Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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- Análisis de segmentos reportables
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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Linde plc, estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Tendencias en la estructura del pasivo
- Se observa un aumento progresivo en la proporción de pasivos a largo plazo, que pasa de un 28.23% en 2020 a un 32.58% en 2024. Esto indica una tendencia hacia una mayor titularidad de obligaciones de largo plazo, posiblemente con el objetivo de extender el periodo de deuda y reducir presiones en el corto plazo.
- Incremento en el pasivo total y en deuda a corto plazo
- El pasivo total, medido como porcentaje del total del pasivo y patrimonio, crece de un 43.8% en 2020 a un 50.73% en 2024, reflejando un incremento en la pasividad de la empresa. La deuda a corto plazo muestra fluctuaciones y un incremento en su peso relativo en los años más recientes, llegando a representar un 5.83% en 2023 y disminuyendo ligeramente a 5.27% en 2024, señalando una posible estrategia de refinanciamiento o maduración del pasivo a corto plazo.
- Composición del patrimonio
- El patrimonio neto total, compuesto por capital desembolsado adicional, utilidades retenidas y otras partidas, mantiene una proporción cercana a la mitad del pasivo y patrimonio, con un descenso de 56.18% en 2020 a 49.25% en 2024. La reducción en el peso del patrimonio puede reflejar crecimiento en las obligaciones o cambios en la estructura de financiamiento.
- Variación en pasivos específicos y reservas
- Los pasivos por arrendamiento operativo y financiero, así como las obligaciones fiscal-económicas, mantienen su participación relativamente estable, con ligeros incrementos en pasivos por arrendamiento a largo plazo y financieros. Notablemente, los pasivos contingentes crecen del 0.04% en 2022 al 2.05% en 2024, sugiriendo un aumento en la exposición a riesgos potenciales o contingencias.
- Indicadores de pasivos relacionados con impuestos y derivados
- Los impuestos diferidos sobre la renta y obligaciones fiscales relacionadas muestran estabilidad, con valores en torno al 7.1% en 2024. Pérdidas no realizadas en derivados aumentan del 0.03% en 2022 al 0.11% en 2024, lo que puede señalar un incremento en instrumentos financieros de cobertura o especulación.
- Comportamiento de participaciones minoritarias y acciones propias
- Las participaciones minoritarias permanecen en torno al 1.7% del pasivo y patrimonio, con ligeras fluctuaciones, mientras que las acciones propias muestran movimientos notables, llegando a representar hasta un -18.5% en 2022, lo que podría reflejar operaciones de recompra o reestructuración societaria.
- Otros aspectos destacados
- El aumento en las reservas de seguro y en obligaciones de retiro de activos, junto con un control en los gastos devengados y programas de reducción de costos, reflejan estrategias para gestionar riesgos y optimizar la estructura de pasivos. La tendencia hacia una mayor participación del pasivo a largo plazo, junto con un incremento en la parte de la deuda total, indica una aproximación a financiamiento de mediano y largo plazo.
- Resumen general
- En conjunto, la estructura financiera evidencia una tendencia hacia un incremento en el endeudamiento a largo plazo, acompañada de una estabilización relativa en los pasivos fiscales y en las reservas de seguro. La reducción en el patrimonio relativo puede estar vinculada a acciones de recompra y distribución de utilidades, mientras que la elevación en pasivos contingentes y pasivos relacionados con derivados señala una exposición creciente a riesgos potenciales. La empresa parece estar realizando un equilibrio entre extender sus obligaciones a largo plazo y mantener una gestión activa de sus riesgos y costos asociados.