Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.
Ratio de devengo basado en el balance
Air Products & Chemicals Inc., cálculo del balance de los devengos agregados
US$ en miles
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 25,168,500 | 18,942,800 | 19,178,300 | 18,467,200 | 18,055,300 | 17,438,100 | |
| Menos: Efectivo y artículos de efectivo | 5,253,000 | 2,248,700 | 2,791,300 | 3,273,600 | 1,501,300 | 206,400 | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 1,104,900 | 166,000 | 184,700 | 404,000 | — | — | |
| Activos operativos | 18,810,600 | 16,528,100 | 16,202,300 | 14,789,600 | 16,554,000 | 17,231,700 | |
| Pasivos operativos | |||||||
| Pasivos totales | 12,725,400 | 7,554,500 | 8,002,000 | 8,281,700 | 10,841,900 | 10,057,000 | |
| Menos: Empréstitos a corto plazo | 7,700 | 58,200 | 54,300 | 144,000 | 935,800 | 1,494,300 | |
| Menos: Parte actual de la deuda a largo plazo | 470,000 | 40,400 | 406,600 | 416,400 | 371,300 | 435,600 | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual | 7,132,900 | 2,907,300 | 2,967,400 | 3,402,400 | 4,918,100 | 3,949,100 | |
| Menos: Deuda a largo plazo, parte relacionada | 297,200 | 320,100 | 384,300 | — | — | — | |
| Pasivos operativos | 4,817,600 | 4,228,500 | 4,189,400 | 4,318,900 | 4,616,700 | 4,178,000 | |
| Activos operativos netos1 | 13,993,000 | 12,299,600 | 12,012,900 | 10,470,700 | 11,937,300 | 13,053,700 | |
| Acumulaciones agregadas basadas en balances2 | 1,693,400 | 286,700 | 1,542,200 | (1,466,600) | (1,116,400) | — | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balance3 | 12.88% | 2.36% | 13.72% | -13.09% | -8.93% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Linde plc | -1.19% | -7.70% | 128.02% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el balanceindustria | |||||||
| Materiales | -1.46% | -5.08% | 90.70% | 200.00% | — | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 18,810,600 – 4,817,600 = 13,993,000
2 2020 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 13,993,000 – 12,299,600 = 1,693,400
3 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,693,400 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 12.88%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el balance | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance general, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Air Products & Chemicals Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos atribuibles a Air Products | 1,886,700 | 1,760,000 | 1,497,800 | 3,000,400 | 631,100 | 1,277,900 | |
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | 3,264,700 | 2,969,900 | 2,554,700 | 2,534,100 | 2,707,400 | 2,437,800 | |
| Menos: Efectivo utilizado para actividades de inversión | (3,560,000) | (2,113,400) | (1,649,100) | (1,417,700) | (972,000) | (1,599,700) | |
| Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo | 2,182,000 | 903,500 | 592,200 | 1,884,000 | (1,104,300) | 439,800 | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 16.60% | 7.43% | 5.27% | 16.82% | -8.84% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Linde plc | -3.11% | -7.68% | -11.19% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Materiales | -3.54% | -5.13% | -1.38% | -11.37% | — | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 2,182,000 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 16.60%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |