Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Air Products & Chemicals Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
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- Análisis del efectivo proporcionado por las actividades operativas
- En el período comprendido entre 2015 y 2020, se observa una tendencia general de crecimiento en el efectivo generado por las operaciones de la empresa. Esto refleja una mejora en la capacidad operacional para generar liquidez, alcanzando un pico en 2020 con aproximadamente 3,26 millones de dólares. Aunque en 2017 se registra un ligero descenso respecto a 2016, la tendencia de recuperación y crecimiento a partir de 2018 indica un fortalecimiento en la generación de efectivo de las actividades principales y una mayor eficiencia operacional.
- Evaluación del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia positiva significativa hasta 2017, alcanzando un máximo de aproximadamente 1.61 millones de dólares en ese año. Posteriormente, en 2018, se evidenció una reducción notable, situándose en 1.10 millones, con una caída adicional en 2019 y 2020, cerrando en unos 822 mil dólares. La caída en el FCFF en los últimos años puede indicar un incremento en las inversiones, gastos de capital o cambios en la estructura de financiamiento, que afectaron la disponibilidad de efectivo neto después de las inversiones en el período. Sin embargo, el flujo en 2020 todavía se mantiene en niveles relativamente altos, sugiriendo que la empresa mantiene una sólida generación de caja operativa, aunque con cierta presión en la capacidad de generar efectivo libre tras las inversiones.
Intereses pagados, netos de impuestos
Air Products & Chemicals Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
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2 2020 cálculo
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, impuestos = Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados × EITR
= × =
3 2020 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El ratio del impuesto sobre la renta experimentó una reducción significativa entre 2016 y 2017, pasando de 27.5% en 2016 a 18.4% en 2017. Posteriormente, se observó una ligera recuperación en 2018 y 2019, alcanzando 17.6% y 19.1%, respectivamente, y una tendencia ascendente a 19.7% en 2020. Esto indica una tendencia a la recuperación del nivel de carga impositiva efectiva tras una caída sustancial en 2017.
- Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses mostró un incremento progresivo desde 2015 hasta 2019, pasando de 74,100 miles de USD en 2015 a 126,123 miles en 2019. Sin embargo, en 2020, hubo una reducción significativa a 53,962 miles de USD, lo que puede reflejar cambios en la estructura de financiamiento o en las tasas de interés, o una gestión más eficiente en el pago de intereses.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Las cantidades capitalizadas presentaron una tendencia decreciente a lo largo del período, descendiendo desde 37,316 miles de USD en 2015 a 10,922 miles en 2019, con una ligera recuperación en 2020 a 12,768 miles. La reducción progresiva sugiere una menor incorporación de intereses en activos capitalizables, posiblemente debido a cambios en las políticas de capitalización o en las oportunidades de inversión.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Air Products & Chemicals Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos químicos | |
| EV/FCFFindustria | |
| Materiales | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Air Products & Chemicals Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | |||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | |||||||
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
| EV/FCFFsector | |||||||
| Productos químicos | |||||||
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Materiales | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
3 2020 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado una tendencia general de crecimiento en el período analizado. Inicialmente, en 2015, el EV se mantenía en torno a 35,85 mil millones de dólares, experimentando una ligera disminución en 2016 y 2017, llegando a aproximadamente 35,62 mil millones en 2017. Sin embargo, a partir de 2018 se observa un incremento progresivo, alcanzando casi 53 mil millones en 2019 y superando los 61,66 mil millones en 2020. Este aumento sustancial en EV en 2019 y 2020 puede estar relacionado con una ampliación de la valuación de mercado, posiblemente por crecimiento en la actividad o percepción del mercado respecto a la empresa.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF exhibe una tendencia de crecimiento significativa en los primeros años, pasando de aproximadamente 934 mil en 2015 a más de 1.76 millones en 2016. Luego, en 2017, hay una ligera disminución, estabilizándose en torno a 1.61 millones. Sin embargo, en 2018 y 2019, se observa una disminución notable, llegando a cerca de 1.10 millones, situación que continúa en 2020 con un valor de aproximadamente 822 mil. Este patrón indica una reducción en la generación de flujo de caja libre en los últimos años, lo cual puede reflejar mayores inversiones, costos o cambios en la operativa de la empresa.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF refleja cómo el mercado valora cada unidad de flujo de caja libre. En 2015, el ratio era de 38.37, disminuyendo significativamente en 2016 a 19.98 y subiendo nuevamente en 2017 a 22.09. Desde entonces, la relación aumenta sustancialmente, alcanzando 32.38 en 2018, un pico de 47.36 en 2019 y finalmente 74.99 en 2020. La tendencia ascendente en esta relación en los últimos años indica que, aunque el FCFF ha disminuido, la valoración de la empresa en relación a su flujo de caja libre ha aumentado, lo cual puede sugerir expectativas de crecimiento futuro, mayores riesgos percibidos o reevaluaciones en la percepción del valor en el mercado.