Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación para evaluar el desempeño de la compañía.
Ratio de devengo basado en el balance
30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
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Activos operativos | |||||||
Total activos | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
Menos: Efectivo y partidas de efectivo | 5,253,000) | 2,248,700) | 2,791,300) | 3,273,600) | 1,501,300) | 206,400) | |
Menos: Inversiones a corto plazo | 1,104,900) | 166,000) | 184,700) | 404,000) | —) | —) | |
Activos operativos | 18,810,600) | 16,528,100) | 16,202,300) | 14,789,600) | 16,554,000) | 17,231,700) | |
Pasivo de explotación | |||||||
Total pasivo | 12,725,400) | 7,554,500) | 8,002,000) | 8,281,700) | 10,841,900) | 10,057,000) | |
Menos: Empréstitos a corto plazo | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
Menos: Deuda a largo plazo, excluyendo la porción corriente | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
Menos: Deuda a largo plazo, parte relacionada | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
Pasivo de explotación | 4,817,600) | 4,228,500) | 4,189,400) | 4,318,900) | 4,616,700) | 4,178,000) | |
Activos netos de explotación1 | 13,993,000) | 12,299,600) | 12,012,900) | 10,470,700) | 11,937,300) | 13,053,700) | |
Devengos agregados basados en el balance2 | 1,693,400) | 286,700) | 1,542,200) | (1,466,600) | (1,116,400) | —) | |
Ratio financiero | |||||||
Ratio de devengo basado en el balance3 | 12.88% | 2.36% | 13.72% | -13.09% | -8.93% | — | |
Referencia | |||||||
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
Linde plc | -1.19% | -7.70% | — | — | — | — | |
Ratio de devengo basado en el balanceindustria | |||||||
Materiales | -2.91% | 8.95% | 200.00% | — | — | — |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2016-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Activos netos de explotación = Activos operativos – Pasivo de explotación
= 18,810,600 – 4,817,600 = 13,993,000
2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos netos de explotación2020 – Activos netos de explotación2019
= 13,993,000 – 12,299,600 = 1,693,400
3 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,693,400 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 12.88%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio financiero | Descripción | La empresa |
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Ratio de devengo basado en el balance | La relación se encuentra dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el ratio de devengo basado en el balance, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de los beneficios entre 2019 y 2020. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Air Products & Chemicals Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los valores devengados agregados
US$ en miles
30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
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Ingresos netos atribuibles a Air Products | 1,886,700) | 1,760,000) | 1,497,800) | 3,000,400) | 631,100) | 1,277,900) | |
Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | 3,264,700) | 2,969,900) | 2,554,700) | 2,534,100) | 2,707,400) | 2,437,800) | |
Menos: Efectivo utilizado para actividades de inversión | (3,560,000) | (2,113,400) | (1,649,100) | (1,417,700) | (972,000) | (1,599,700) | |
Estado de flujo de efectivo basado en devengos agregados | 2,182,000) | 903,500) | 592,200) | 1,884,000) | (1,104,300) | 439,800) | |
Ratio financiero | |||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 16.60% | 7.43% | 5.27% | 16.82% | -8.84% | — | |
Referencia | |||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
Linde plc | -3.11% | -7.68% | — | — | — | — | |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
Materiales | -4.70% | -3.17% | -2.28% | — | — | — |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2016-09-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2015-09-30).
1 2020 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en devengos agregados ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,182,000 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 16.60%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio financiero | Descripción | La empresa |
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Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | La relación se encuentra dividiendo los valores agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Air Products & Chemicals Inc. deterioró la calidad de los beneficios entre 2019 y 2020. |