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Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

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Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Air Products & Chemicals Inc., cálculo del balance de los devengos agregados

US$ en miles

Microsoft Excel
30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017 30 sept. 2016 30 sept. 2015
Activos operativos
Activos totales 25,168,500  18,942,800  19,178,300  18,467,200  18,055,300  17,438,100 
Menos: Efectivo y artículos de efectivo 5,253,000  2,248,700  2,791,300  3,273,600  1,501,300  206,400 
Menos: Inversiones a corto plazo 1,104,900  166,000  184,700  404,000  —  — 
Activos operativos 18,810,600  16,528,100  16,202,300  14,789,600  16,554,000  17,231,700 
Pasivos operativos
Pasivos totales 12,725,400  7,554,500  8,002,000  8,281,700  10,841,900  10,057,000 
Menos: Empréstitos a corto plazo 7,700  58,200  54,300  144,000  935,800  1,494,300 
Menos: Parte actual de la deuda a largo plazo 470,000  40,400  406,600  416,400  371,300  435,600 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 7,132,900  2,907,300  2,967,400  3,402,400  4,918,100  3,949,100 
Menos: Deuda a largo plazo, parte relacionada 297,200  320,100  384,300  —  —  — 
Pasivos operativos 4,817,600  4,228,500  4,189,400  4,318,900  4,616,700  4,178,000 
 
Activos operativos netos1 13,993,000  12,299,600  12,012,900  10,470,700  11,937,300  13,053,700 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 1,693,400  286,700  1,542,200  (1,466,600) (1,116,400) — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 12.88% 2.36% 13.72% -13.09% -8.93%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4
Linde plc -1.19% -7.70% 128.02%
Ratio de devengo basado en el balanceindustria
Materiales -1.46% -5.08% 90.70% 200.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2015-09-30).

1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 18,810,6004,817,600 = 13,993,000

2 2020 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 13,993,00012,299,600 = 1,693,400

3 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,693,400 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 12.88%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el balance general, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Air Products & Chemicals Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en miles

Microsoft Excel
30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017 30 sept. 2016 30 sept. 2015
Ingresos netos atribuibles a Air Products 1,886,700  1,760,000  1,497,800  3,000,400  631,100  1,277,900 
Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas 3,264,700  2,969,900  2,554,700  2,534,100  2,707,400  2,437,800 
Menos: Efectivo utilizado para actividades de inversión (3,560,000) (2,113,400) (1,649,100) (1,417,700) (972,000) (1,599,700)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 2,182,000  903,500  592,200  1,884,000  (1,104,300) 439,800 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 16.60% 7.43% 5.27% 16.82% -8.84%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Linde plc -3.11% -7.68% -11.19%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Materiales -3.54% -5.13% -1.38% -11.37%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2015-09-30).

1 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 2,182,000 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 16.60%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.