Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Air Products & Chemicals Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2020 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general al alza en el NOPAT a lo largo de los años analizados. Después de un incremento significativo entre 2015 y 2016, la cifra experimenta una caída en 2017. Posteriormente, en 2018, se registra una ligera recuperación, y desde ese punto continúa creciendo de manera constante en 2019 y 2020, alcanzando su nivel más alto en 2020. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa a largo plazo, pese a las fluctuaciones intermedias.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período, con incrementos anuales en su valor absoluto. La inversión en activos crece de manera continua, reflejando posiblemente expansiones o inversiones estratégicas en activos físicos o de otro tipo. La variación más significativa se observa en 2020, con un aumento sustancial respecto a años anteriores, lo que puede justificar una mayor capacidad productiva o sustanciales inversiones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC fluctúa en el período, comenzando en un nivel cercano a 9.89% en 2015 y alcanzando un pico del 12.06% en 2019. Sin embargo, en 2020, el ratio disminuye levemente a 10.48%, aunque todavía mantiene niveles superiores a los de 2015 y 2017. Estas variaciones sugieren una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido en años anteriores, seguida de una ligera relajación en 2020, posiblemente vinculada a los cambios en la estructura de inversión o en la rentabilidad operativa.
Descomposición del ROIC
Air Products & Chemicals Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 sept 2020 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2019 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2018 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2017 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2016 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2015 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de margen de beneficio operativo a lo largo del período analizado. Comenzando en un 18.9% en 2015, experimenta un crecimiento progresivo y sostenido hasta alcanzar aproximadamente un 28.54% en 2020. Esta evolución indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones principales de la empresa, sugiriendo una gestión más efectiva de costos y de ingresos durante los años considerados.
- Ratios de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Desde un 0.69 en 2015, disminuye progresivamente hasta aproximadamente 0.42 en 2020. Este patrón indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas o ingresos, lo cual podría reflejar cambios en la estructura de la inversión, en el ciclo de operaciones o en la estrategia empresarial. La menor rotación puede señalar una acumulación de activos o una reducción en el volumen de operaciones en relación con el capital invertido.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio del tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia creciente a lo largo del período, iniciando en un 75.85% en 2015 y llegando cerca de un 86.62% en 2020. Este aumento indica un incremento en la carga fiscal efectiva sobre los beneficios, posiblemente debido a cambios en la legislación fiscal, en las políticas fiscales de la empresa o en su estructura impositiva. La tendencia a la alza en la carga fiscal puede afectar la rentabilidad neta de la compañía.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC fluctúa durante el período, comenzando en un 9.89% en 2015, alcanzando un pico de aproximadamente 12.06% en 2019, y posteriormente descendiendo a 10.48% en 2020. La tendencia muestra cierta volatilidad, con mejoras en ciertos años seguidos de una disminución. Un aumento en el ROIC sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, mientras que la caída en 2020 podría estar relacionada con efectos adversos en la rentabilidad o cambios en las inversiones de la empresa.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Air Products & Chemicals Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2020 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
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- Resumen de la evolución del beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos mostró una tendencia general al alza en el período analizado, aunque con fluctuaciones en algunos años. Después de un incremento significativo en 2016 respecto a 2015, alcanzando 2.23 millones de dólares, se observó una caída en 2017 hasta 1.62 millones, representando una disminución respecto al año anterior. Sin embargo, en 2018 el valor volvió a recuperarse y alcanzó aproximadamente 2.09 millones. La tendencia positiva continuó en 2019 con cerca de 2.50 millones de dólares, consolidándose en 2020 con un valor similar, ligeramente por encima de los 2.52 millones. En conjunto, el beneficio muestra una recuperación tras la caída en 2017 y mantiene una tendencia de crecimiento, reflejando posible mejora en la eficiencia operativa o en la rentabilidad de las operaciones.
- Patrón de ventas
- Las ventas se mantuvieron relativamente estables a lo largo del período analizado, con ligeras fluctuaciones. En 2015, las ventas alcanzaron aproximadamente 9.89 mil millones de dólares, disminuyendo en 2016 a cerca de 9.52 mil millones. Luego, en 2017, se produjo una reducción significativa a unos 8.19 mil millones, marcando una caída notable en comparación con los años anteriores. Pese a esta disminución, en 2018 hubo una recuperación parcial, alcanzando aproximadamente 8.93 mil millones, casi igualando los niveles de 2015 y 2016. Las cifras de 2019 y 2020 se mantuvieron cercanas a los 8.86-8.86 mil millones, indicando cierta estabilidad en las ventas en los últimos años. La variación en las ventas puede estar relacionada con cambios en la demanda del mercado, variaciones en los precios o ajustes en las estrategias comerciales.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo presentó una tendencia claramente ascendente durante todo el período. En 2015, el margen fue de aproximadamente el 18.9%, incrementándose en 2016 hasta cerca del 23.46%. Posteriormente, sufrió una ligera disminución en 2017 a 19.84%, pero nuevamente evidenció una recuperación y crecimiento en los siguientes años. En 2018 se alcanzó un nivel cercano al 23.45%, y en 2019 y 2020 se mantuvo en torno al 28%, con un leve aumento en 2020 hasta aproximadamente 28.54%. Este patrón indica una mejora sostenida en la eficiencia operativa y en la gestión de costes, reflejándose en un mayor porcentaje de beneficio sobre las ventas en los últimos años.
Ratio de rotación del capital (TO)
Air Products & Chemicals Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2020 cálculo
TO = Ventas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas
- El análisis de las ventas revela una tendencia decreciente entre 2015 y 2017, con una disminución significativa en dicho periodo. A partir de 2018, se observa una recuperación, manteniéndose relativamente estable en los ejercicios siguientes, con valores cercanos a los 8.8 millones de dólares en 2019 y 2020. La estabilización de las ventas en los últimos años indica una posible consolidación en el mercado, tras una fase de declive en ventas previas.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 14.34 mil millones en 2015, alcanzó casi 20.88 mil millones en 2020. Este aumento refleja una expansión significativa en los activos o en la inversión realizada por la empresa, lo cual podría estar asociado a inversiones en activos productivos o adquisiciones para sostener el crecimiento y la operación del negocio.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia decreciente constante desde 2015, cuando alcanzó 0.69, hasta 2020, con un valor de 0.42. Esto indica que, pese al aumento en el capital invertido, la eficiencia en la utilización de estos activos para generar ventas ha disminuido. La reducción del ratio señala posibles desafíos en la gestión de activos o en la eficiencia operativa, ya que la empresa está generando menos ventas por cada dólar invertido en capital en los últimos años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Air Products & Chemicals Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2020 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de datos muestra fluctuaciones en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en 2016 respecto a 2015, alcanzando un máximo en ese entonces, seguido de una disminución en 2017. Posteriormente, en 2018, se presenta un incremento notable, superando los niveles de 2016 y 2017, antes de experimentar ciertos descensos en 2019 y 2020, situándose en su valor más bajo en estos últimos años. En conjunto, la tendencia refleja una variabilidad en la carga tributaria efectiva en efectivo, con picos en 2016 y 2018, y una reducción progresiva hacia 2020.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento, con incrementos año tras año, salvo en 2017, donde se observa una caída respecto a 2016. Sin embargo, en comparación con 2017, en 2018 y en años posteriores, los valores se mantienen en niveles relativamente altos, evidenciando una recuperación y estabilidad en la rentabilidad operacional antes de impuestos. El crecimiento en 2019 y 2020 puede interpretarse como una entrada en una etapa de mayor generación de beneficios operativos, aunque la variación de un año a otro no es significativa en los últimos períodos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia a la baja en el período analizado. Tras un incremento en 2016 respecto a 2015, alcanza su valor máximo en 2016 y 2018, con niveles cercanos al 25%. Desde entonces, se observa una caída constante, alcanzando su nivel más bajo en 2020 con un 13.38%. Esto refleja una reducción en la carga fiscal efectiva sobre los beneficios antes de impuestos, lo cual puede estar asociado a cambios en la legislación fiscal, a beneficios fiscales específicos o a estrategias de planificación fiscal adoptadas por la empresa.