Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
- El ratio de rotación de inventario
- Desde principios de 2015 hasta finales de 2019, el ratio de rotación de inventario muestra cierta estabilidad, con valores fluctuantes en torno a 10,08 a 19,97. Se observa un incremento significativo en 2016, alcanzando valores por encima de 18, y luego una tendencia a mantener niveles relativamente altos, por encima de 14, indicando una gestión eficiente en la rotación de inventarios en ese período. A partir de 2018, los valores permanecen con menor fluctuación, oscilando entre 14.20 y 15.09, sugiriendo una estabilización en la gestión de inventarios.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este índice presenta una tendencia estable con ligeras variaciones. Desde 2015 hasta 2019, fluctuó entre 6.08 y 8.51, con un pico en marzo de 2016. No se evidencia una tendencia clara de mejora o deterioro sustancial, aunque en algunos períodos se observa un aumento en la eficiencia para la gestión de cobranzas, como en marzo de 2016 y marzo de 2017. La variabilidad en los días de rotación, que oscila entre 49 y 60 días, respalda la conclusión de cierta estabilidad en las políticas de crédito y cobranza.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta fluctuaciones pronunciadas en el período analizado, con valores elevados en 2015 y 2016, alcanzando picos en 14.62 en marzo de 2016. Posteriormente, muestra una disminución significativa a partir de 2017, estabilizándose en valores bajos, cercanos a 1.37 hasta 1.73 en 2021. La caída en este ratio indica una reducción en la rotación del capital circulante, lo que puede reflejar una mayor eficiencia en la gestión del capital o cambios en las políticas de inventarios, cuentas por cobrar y obligaciones a corto plazo.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario mantienen una tendencia estable alrededor de 24 a 26 días desde 2014 hasta 2021, con pequeñas variaciones. La estabilidad en este indicador indica que la empresa mantiene un ciclo de inventario relativamente constante, sin cambios sustanciales en la duración de la rotación.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador muestra cierta estabilidad, aunque con valores que fluctúan entre 49 y 60 días a lo largo del período. Los días máximos se registran en 2016 y 2019, con aumentos relativamente moderados en otros períodos. La tendencia sugiere que la empresa mantiene un ciclo de cobro que varía poco, aunque en algunos momentos presenta plazos más largos, lo que puede afectar la liquidez.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento presenta cierta variabilidad, aunque generalmente se mantiene entre 63 y 95 días durante el período analizado. Se observa un aumento notable en 2016 y 2017, alcanzando hasta 95 días en algunos casos, indicando períodos de mayor duración en el ciclo operativo. La tendencia hacia valores más altos en algunos años puede estar relacionada con cambios en la gestión de inventarios y cuentas por cobrar, afectando la rotación general del ciclo de operación de la empresa.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costo de ventas | 1,801,900) | 1,745,500) | 1,632,400) | 1,566,500) | 1,344,900) | 1,460,100) | 1,486,600) | 1,490,800) | 1,466,000) | 1,474,700) | 1,544,000) | 1,565,800) | 1,545,400) | 1,506,500) | 1,571,800) | 1,545,300) | 1,486,200) | 1,403,800) | 1,318,100) | 1,648,700) | 1,639,300) | 1,519,000) | 1,595,700) | 1,697,100) | 1,716,400) | 1,699,600) | 1,831,000) | ||||||||
Inventarios | 447,200) | 430,300) | 422,900) | 404,800) | 410,900) | 399,700) | 400,600) | 388,300) | 408,300) | 408,300) | 403,400) | 396,100) | 322,100) | 339,900) | 347,400) | 335,400) | 293,300) | 322,800) | 330,700) | 619,900) | 611,100) | 649,800) | 665,600) | 657,800) | 681,900) | 693,300) | 709,700) | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventario1 | 15.09 | 14.62 | 14.20 | 14.47 | 14.07 | 14.77 | 14.77 | 15.39 | 14.82 | 15.01 | 15.27 | 15.63 | 19.15 | 17.98 | 17.29 | 17.15 | 19.97 | 18.62 | 18.52 | 10.33 | 10.56 | 10.05 | 10.08 | 10.56 | — | — | — | ||||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 9.86 | 9.56 | 9.20 | 8.90 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | 5.99 | 5.84 | 5.39 | 5.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de ventasQ3 2021
+ Costo de ventasQ2 2021
+ Costo de ventasQ1 2021
+ Costo de ventasQ4 2020)
÷ Inventarios
= (1,801,900 + 1,745,500 + 1,632,400 + 1,566,500)
÷ 447,200 = 15.09
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- Análisis de la tendencia en el costo de ventas
- El costo de ventas presenta una tendencia general de aumento en el periodo observado, con algunos periodos de leve disminución o estabilización temporal. Desde aproximadamente 1,84 millones de dólares en diciembre de 2014, el costo se incrementa progresivamente, alcanzando cerca de 1,80 millones de dólares en junio de 2021, aunque con variaciones. Se observa una aceleración en el incremento del costo hacia el final del periodo, en particular en los trimestres posteriores a 2018, indicando potencialmente mayores costos asociados a producción o adquisición de inventarios, o inflación de precios.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde niveles cercanos a 709 millones de dólares en diciembre de 2014 hasta aproximadamente 447 millones en junio de 2021. La caída significativa en inventarios en el segundo trimestre de 2016, con un valor cercano a 330 millones, contrasta con un aumento sostenido posterior, alcanzando picos cercanos a 447 millones hacia mediados de 2021. Esto puede indicar variaciones en la gestión de inventarios, fluctuaciones en la demanda o cambios en la política de inventario de la compañía.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventarios, que indica la eficiencia en la movilización y venta de inventarios, presenta una tendencia estable en torno a 14-19 en la mayoría de los periodos. Después de un aumento significativo en 2016, alcanzando picos cercanos a 19.97, se mantiene en un rango relativamente estable, oscilando entre aproximadamente 14 y 19. Esto sugiere una variabilidad en la velocidad con la que la empresa vende sus inventarios, con periodos de mayor eficiencia en 2016-2017 y cierta estabilización posterior.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Air Products & Chemicals Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas | 2,604,700) | 2,502,000) | 2,375,200) | 2,320,100) | 2,065,200) | 2,216,300) | 2,254,700) | 2,283,200) | 2,224,000) | 2,187,700) | 2,224,000) | 2,298,900) | 2,259,000) | 2,155,700) | 2,216,600) | 2,203,100) | 2,121,900) | 1,980,100) | 1,882,500) | 2,463,000) | 2,434,400) | 2,271,200) | 2,355,800) | 2,449,400) | 2,470,200) | 2,414,500) | 2,560,800) | ||||||||
Cuentas por cobrar comerciales, netas | 1,419,300) | 1,388,900) | 1,419,700) | 1,274,800) | 1,409,700) | 1,399,400) | 1,288,600) | 1,260,200) | 1,340,700) | 1,258,500) | 1,268,200) | 1,207,200) | 1,227,600) | 1,252,300) | 1,233,400) | 1,174,000) | 1,101,200) | 1,176,300) | 1,063,300) | 1,439,900) | 1,563,200) | 1,373,300) | 1,288,500) | 1,406,200) | 1,440,800) | 1,381,400) | 1,430,400) | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 6.91 | 6.67 | 6.32 | 6.95 | 6.26 | 6.42 | 6.95 | 7.08 | 6.66 | 7.13 | 7.05 | 7.40 | 7.20 | 6.95 | 6.91 | 6.97 | 7.67 | 7.45 | 8.51 | 6.61 | 6.08 | 6.95 | 7.52 | 7.04 | — | — | — | ||||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 6.82 | 6.67 | 6.70 | 6.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | 7.57 | 7.58 | 7.82 | 8.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (VentasQ3 2021
+ VentasQ2 2021
+ VentasQ1 2021
+ VentasQ4 2020)
÷ Cuentas por cobrar comerciales, netas
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100)
÷ 1,419,300 = 6.91
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- Tendencia de ventas
- Durante el período analizado, las ventas exhiben fluctuaciones con un patrón general de incremento a partir de 2017. Se observa una disminución significativa en torno a los primeros trimestres de 2017, alcanzando su nivel más bajo en marzo de ese año, pero posteriormente vuelven a recuperarse progresivamente, alcanzando picos importantes en 2018 y 2019. La tendencia indica una recuperación y un crecimiento sostenido en las ventas en los últimos trimestres considerados, llegando a superar los valores previos a 2017.
- Comportamiento de cuentas por cobrar comerciales, netas
- Las cuentas por cobrar muestran cierta volatilidad a lo largo del período. Tras registros relativamente bajos en 2014 y 2015, se observa un incremento notable en 2016 que alcanza su punto más alto en el primer trimestre de 2017. A partir de ese momento, los valores fluctúan con una tendencia generalmente estable, aunque con leves aumentos y disminuciones. En los últimos trimestres, los niveles oscilan alrededor de los 1,3 millones en miles de dólares, indicando estabilidad en la gestión de cobranza aparenta.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice presenta valores consistentes a lo largo de los trimestres, con ligeras fluctuaciones. La rotación promedio se mantiene en un rango cercano a 6.0, con picos que alcanzan hasta 8.51 en ciertos períodos, específicamente en 2015. La tendencia general indica una gestión relativamente eficiente en la cobranza, con intervalos de mayor y menor eficiencia, pero sin cambios sustanciales de largo plazo.
- Resumen general
- El análisis muestra que las ventas y las cuentas por cobrar tienen comportamientos que apuntan a una recuperación después de periodos de descenso o estabilización. La tendencia de ventas al alza en los últimos años puede estar relacionada con mejoras en las actividades comerciales o expansión del negocio. La estabilidad en el índice de rotación de cuentas por cobrar sugiere una gestión eficaz en la cobranza, aunque con algunos picos de eficiencia. En conjunto, los patrones reflejan una posible fase de crecimiento sostenido, respaldada por una gestión relativamente eficiente de las cobranzas, a pesar de las fluctuaciones trimestrales en los niveles absolutos de cuentas por cobrar.
Ratio de rotación del capital circulante
Air Products & Chemicals Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activo circulante | 8,376,800) | 8,766,600) | 8,809,800) | 8,684,900) | 9,006,500) | 4,688,500) | 4,719,700) | 4,618,300) | 4,915,200) | 4,895,200) | 5,089,900) | 5,082,200) | 5,055,500) | 5,396,300) | 5,355,500) | 5,876,700) | 5,347,000) | 5,294,100) | 3,548,800) | 4,317,300) | 3,378,800) | 3,031,200) | 2,779,000) | 2,910,800) | 3,102,300) | 3,114,500) | 3,137,200) | ||||||||
Menos: Pasivo corriente | 2,697,100) | 3,017,400) | 2,985,900) | 2,416,700) | 2,591,000) | 1,806,900) | 1,819,000) | 1,820,900) | 2,155,200) | 2,073,000) | 2,303,500) | 2,338,300) | 2,109,800) | 1,752,300) | 1,831,600) | 2,489,000) | 2,433,200) | 2,602,300) | 2,929,800) | 3,283,300) | 3,658,900) | 3,839,100) | 3,572,400) | 3,648,100) | 2,918,900) | 3,081,300) | 3,001,900) | ||||||||
Capital de explotación | 5,679,700) | 5,749,200) | 5,823,900) | 6,268,200) | 6,415,500) | 2,881,600) | 2,900,700) | 2,797,400) | 2,760,000) | 2,822,200) | 2,786,400) | 2,743,900) | 2,945,700) | 3,644,000) | 3,523,900) | 3,387,700) | 2,913,800) | 2,691,800) | 619,000) | 1,034,000) | (280,100) | (807,900) | (793,400) | (737,300) | 183,400) | 33,200) | 135,300) | ||||||||
Ventas | 2,604,700) | 2,502,000) | 2,375,200) | 2,320,100) | 2,065,200) | 2,216,300) | 2,254,700) | 2,283,200) | 2,224,000) | 2,187,700) | 2,224,000) | 2,298,900) | 2,259,000) | 2,155,700) | 2,216,600) | 2,203,100) | 2,121,900) | 1,980,100) | 1,882,500) | 2,463,000) | 2,434,400) | 2,271,200) | 2,355,800) | 2,449,400) | 2,470,200) | 2,414,500) | 2,560,800) | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación del capital circulante1 | 1.73 | 1.61 | 1.54 | 1.41 | 1.37 | 3.12 | 3.09 | 3.19 | 3.24 | 3.18 | 3.21 | 3.25 | 3.00 | 2.39 | 2.42 | 2.42 | 2.90 | 3.25 | 14.62 | 9.21 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (VentasQ3 2021
+ VentasQ2 2021
+ VentasQ1 2021
+ VentasQ4 2020)
÷ Capital de explotación
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100)
÷ 5,679,700 = 1.73
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- Patrón general de los ingresos y la rentabilidad
- Se observa una tendencia general en el nivel de ventas, que presenta fluctuaciones a lo largo de los períodos analizados. Después de un pico en el primer trimestre de 2015, con niveles superiores a 2,4 millones de dólares, las ventas tienden a estabilizarse en rangos cercanos a 2 millones de dólares en los siguientes trimestres. A partir de mediados de 2017, las ventas muestran cierta recuperación, alcanzando niveles cercanos a 2,5 millones a partir del primer trimestre de 2018, aunque con fluctuaciones menores. Hasta el cierre del período en junio de 2021, las ventas parecen mantenerse en torno a 2,4 millones de dólares, con incrementos y decrementos moderados, sugiriendo un comportamiento relativamente estable con leves variaciones.
- Patrón de capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia muy fluctuante en el período considerado. Inicialmente, presenta valores moderados en 135,300 miles de dólares en diciembre de 2014, con un descenso significativo a partir del primer trimestre de 2015, llegando a valores negativos en algunos períodos, como en septiembre de 2015 (-737,300 miles). Posteriormente, se observan niveles negativos acentuados, particularmente en 2016, con una profundización en los valores negativos, indicando posibles problemas de liquidez o de estructura financiera. Hacia finales del período, los valores se recuperan y alcanzan cifras elevadas, superando los 5 millones de dólares en junio de 2021, lo que puede reflejar una mejora en la generación de valor operativo o un cambio en la estructura del capital.
- Patrón del ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia ascendente en los últimos años. Tras un período de valores no reportados en 2014 y 2015, en 2016 se empieza a observar una recuperación que continúa hasta alcanzar niveles cercanos a 3, en los primeros trimestres de 2017. Desde entonces, se mantiene en torno a 3, con una tendencia a la mejora progresiva hasta 2021, donde alcanza valores cercanos a 1.73. La tendencia ascendente en el ratio indica una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ventas en los períodos más recientes. Sin embargo, la disminución en los valores en algunos trimestres puede señalar períodos de mayor necesidad de capital circulante o menor eficiencia operativa.
- Observaciones adicionales
- La relación entre los niveles de ventas y el capital de explotación sugiere que, pese a las fluctuaciones, la empresa ha logrado mantener un flujo consistente de ingresos, aunque en algunos períodos los resultados operativos estuvieron afectados por dificultades financieras internas como lo indican los valores negativos en el capital de explotación. La tendencia al alza en la rotación del capital circulante en los últimos años refleja una posible optimización de la gestión del capital de trabajo, alineada con una recuperación o mejor planificación interna. La estabilidad en la cifra de ventas en los últimos trimestres, junto con la mejora en la eficiencia en el uso del capital, puede interpretarse como una estrategia de estabilización y fortalecimiento económico.
Días de rotación de inventario
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventario | 15.09 | 14.62 | 14.20 | 14.47 | 14.07 | 14.77 | 14.77 | 15.39 | 14.82 | 15.01 | 15.27 | 15.63 | 19.15 | 17.98 | 17.29 | 17.15 | 19.97 | 18.62 | 18.52 | 10.33 | 10.56 | 10.05 | 10.08 | 10.56 | — | — | — | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventario1 | 24 | 25 | 26 | 25 | 26 | 25 | 25 | 24 | 25 | 24 | 24 | 23 | 19 | 20 | 21 | 21 | 18 | 20 | 20 | 35 | 35 | 36 | 36 | 35 | — | — | — | ||||||||
Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 37 | 38 | 40 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | 61 | 62 | 68 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 15.09 = 24
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- Patrón en el ratio de rotación de inventario
-
Se observa una tendencia general estable en el ratio de rotación de inventario desde finales de 2014 hasta principios de 2015, con valores cercanos a 10. La información disponible desde marzo de 2015 muestra fluctuaciones en el ratio, con picos destacados en 18.52 y 18.62 en los primeros meses de 2017, indicando un aumento en la frecuencia de rotación del inventario en ese período. Posteriormente, el ratio se estabiliza en niveles aproximadamente entre 14 y 15, con ligeras variaciones.
La consistencia en estos niveles sugiere una gestión relativamente estable del inventario, sin cambios drásticos en la rotación general, salvo por los picos observados. La variación en el ratio se traduce en días de rotación de inventario que oscilan principalmente entre 18 y 26 días. Estos números reflejan una rotación relativamente rápida en comparación con otros sectores, aunque se mantienen estables dentro de ese rango durante los últimos años analizados.
- Patrón en los días de rotación de inventario
-
El número de días de rotación de inventario mostró un comportamiento relativamente estable, con un rango que oscila entre 18 y 36 días. Los máximos de 36 días se alcanzan en varias mediciones, mientras que los valores más bajos, cerca de 18 a 20 días, se ubican en períodos en los que el ratio de rotación alcanzó picos destacados.
Este patrón sugiere una estrategia de gestión de inventario en la que, en ciertos momentos, la empresa logra acelerar la rotación, reduciendo los días necesarios para vender o reemplazar inventarios. La estabilidad en el rango de días también indica una cierta eficiencia en la gestión del inventario, con cambios mínimos en la política de rotación a lo largo del tiempo.
- Implicaciones generales
-
La estructura de datos revela una gestión del inventario que ha mantenido una coherencia significativa durante el período considerado. La fluctuación en los ratios y en los días de rotación parecen reflejar ajustes operativos o cambios en la demanda, pero en líneas generales, la estabilidad del índice indica un control efectivo del inventario en el contexto analizado.
El comportamiento de estos ratios podría estar relacionado con las tendencias de mercado y las estrategias de inventario para optimizar la liquidez y reducir costos asociados con excesos o faltantes de inventario. La poca variación en los días de rotación también podría interpretarse como una ni<|vq_15695|>idad en la gestión de inventarios para mantener niveles adecuados frente a fluctuaciones del mercado.
Días de rotación de cuentas por cobrar
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrar | 6.91 | 6.67 | 6.32 | 6.95 | 6.26 | 6.42 | 6.95 | 7.08 | 6.66 | 7.13 | 7.05 | 7.40 | 7.20 | 6.95 | 6.91 | 6.97 | 7.67 | 7.45 | 8.51 | 6.61 | 6.08 | 6.95 | 7.52 | 7.04 | — | — | — | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 53 | 55 | 58 | 53 | 58 | 57 | 53 | 52 | 55 | 51 | 52 | 49 | 51 | 53 | 53 | 52 | 48 | 49 | 43 | 55 | 60 | 53 | 49 | 52 | — | — | — | ||||||||
Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 54 | 55 | 54 | 56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | 48 | 48 | 47 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 6.91 = 53
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- Indice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Antes de marzo de 2015, no hay datos disponibles, pero desde ese momento se observa una fluctuación en los valores. Los ratios alcanzaron niveles cercanos a 7.04 y 7.52 entre marzo y junio de 2015, indicando una cierta eficiencia en la cobranza. Posteriormente, a partir de junio de 2015, los valores muestran una tendencia general a disminuir, con cifras cercanas a 6.95 y 6.08 en septiembre de 2015 y junio de 2016 respectivamente, lo que sugiere una leve reducción en la rotación, y puede reflejar una cierta tendencia a que las cuentas por cobrar permanecen más tiempo en cartera.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador complementa el análisis anterior mostrando el tiempo promedio en días que tarda la empresa en cobrar sus cuentas. Los días fluctuaron en torno a 52 y 53 días en la mayoría de los períodos, con algunos picos a 60 días en junio de 2015, lo que representa un aumento en el tiempo de cobranza. Después, se observa una tendencia hacia una mayor eficiencia en la cobranza, alcanzando niveles cercanos a 49 días en varias ocasiones, y en otros momentos a 55 o 58 días, indicando periodos de mayor y menor eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar. En el período cercano a 2020, los días permanecen entre 53 y 58, reflejando estabilidad en la gestión del ciclo de cobranza en esos años.
Ciclo de funcionamiento
30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | |||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventario | 24 | 25 | 26 | 25 | 26 | 25 | 25 | 24 | 25 | 24 | 24 | 23 | 19 | 20 | 21 | 21 | 18 | 20 | 20 | 35 | 35 | 36 | 36 | 35 | — | — | — | ||||||||
Días de rotación de cuentas por cobrar | 53 | 55 | 58 | 53 | 58 | 57 | 53 | 52 | 55 | 51 | 52 | 49 | 51 | 53 | 53 | 52 | 48 | 49 | 43 | 55 | 60 | 53 | 49 | 52 | — | — | — | ||||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de funcionamiento1 | 77 | 80 | 84 | 78 | 84 | 82 | 78 | 76 | 80 | 75 | 76 | 72 | 70 | 73 | 74 | 73 | 66 | 69 | 63 | 90 | 95 | 89 | 85 | 87 | — | — | — | ||||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 91 | 93 | 94 | 97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Sherwin-Williams Co. | 109 | 110 | 115 | 109 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Q3 2021 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 24 + 53 = 77
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El análisis de los días de rotación de inventario muestra una tendencia a la reducción durante el período observado, comenzando en valores cercanos a 35 días en el tercer trimestre de 2015 y disminuyendo progresivamente a 24 días en el segundo trimestre de 2021. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, permitiendo una rotación más rápida y potencialmente reduciendo costos asociados al almacenamiento y obsolescencia.
Los días de rotación de cuentas por cobrar oscilan en un rango amplio con una tendencia general de incremento, partiendo alrededor de 52 días en el cuarto trimestre de 2014 y alcanzando valores cercanos a 58 días en los primeros trimestres de 2020 y 2021. Estas variaciones podrían indicar cambios en las políticas de crédito, en las condiciones de cobranza o en la calidad de cartera, afectando la liquidez y el ciclo operativo de la empresa.
El ciclo de funcionamiento, que integra los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta una reducción significativa desde valores cercanos a 87 días en el cuarto trimestre de 2014, hasta aproximadamente 70 días en los últimos períodos analizados. Aunque hubo cierta volatilidad a mitad del período, la tendencia indica una mayor eficiencia en la gestión del ciclo operativo, logrando probablemente una mejor utilización de los recursos circulantes y una optimización de los flujos de efectivo.
En síntesis, los patrones observados reflejan avances en la eficiencia operativa, particularmente en la rotación de inventarios, mientras que las cuentas por cobrar muestran una tendencia a incrementarse, lo cual podría requerir atención en el acceso a la liquidez y en las políticas crediticias. La disminución en el ciclo de funcionamiento apoya la hipótesis de mejoras en la gestión general de la empresa. Sin embargo, la variabilidad de ciertos indicadores y los picos en algunos períodos sugieren que las condiciones del mercado o las estrategias internas han tenido cambios significativos durante el período estudiado.