período comprendido entre diciembre de 2015 y marzo de 2022.

Relación precio/utilidad neta (P/E)

Desde 2015, la relación P/E evidencia fluctuaciones significativas. Se observa un incremento notable en 2018 y principios de 2019, alcanzando valores por encima de 200, lo que indica una alta valoración del mercado respecto a las ganancias. Posteriormente, la relación disminuye de manera significativa en 2021, situándose alrededor de 34-45, lo que puede reflejar una corrección en la percepción del valor o cambios en las expectativas de ganancias futuras. Los picos en 2018 y 2019 sugieren periodos de alta confianza o expectativas optimistas, mientras que las cifras más bajas en 2021 indican posiblemente una reevaluación o menor optimismo del mercado respecto a las ganancias netas.

Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

Este ratio sigue una tendencia similar al P/E, con picos en 2018 y 2019, alcanzando valores cercanos a 95. Desde entonces, la ratio ha mostrado una tendencia a la baja, estabilizándose en valores por debajo de 50 en 2021. La caída en este ratio puede indicar una moderación en las expectativas de crecimiento de los ingresos de explotación o una valoración del mercado más conservadora con respecto a los resultados operativos.

Relación precio/ingresos (P/S)

El ratio P/S presenta menor volatilidad en comparación con los dos anteriores, aunque también muestra un aumento en 2018 y 2019, alcanzando cifras cercanas a 4.45. A partir de 2020, presenta una tendencia estable y ligeramente decreciente, situándose en niveles alrededor de 3.7-3.9 en 2021. Esto puede reflejar una percepción del mercado más racional respecto a los ingresos, con menor sobrevaloración de la compañía en términos de ventas.

Relación precio/valor contable (P/BV)

El ratio P/BV presenta mayores fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un valor alto en 2015 (4.56) que disminuye progresivamente, alcanzando su piso en torno a 2.78 en 2021. La tendencia sugiere una valoración relativamente más conservadora del valor contable en los últimos años, en comparación con años anteriores. La reducción en este ratio puede interpretarse como una reevaluación del mercado en cuanto al valor contable de la compañía, posiblemente reflejando que las expectativas del mercado han sido ajustadas a la baja respecto a su valor en libros.

En conjunto, las ratios muestran un patrón de alta valoración en 2018 y 2019, seguido por una tendencia a la moderación y estabilización en 2020 y 2021. La significativa inflación en los ratios durante 2018-2019 podría estar asociada a expectativas de crecimiento acelerado o a un mercado optimista, que posteriormente se ajusta en años recientes, posiblemente en respuesta a cambios en el entorno económico o en las perspectivas de la empresa.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en diferentes indicadores clave de la empresa durante el período comprendido desde finales de 2015 hasta mediados de 2022.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, alcanzando picos en ciertos trimestres. Se observa un crecimiento sustentado desde niveles cercanos a los 135 USD a finales de 2015, llegando a más de 270 USD en 2022. La progresión presenta momentos de estabilización y mayores volatilidades, especialmente en los trimestres intermedios, pero en general mantiene una tendencia positiva a largo plazo.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS presenta una tendencia de crecimiento sostenido, con algunos altibajos en ciertos períodos específicos. A partir de valores no reportados en los primeros trimestres de 2016, se evidencia un incremento progresivo que alcanza picos por encima de los 6 USD en algunos trimestres de 2021, indicando una mejora en la rentabilidad por acción. Sin embargo, también existen momentos de decremento, como en algunos trimestres de 2016 y 2018, reflejando potencialmente efectos de volatilidad operativa o extraordinarios temporales.

Ratio P/E

El ratio P/E exhibe fluctuaciones significativas, con valores elevados que en algunos casos superan los 400, particularmente en ciertos trimestres de 2017 y 2018, lo que puede interpretarse como una percepción elevada del mercado sobre el crecimiento futuro o sobre la estabilidad de las ganancias. También se observan reducciones en el ratio, situándose por debajo de 50 en varios períodos en 2021 y 2022, lo cual podría indicar una valoración más conservadora o una corrección en las expectativas del mercado respecto al desempeño futuro de la compañía.

Patrones y conclusiones generales

Entre los principales patrones detectados, destaca la relación positiva entre el crecimiento en el precio de la acción y el aumento en el EPS en la mayoría de los trimestres. La volatilidad en el ratio P/E sugiere cambios en la percepción del mercado y en las expectativas de crecimiento, posiblemente influenciados por eventos económicos o internos específicos en determinados períodos. La tendencia a largo plazo de incremento en el valor de la acción y en las ganancias por acción refleja una trayectoria positiva, aunque marcada por episodios de volatilidad y ajuste de valoraciones. La ausencia de datos en algunos trimestres impide una evaluación continua en ciertos períodos, pero en conjunto, los indicadores muestran una mejora sostenida en términos de rentabilidad y valoración bursátil.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de incremento desde finales de 2015 hasta mediados de 2018, alcanzando un pico de 270.58 USD en el primer trimestre de 2022. Se observa una oscilación en los precios a partir de 2018, con períodos de estabilización y leves caídas, seguidos de nuevos incrementos. La variación más significativa en los precios se presenta en 2017 y 2018, donde se evidencia una tendencia alcista sostenida, aunque en ocasiones acompañada de ligeras correcciones.

Beneficio operativo por acción

Este indicador muestra una tendencia fluctuante en los diferentes trimestres. Se observa que, durante los primeros años, el beneficio operativo por acción es negativo o cercano a cero, hasta que en el segundo trimestre de 2016 comienza a presentar resultados positivos. A partir de entonces, se evidencia una tendencia de recuperación y crecimiento con picos notables en ciertos períodos, alcanzando valores cercanos o superiores a 8. Además, en los primeros trimestres de 2019, el beneficio operativo muestra cierta estabilidad con valores que oscilan ligeramente, pero con una tendencia al alza hacia 2021.

Ratio P/OP (Precio sobre Beneficio Operativo)

El ratio P/OP presenta una significativa volatilidad a lo largo del período analizado. A partir de 2016, se observa que los valores se incrementan de manera notable, alcanzando picos por encima de 90 en algunos trimestres, especialmente en 2017. Esto indica que la valuación del mercado respecto al beneficio operativo se amplifica en ciertos períodos, posiblemente reflejando expectativas de crecimiento o condiciones de mercado favorables. Posteriormente, a partir de 2018, el ratio tiende a estabilizarse en niveles más moderados, entre 20 y 40, lo que podría interpretar una percepción más equilibrada del mercado respecto a los beneficios de la empresa.

Precio de la acción

Entre diciembre de 2015 y marzo de 2018, el precio de la acción presentó una tendencia general al alza, alcanzando un máximo en marzo de 2018 con un valor de 270.58 dólares. Desde ese punto, se observó una ligera disminución y estabilización en los precios, con algunos altibajos, hasta diciembre de 2018. Durante todo 2019, el precio se mantuvo relativamente estable, oscilando entre aproximadamente 229 y 255 dólares, registrando un aumento progresivo hacia finales del período (marzo de 2020 a marzo de 2021). Posteriormente, a partir de marzo de 2021, el precio recuperó valores cercanos a los máximos anteriores, alcanzando los 270.58 dólares en marzo de 2022. Esto indica una tendencia general de crecimiento a largo plazo con periodos de estabilización y correcciones temporales.

Ventas por acción

Las ventas por acción muestran una tendencia de incremento gradual a lo largo de todos los períodos analizados, comenzando en 58.79 dólares en marzo de 2016 y alcanzando 70.27 dólares en marzo de 2022. Aunque se observaron algunos períodos de ligera disminución (como en septiembre de 2017 y marzo de 2018), la tendencia general es de crecimiento sostenido, reflejando posiblemente una expansión en las operaciones y resultados comerciales de la empresa durante ese lapso.

P/S (Ratio precio-ventas)

El ratio precio-ventas presenta una trayectoria ascendente desde niveles alrededor de 2.87 en marzo de 2016 hasta un máximo de 4.94 en marzo de 2017, lo que indica una valoración relativamente alta del mercado respecto a las ventas. Luego, el ratio experimenta oscilaciones, con una tendencia a la baja hacia valores cercanos a 3.43 en marzo de 2022, sugiriendo una posible percepción de valor más moderada en comparación con los años previos, a pesar del incremento en ventas por acción y en el precio de la acción. La fluctuación en el ratio puede reflejar cambios en la percepción del mercado o en la valoración relativa de la empresa en comparación con sus ventas.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 135.25 USD en diciembre de 2015 y alcanzando picos superiores a 270 USD en marzo de 2022. Aunque presenta fluctuaciones, la tendencia predominante indica un crecimiento sostenido, con incrementos significativos especialmente entre 2017 y 2022.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción experimenta un aumento progresivo a lo largo del período, iniciando en 34.1 USD y alcanzando alrededor de 86.03 USD en marzo de 2022. Se observa una estabilización en los valores durante ciertos trimestres, con picos notables en septiembre de 2017, donde se supera ampliamente la media histórica. Este incremento refleja una mejora en los fondos propios por acción, alineada con la tendencia al alza del precio de la acción.

P/BV (ratio financiero)

El ratio precio sobre valor contable presenta fluctuaciones moderadas en todo el período, aunque mantiene una tendencia a la baja desde máximos cercanos a 4.99 en diciembre de 2016, hasta valores inferiores a 3 en varios trimestres posteriores, alcanzando un mínimo de aproximadamente 2.78 en marzo de 2021. La reducción en este ratio puede interpretarse como una valuación relativa más favorable de las acciones respecto a su valor contable, o una mayor percepción de crecimiento de la compañía por parte del mercado.