Análisis de áreas geográficas
Air Products & Chemicals Inc. opera en 3 regiones: Estados Unidos; China; y Otras operaciones en el extranjero.
Índice de rotación de activos del área geográfica
Air Products & Chemicals Inc., ratio de rotación de activos por área geográfica
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 0.73 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 1.00 | 1.13 |
| China | 0.46 | 0.52 | 0.52 | 0.66 | 0.68 | 0.65 |
| Otras operaciones en el extranjero | 1.05 | 1.16 | 1.25 | 1.26 | 1.36 | 1.09 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
- Interpretación del Índice de rotación de activos en Estados Unidos
- El índice de rotación de activos en Estados Unidos presenta una tendencia decreciente desde 2015 hasta 2020, comenzando en 1.13 y descendiendo hasta 0.73. La disminución sostenida refleja una menor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas en la región. La caída en el índice sugiere que, con el tiempo, la empresa ha tenido un menor rendimiento en la utilización de sus activos en EE. UU., lo cual puede ser atribuible a cambios en la estructura operativa, mayores inversiones o cambios en la estrategia comercial.
- Interpretación del Índice de rotación de activos en China
- El índice en China muestra niveles relativamente estables entre 2015 y 2017, con valores en torno a 0.65 y 0.66, pero experimenta una marcada caída en 2018 y 2019, llegando a 0.52, donde se mantiene constante en los dos períodos, para luego disminuir ligeramente a 0.46 en 2020. Esto indica una reducción significativa en la eficiencia en la generación de ventas con los activos en esa región, sugiriendo posibles dificultades operativas, cambios en el mercado o una menor rotación del inventario en dicha área.
- Interpretación del Índice de rotación de activos en Otras operaciones en el extranjero
- Las operaciones en otros países muestran inicialmente un índice alto de 1.09 en 2015, incrementándose a 1.36 en 2016 y permaneciendo por encima de 1.2 en los períodos siguientes, hasta 2018. Posteriormente, se observa una ligera tendencia a la disminución, llegando a 1.16 en 2019 y 1.05 en 2020. La tendencia general indica una mayor eficiencia en el uso de los activos en los mercados internacionales a partir de 2015, aunque en los últimos años ha habido una ligera disminución, sugiriendo posibles ajustes en las operaciones o cambios en los niveles de rotación de inventarios y activos en estos mercados.
Índice de rotación de activos del área geográfica:Estados Unidos
Air Products & Chemicals Inc.; Estados Unidos; Cálculo del índice de rotación de activos de área
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas a clientes externos | 3,359,600) | 3,351,800) | 3,149,600) | 2,886,800) | 3,792,300) | 4,280,100) |
| Activos de larga duración | 4,633,900) | 3,721,300) | 3,512,700) | 3,407,400) | 3,780,200) | 3,776,700) |
| Ratio de actividad de la zona geográfica | ||||||
| Índice de rotación de activos del área geográfica1 | 0.73 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 1.00 | 1.13 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ventas a clientes externos ÷ Activos de larga duración
= 3,359,600 ÷ 4,633,900 = 0.73
- Resumen de las ventas a clientes externos
- Las ventas a clientes externos muestran una tendencia decreciente significativa entre 2015 y 2017, alcanzando un mínimo de aproximadamente 2,886,800 miles de dólares en 2017, tras lo cual experimentan una recuperación moderada y estable en los años siguientes, alcanzando 3,359,600 miles de dólares en 2020. Esto indica una disminución inicial en la capacidad de generación de ingresos por ventas, seguida de una estabilización en niveles más bajos en comparación con 2015, posiblemente reflejando cambios en la demanda del mercado o en la estrategia comercial.
- Resumen de los activos de larga duración
- Los activos de larga duración presentan una tendencia alcista a partir de 2017, con un incremento notable en 2020, alcanzando 4,633,900 miles de dólares desde 3,721,300 miles en 2019. Durante el período de 2015 a 2018, los activos permanecieron relativamente estables, con ligeras fluctuaciones, pero en los últimos dos años se evidencia un crecimiento sustancial, lo que puede estar asociado a inversiones en capital o en nuevos activos para soportar operaciones futuras.
- Resumen del índice de rotación de activos del área geográfica
- El índice de rotación de activos muestra una tendencia decreciente a lo largo del período estudiado, pasando de 1.13 en 2015 a 0.73 en 2020. La reducción en este ratio indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha disminuido con el tiempo. La caída más significativa ocurrió entre 2015 y 2017, sugiriendo posibles dificultades en la utilización o en la eficiencia operacional en ese lapso, aunque se mantiene estable en torno a 0.9 en los años inmediatos posteriores hasta 2019, antes de la reducción final en 2020.
Índice de rotación de activos del área geográfica:China
Air Products & Chemicals Inc.; China; Cálculo del índice de rotación de activos de área
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas a clientes externos | 1,719,700) | 1,730,200) | 1,585,700) | 1,143,400) | 1,176,200) | 1,129,100) |
| Activos de larga duración | 3,719,400) | 3,302,600) | 3,066,600) | 1,737,900) | 1,721,900) | 1,732,700) |
| Ratio de actividad de la zona geográfica | ||||||
| Índice de rotación de activos del área geográfica1 | 0.46 | 0.52 | 0.52 | 0.66 | 0.68 | 0.65 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ventas a clientes externos ÷ Activos de larga duración
= 1,719,700 ÷ 3,719,400 = 0.46
- Ventas a clientes externos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas a clientes externos a lo largo del período analizado. Desde un nivel de aproximadamente 1,129,100 mil dólares en 2015, estas aumentaron gradualmente hasta alcanzar cerca de 1,720,200 mil dólares en 2019, aunque en 2020 se experimentó una ligera reducción a aproximadamente 1,719,700 mil dólares. Este patrón indica un incremento sostenido en la demanda o en la capacidad de generación de ingresos, con una ligera caída en el último año que podría reflejar efectos externos o cambios en las condiciones del mercado.
- Activos de larga duración
- Los activos de larga duración muestran una tendencia claramente ascendente durante el período. Desde aproximadamente 1,732,700 mil dólares en 2015, se incrementaron de manera constante, alcanzando más de 3,719,400 mil dólares en 2020. Este aumento puede estar asociado a inversiones en activos fijos, expansión de infraestructura o adquisiciones de activos tangibles, reflejando una estrategia de crecimiento y fortalecimiento de la base operativa de la empresa.
- Índice de rotación de activos del área geográfica
- El índice de rotación de activos muestra una tendencia decreciente en los últimos años. Comenzó en 0.65 en 2015, aumentando ligeramente a 0.68 en 2016, y manteniéndose en torno a 0.66 en 2017. Sin embargo, a partir de ese punto, experimentó una caída significativa, reduciéndose a 0.52 en 2018, y disminuyendo aún más a 0.46 en 2020. La disminución constante en este ratio indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha disminuido con el tiempo, lo que podría sugerir una utilización menos eficiente de la inversión en activos o un cambio en la estructura operativa que requiere mayor inversión en activos sin un incremento proporcional en las ventas.
Índice de rotación de activos del área geográfica: Otras operaciones en el extranjero
Air Products & Chemicals Inc.; Otras operaciones en el extranjero; Cálculo del índice de rotación de activos de área
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas a clientes externos | 3,777,000) | 3,836,900) | 4,194,900) | 4,157,400) | 4,555,900) | 4,485,700) |
| Activos de larga duración | 3,611,400) | 3,313,700) | 3,344,400) | 3,294,900) | 3,350,600) | 4,127,500) |
| Ratio de actividad de la zona geográfica | ||||||
| Índice de rotación de activos del área geográfica1 | 1.05 | 1.16 | 1.25 | 1.26 | 1.36 | 1.09 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ventas a clientes externos ÷ Activos de larga duración
= 3,777,000 ÷ 3,611,400 = 1.05
- Análisis de ventas a clientes externos
- Las ventas a clientes externos muestran una tendencia inicialmente positiva en el período 2015 a 2016, con un incremento moderado de aproximadamente 0.7%, alcanzando los 4,55 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una disminución progresiva en los años siguientes. Entre 2016 y 2017, se registra una caída significativa del 8.7%, seguida por una estabilización en 2018 con valores similares a los de 2017. Desde 2018 en adelante, las ventas continúan en descenso, alcanzando 3.77 millones de dólares en 2020, lo cual representa una reducción acumulada del aproximadamente 16.8% respecto a 2016. Este patrón sugiere un deterioro en la demanda o en la participación de mercado de la empresa en el período analizado.
- Activos de larga duración
- Se observa una tendencia de reducción en los activos de larga duración entre 2015 y 2017, pasando de 4.13 millones a 3.29 millones de dólares, lo que implica una disminución del 20%. No obstante, en 2018, los activos muestran un ligero incremento y en 2019 se mantienen en niveles similares. En 2020, se registra un aumento significativo respecto al año anterior, alcanzando los 3.61 millones de dólares, superando incluso los valores del período 2017-2019. Este patrón indica una posible estrategia de inversión o recuperación en activos de larga duración en los últimos años, reflejando cambios en la estructura de infraestructura o capacidad productiva.
- Índice de rotación de activos del área geográfica
- El índice de rotación de activos presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2015, el ratio se situaba en 1.09, aumentando a 1.36 en 2016, lo cual indica una mayor eficiencia en el uso de los activos. Sin embargo, desde ese año comienza una caída sostenida, llegando a 1.05 en 2020. La disminución gradual del índice señala una reducción en la eficiencia para generar ventas con los activos disponibles, lo que puede estar asociado a cambios en la gestión, mercado o sector en el cual opera la empresa. La tendencia a la baja sugiere que la utilización de activos para producir ventas se ha vuelto menos eficiente en los últimos años.
Ventas a clientes externos
Air Products & Chemicals Inc., ventas a clientes externos por zona geográfica
US$ en miles
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 3,359,600) | 3,351,800) | 3,149,600) | 2,886,800) | 3,792,300) | 4,280,100) |
| China | 1,719,700) | 1,730,200) | 1,585,700) | 1,143,400) | 1,176,200) | 1,129,100) |
| Otras operaciones en el extranjero | 3,777,000) | 3,836,900) | 4,194,900) | 4,157,400) | 4,555,900) | 4,485,700) |
| Total | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
- Ventas a clientes externos en Estados Unidos
- Se observa una tendencia decreciente en las ventas en Estados Unidos durante un período de cinco años, con una disminución significativa desde 4,28 millones de dólares en 2015 hasta 3,36 millones en 2019. En 2020, las ventas se mantienen prácticamente estables comparado con el año anterior, indicando una posible estabilización en el mercado estadounidense.
- Ventas a clientes externos en China
- Las ventas en China muestran una tendencia general ascendente, creciendo de 1,13 millones en 2015 a aproximadamente 1,72 millones en 2019. En 2020, las ventas disminuyen ligeramente, pero permanecen por encima de los niveles de 2018, sugiriendo una expansión sostenida en el mercado chino con cierta estabilización en años recientes.
- Otras operaciones en el extranjero
- Las ventas en otras operaciones internacionales fluctúan a lo largo del período, comenzando en 4,49 millones en 2015 y mostrando una disminución gradual hasta 3,78 millones en 2020. La tendencia indica una ligera contracción en este segmento, aunque con cierta estabilización en los últimos años, destacándose que no se observan cambios drásticos en este rubro.
- Total de ventas a clientes externos
- El total de ventas externas presenta una tendencia decreciente desde 9,89 millones en 2015 a 8,86 millones en 2019, con un ligero descenso en 2020. La reducción en el total parece estar influenciada principalmente por la disminución en las ventas en Estados Unidos, a pesar del crecimiento en China y estabilización en otras operaciones en el extranjero. La tendencia indica un proceso de ajuste o reestructuración en los mercados internacionales, con una posible transferencia de enfoque hacia mercados emergentes o más crecientes.
Activos de larga duración
Air Products & Chemicals Inc., activos de larga duración por área geográfica
US$ en miles
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 4,633,900) | 3,721,300) | 3,512,700) | 3,407,400) | 3,780,200) | 3,776,700) |
| China | 3,719,400) | 3,302,600) | 3,066,600) | 1,737,900) | 1,721,900) | 1,732,700) |
| Otras operaciones en el extranjero | 3,611,400) | 3,313,700) | 3,344,400) | 3,294,900) | 3,350,600) | 4,127,500) |
| Total | 11,964,700) | 10,337,600) | 9,923,700) | 8,440,200) | 8,852,700) | 9,636,900) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
- Observaciones generales sobre la evolución de los activos de larga duración
- Los datos reflejan una tendencia general de crecimiento en los activos de larga duración a lo largo del período analizado. En particular, se percibe un aumento sostenido en el total de activos, que pasa de aproximadamente 9,64 millones de dólares en septiembre de 2015 a cerca de 11,96 millones en septiembre de 2020. Este incremento sugiere una expansión en la inversión en activos de larga duración, posiblemente relacionada con adquisiciones, proyectos de expansión o inversiones en infraestructura y equipos.
- Desarrollo de los activos en Estados Unidos
- Los activos en Estados Unidos muestran una tendencia estable, con una ligera disminución en 2017 que luego se recupera en los años siguientes. Desde un valor de 3,77 millones en 2015, existen pequeñas fluctuaciones hasta alcanzar 4,63 millones en 2020. La recuperación del valor después de 2017 indica una posible recuperación en las inversiones o en la valorización de activos en esa región.
- Aumento en los activos en China
- Los activos en China presentan un incremento notable, especialmente a partir de 2017, cuando el valor se dispara desde aproximadamente 1,74 millones de dólares en 2017 hasta más de 3,71 millones en 2020. Este aumento sustancial indica una expansión significativa en las inversiones en esa región, reflejando probablemente estrategias de crecimiento en el mercado chino y la intensificación de su capacidad productiva o presencia operacional.
- Comportamiento en operaciones en el extranjero fuera de China y Estados Unidos
- Los activos en otras operaciones en el extranjero muestran una tendencia de crecimiento a largo plazo, pero con fluctuaciones. Después de una caída en 2016 y 2017, se observa una recuperación gradual que culmina en un valor cercano a 3,61 millones en 2020. La recuperación puede estar relacionada con reevaluaciones de activos, adquisiciones o expansión de operaciones en otras regiones. La estabilidad del valor y el crecimiento en años recientes apoyan una estrategia de diversificación internacional.
- Implicaciones generales
- El incremento en los activos totales de larga duración, especialmente en China y en las operaciones internacionales, sugiere una estrategia de expansión y fortalecimiento de la estructura de activos en áreas de alto crecimiento. La recuperación tras los años 2017 indica posibles ajustes o inversiones concentradas en ciertos mercados para potenciar el crecimiento a largo plazo. En conjunto, los datos reflejan una tendencia de crecimiento sostenido en la inversión en activos de larga duración, con una preferencia significativa por los mercados internacional y chino.