Apache Corp. (NYSE:APA)

El análisis de los ratios financieros en el período considerado revela varias tendencias relevantes.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio muestra una tendencia general de ligera disminución desde mediados de 2011 hasta 2014, situándose en valores cercanos a 0.3. Sin embargo, en el último trimestre de 2015 se observa un aumento significativo, alcanzando 0.45, y posteriormente una reducción en 2016, aunque sin regresar a niveles básicos previos. Esto puede indicar períodos en los que la empresa logró un uso más eficiente de sus activos fijos en generación de ventas, seguido de una desaceleración o menor eficiencia.

Ratio de rotación total de activos

Se evidencia una disminución sostenida desde niveles cercanos a 0.32 en 2011, hasta cifras de aproximadamente 0.22 a finales de 2015. En 2016 se observa una recuperación parcial, alcanzando 0.34, lo que podría reflejar una mejora en la utilización global de activos para la generación de ingresos. La tendencia sugiere un período de mayor eficiencia en el uso de activos en los años finales del período analizado, aunque probablemente aún con margen de mejora en comparación con años anteriores.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio presenta una tendencia variable pero con un patrón de incremento sustancial en 2015 y 2016. La cifra más destacada es de 2.49 en el primer trimestre de 2015, en comparación con los valores habituales que oscilaban entre 0.47 y 0.82 en años anteriores, lo que indica un uso muy intensivo de los fondos propios en generación de ventas en ese período. Posteriormente, en 2016, el ratio se estabiliza en torno a 0.74-0.78, aún por encima de los niveles anteriores a 2015, sugiriendo un aumento en la eficiencia o en la percepción del valor de los fondos propios en las operaciones.

En conjunto, estos ratios reflejan una tendencia de mejora en la eficiencia en el uso de activos y fondos propios en los años finales del período analizado, aunque con fluctuaciones significativas en ciertos períodos específicos. La variabilidad en estos ratios puede deberse a cambios en la estrategia operacional, inversiones en activos o modificaciones en la estructura financiera, siendo importante un análisis adicional para comprender las causas subyacentes de estos cambios.

Ingreso por producción de petróleo y gas

Se observa una tendencia general a la baja en los ingresos por producción de petróleo y gas a partir de principios de 2014, con una caída significativa en 2015 y 2016. En el período inicial, los ingresos oscilaban entre aproximadamente 3,8 y 4,4 mil millones de dólares, alcanzando su pico en días cercanos a 2012. Sin embargo, desde 2014 en adelante, se evidencia una disminución pronunciada, con valores que bajan a niveles cercanos a los 1,2 mil millones de dólares en los primeros meses de 2016. Esto puede reflejar una caída en los precios del petróleo y gas, o una reducción en la producción, o una combinación de ambas variables.

Bienes y equipo, neto

Los activos fijos netos muestran una tendencia de crecimiento desde el inicio del período hasta mediados de 2012, alcanzando un máximo de aproximadamente 55,289 millones de dólares. A partir de ese punto, se observa una tendencia de reducción constante, llegando a niveles de aproximadamente 20,143 millones en los últimos meses de 2016. La disminución significativa en los activos fijos puede indicar desplazamientos hacia una estrategia de desinversión, disminución en las inversiones en infraestructura o desgaste y depreciación acumulada de los activos existentes, en un contexto de menores inversiones o cambios estratégicos.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio presenta una tendencia variable a lo largo del período. Desde 2011, hay períodos en los cuales el ratio se mantiene en valores cercanos a 0.3 y 0.4, reflejando cierta estabilidad en la eficiencia de utilización de los activos fijos. Sin embargo, en los últimos trimestres de 2014 y durante 2015 y 2016, se observa una disminución, alcanzando valores cercanos a 0.26 y 0.28, con picos temporales en torno a 0.45. La reducción general en la rotación indica que la empresa ha estado generando menos ingresos por cada dólar invertido en activos fijos, probablemente debido a la disminución en la producción, menores precios del petróleo o decisiones estratégicas de reducir inversiones en activos adicionales. La presencia de períodos con mayor rotación, como en 2013, puede señalar fases en las que se optimizó el uso de los activos existentes.

Entre el primer y el cuarto trimestre de 2011, los ingresos por producción de petróleo y gas mostraron una tendencia ascendente, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2012, con un valor de 4,393 millones de dólares, antes de experimentar una disminución significativa hacia finales de 2014. Posteriormente, los ingresos comenzaron a declinar de manera constante, estabilizándose en niveles mucho más bajos en 2015 y 2016, con valores que oscilan entre aproximadamente 1,572 y 1,387 millones de dólares.

Respecto a los activos totales, se observa una tendencia de crecimiento sostenido desde 2011 hasta mediados de 2012, alcanzando un máximo de aproximadamente 61,737 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012. A partir de ese punto, se detecta una tendencia descendente que alcanza un mínimo de aproximadamente 24,346 millones en el tercer trimestre de 2016, evidenciando una reducción significativa en el tamaño del balance de la empresa en ese período.

El ratio de rotación total de activos, que indica la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos, mostró cierta fluctuación. Entre 2011 y 2012, el ratio fluctuó aproximadamente entre 0.26 y 0.28, alcanzando valores relativamente estables. Sin embargo, a partir de 2013, se presenta una tendencia a la baja, con valores que caen por debajo de 0.24 en varias ocasiones, reflejando una disminución en la eficiencia en la generación de ingresos respecto a los activos totales. A partir de 2015, el ratio muestra un aumento hasta 0.34 en el primer semestre de 2016, aunque igualmente en niveles bajos comparados con los primeros años analizados, sugiriendo cierta recuperación en la utilización de los activos, pero aún en niveles moderados.

Tendencias en los ingresos por producción de petróleo y gas

Se observa una tendencia general a la baja en los ingresos por producción de petróleo y gas a partir del segundo trimestre de 2011, alcanzando un pico en ese momento y luego experimentando fluctuaciones. La disminución significativa comienza alrededor de mediados de 2014, donde los ingresos caen desde niveles cercanos a 3,7 millones de dólares hasta aproximarse a 1,1 millones en el primer trimestre de 2016. La recuperación en los primeros trimestres de 2014 y 2015 no logra revertir la tendencia descendente prolongada, y en los últimos períodos, los ingresos se mantienen en niveles inferiores a 2 millones de dólares, reflejando posibles desafíos en la generación de ingresos por petróleo y gas durante este período.

Tendencias en el patrimonio neto total

El patrimonio neto total muestra un crecimiento sostenido desde 2011, alcanzando un máximo en torno a 33,3 mil millones de dólares a finales de 2012. Después de este punto, se registra un descenso paulatino en los valores, con una caída significativa en 2015, cuando el patrimonio desciende por debajo de los 10 mil millones de dólares. En los primeros trimestres de 2016, el patrimonio continúa en niveles bajos, indicando una posible pérdida de valor patrimonial, probablemente relacionada con las fluctuaciones en los ingresos y otros factores económicos internos o externos.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios muestra una tendencia variable en todo el período. Desde mediados de 2011 hasta 2013, los valores oscilan alrededor de 0.45 a 0.55, sugiriendo que la empresa utilizaba los fondos propios de manera relativamente eficiente. Sin embargo, desde 2014 en adelante, se evidencian cambios significativos, con valores que en algunos períodos alcanzan hasta 2.49, indicando un aumento en la rotación o utilización de fondos propios, posiblemente en respuesta a la disminución de patrimonio o a estrategias de gestión del capital. También se observa una tendencia hacia valores más bajos en algunos trimestres, lo que puede reflejar un intento de estabilización o cambios en la estructura financiera. La última cifra mostrada en 2016 es de 0.74, lo que sugiere una estabilización parcial tras niveles variables y una gestión adaptativa ante los cambios en la situación financiera.