Ratio de deuda sobre fondos propios
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Cálculo
Altria Group Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazocálculo
| Ratio de deuda sobre fondos propios | = | Deuda total1 | ÷ | Capital contable (déficit) atribuible a Altria1 | |
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| 31 dic 2023 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2022 | = | ÷ | |||
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1 US$ en millones
El análisis se centra en tres series que permiten evaluar la estructura de endeudamiento y la solvencia a lo largo del periodo 2005-2023. Se observan patrones de volatilidad, momentos de fortalecimiento relativo y periodos de deterioro de la base de capital, así como picos en el apalancamiento que requieren atención en la gestión de la estructura de capital.
- Deuda total
- Se aprecia una caída significativa entre 2005 y 2008, pasando de 23.933 millones a 7.474 millones, seguido por una recuperación gradual hacia 2014, cuando la deuda alcanza 14.693 millones. A partir de 2015 se observan fluctuaciones moderadas alrededor de los 13.000 millones, con un nuevo incremento notable entre 2018 y 2020, cuando la deuda se eleva a 25.746 millones, 28.042 millones y 29.471 millones, respectivamente, marcando el punto más alto de la serie. Posteriormente, se registra una corrección a la baja en 2021-2023, quedando en el rango de 26.233 a 28.044 millones. En conjunto, la serie muestra una tendencia al alza desde 2018 con una corrección parcial posterior, manteniendo niveles superiores a los observados al inicio del periodo.
- Capital contable (déficit) atribuible a Altria
- La serie inicia en niveles positivos elevados (35.707 y 39.619 millones) y muestra una caída pronunciada entre 2007 y 2008, alcanzando 2.828 millones, con ligeras recuperaciones en 2009 y 2010 (4.069 y 5.192 millones). A partir de 2011-2015 se observan nuevas caídas, culminando en 2.880 millones en 2015. A partir de 2016 se produce una recuperación notable, alcanzando 15.377 millones en 2017, pero luego 14.787 millones en 2018, y una caída adicional en 2019 (6.222), 2020 (2.839) y, a partir de 2021, se vuelve negativo (−1.606) y se mantiene con déficits en 2022 (−3.973) y 2023 (−3.540). En conjunto, la serie revela un deterioro progresivo de la posición de capital propio desde mediados de la década de 2010, con un giro significativo a partir de 2021 hacia déficits continuos, lo cual implica mayor exposición a pérdidas acumuladas y posible debilitamiento de la solvencia a largo plazo.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- La serie muestra una trayectoria de alta volatilidad. Inicio en 0.67 (2005) y descenso a 0.47 (2006) y 0.60 (2007), seguido de un incremento abrupto a 2.64 (2008) y 2.94 (2009). Entre 2010 y 2014 se observan oscilaciones al alza con picos de 3.72 (2011), 4.38 (2012) y 4.87 (2014). En 2015 se modera a 4.49 y luego se produce una marcada reducción a 1.09 (2016) y 0.90 (2017). A partir de 2018 hay un nuevo aumento a 1.74, con un incremento sustancial en 2019 (4.51) y un pico extremo en 2020 (10.38). A partir de 2021 no se dispone de datos, lo cual impide completar la serie para ese tramo. En conjunto, la serie evidencia periodos de elevados niveles de apalancamiento y una oleada de estrés financiero alrededor de 2020, cuando la relación alcanza niveles significativamente superiores a sus valores históricos; la falta de datos posteriores limita la evaluación de si la tendencia se mantiene o se normaliza.
Comparación con la competencia
Altria Group Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| Altria Group Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
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Comparativa con el sector industrial: Alimentos, bebidas y tabaco
Altria Group Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: alimentos, bebidas y tabaco
| Altria Group Inc. | Alimentos, bebidas y tabaco | |
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Comparación con la industria: Productos básicos de consumo
Altria Group Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: productos básicos de consumo
| Altria Group Inc. | Productos básicos de consumo | |
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