Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Air Products & Chemicals Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30).
- Variación en la estructura del pasivo y patrimonio
- Entre 2015 y 2020, se observa que el porcentaje correspondiente al patrimonio neto total como proporción del pasivo total y patrimonio incrementa significativamente, pasando de aproximadamente 42.33% a cerca del 49.44%. Este aumento indica una mejora en la solvencia y la fortaleza patrimonial de la empresa durante este período. Por otro lado, el pasivo total como porcentaje decrece en relación con el total, evidenciando una tendencia a reducir la dependencia del financiamiento externo, aunque en 2020 se observa un repunte que requiere análisis adicional.
- Composición del pasivo
- El análisis revela que los pasivos no corrientes, en promedio, constituyen una parte significativa y fluctuante del pasivo total. Pese a algunos altibajos, han mostrado una tendencia a disminuir hasta 2018 y volver a aumentar en 2020, alcanzando casi el 41%. En particular, los pasivos corrientes de largo plazo y a corto plazo han mostrado una tendencia decreciente, especialmente los préstamos a corto plazo, que pasaron de representar más del 8.5% en 2015 a solo 0.03% en 2020, sugiriendo una disminución en financiamiento a corto plazo o una refinanciación favorable.
- Deuda y obligaciones financieras
- Se evidencia una reducción en la proporción de deuda a corto plazo en relación con el total, desde un 8.57% en 2015 hasta apenas un 0.03% en 2020, acompañada por una disminución en la porción de la deuda a largo plazo excluida la parte corriente, que en 2020 alcanza 28.34%. La presencia de deuda a largo plazo con una tendencia de incremento en 2020 indica un enfoque en la gestión del financiamiento a largo plazo, con menor exposición a obligaciones a corto plazo. Además, las obligaciones relacionadas con pensiones y beneficios posteriores a la jubilación muestran una tendencia a disminuir en porcentaje del pasivo total, lo cual refleja posibles cambios en las obligaciones de beneficios definidos.
- Pasivos relacionados con obligaciones contingentes y ambientales
- Los pasivos ambientales se mantienen en un nivel relativamente estable y moderado, representando menos del 0.5%. Las contingencias relacionadas con posiciones fiscales inciertas fluctúan ligeramente, manteniéndose en torno a un 0.5%, lo cual sugiere una gestión prudente y una exposición controlada a riesgos fiscales. Por otra parte, los pasivos por obligaciones de retiro de activos y contingencias relacionadas con aspectos ambientales parecen gestionarse con cierta estabilidad.
- Instrumentos derivados y otros pasivos
- El porcentaje dedicado a instrumentos derivados muestra una tendencia a la baja en la última evaluación, particularmente en 2020, donde representa solo un 0.2%. Este patrón indica una posible reducción en la utilización de instrumentos financieros derivados para gestión de riesgos. Otros pasivos no corrientes y pasivos en general mantienen una proporción estable, contribuyendo a una estructura financiera relativamente equilibrada.
- Impacto en el patrimonio
- Las utilidades retenidas se incrementan notablemente en 2019, alcanzando un 74.64%, reflejando una política de retención de beneficios para fortalecer el capital propio, aunque en 2020 disminuyen a aproximadamente el 59.1%. Sin embargo, en conjunto, el patrimonio neto total como porcentaje del pasivo y patrimonio muestra una tendencia positiva a lo largo del tiempo, lo cual sugiere una posición financiera sólida y una gestión eficaz de la estructura de capital.