Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Air Products & Chemicals Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016	30 jun 2016	31 mar 2016	31 dic 2015	30 sept 2015	30 jun 2015	31 mar 2015	31 dic 2014
Utilidad (pérdida) neta	532,300)	477,100)	486,700)	494,700)	457,100)	490,400)	488,900)	518,700)	500,200)	433,500)	357,000)	459,700)	487,900)	423,600)	161,700)	475,000)	104,100)	2,135,700)	306,400)	400,900)	354,100)	(465,500)	372,000)	350,000)	333,200)	296,900)	337,500)
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias	1,300)	(4,000)	(4,700)	(7,900)	(10,600)	(12,600)	(13,300)	(15,500)	(12,200)	(12,200)	(9,500)	(6,800)	(14,000)	(7,200)	(7,100)	(6,300)	(2,200)	(5,700)	(6,600)	(6,900)	(7,300)	(7,800)	(8,400)	(5,500)	(14,400)	(6,900)	(12,900)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Air Products	533,600)	473,100)	482,000)	486,800)	446,500)	477,800)	475,600)	503,200)	488,000)	421,300)	347,500)	452,900)	473,900)	416,400)	154,600)	468,700)	101,900)	2,130,000)	299,800)	394,000)	346,800)	(473,300)	363,600)	344,500)	318,800)	290,000)	324,600)
Pérdida (de ingresos) por operaciones discontinuadas	(8,200)	—)	(10,300)	—)	—)	14,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,200)	—)	1,000)	5,500)	2,300)	(1,825,600)	(48,200)	8,000)	8,900)	867,300)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de operaciones continuadas atribuibles a Air Products	525,400)	473,100)	471,700)	486,800)	446,500)	492,100)	475,600)	503,200)	488,000)	421,300)	347,500)	452,900)	430,700)	416,400)	155,600)	474,200)	104,200)	304,400)	251,600)	402,000)	355,700)	394,000)	363,600)	344,500)	318,800)	290,000)	324,600)
Depreciación y amortización	335,700)	329,300)	323,700)	310,500)	290,600)	294,700)	289,200)	293,600)	269,100)	262,100)	258,000)	257,200)	245,600)	240,000)	227,900)	231,000)	216,900)	211,800)	206,100)	230,500)	230,600)	232,100)	232,700)	234,600)	233,000)	233,300)	235,500)
Impuestos diferidos sobre la renta	10,900)	28,500)	47,600)	5,000)	105,000)	30,600)	24,400)	19,800)	10,300)	28,500)	(1,000)	31,500)	7,500)	(17,700)	(76,700)	40,100)	(9,500)	(45,000)	(23,600)	(17,500)	(6,600)	44,100)	42,900)	(15,600)	(35,000)	27,300)	26,200)
Pérdida por extinción de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,900)	—)	—)	—)	16,600)	—)	—)	—)
Repatriación de la reforma tributaria	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,200)	—)	46,200)	(69,700)	—)	—)	310,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cierre de instalaciones	—)	23,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	29,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia de la participación en el capital que se tenía anteriormente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(17,900)
Pérdidas (ganancias) no distribuidas de las inversiones por el método de participación	(19,100)	(47,900)	(10,800)	(50,900)	(9,400)	(75,400)	(26,200)	(18,900)	(29,700)	(28,200)	1,000)	(24,600)	(30,800)	(30,900)	34,000)	(25,700)	(2,900)	(24,600)	(6,900)	(16,900)	(27,200)	(14,700)	7,000)	(28,000)	(16,600)	(26,700)	(31,300)
Ganancia por venta de activos e inversiones	(4,100)	(25,100)	(1,100)	(8,900)	3,600)	(39,400)	(1,100)	(6,700)	(15,200)	(1,600)	(700)	(1,700)	(2,800)	(1,800)	(600)	(16,400)	(1,400)	(1,500)	(5,000)	(10,000)	—)	—)	—)	(30,100)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	12,200)	12,600)	9,800)	14,100)	12,500)	13,000)	13,900)	10,200)	9,800)	11,900)	9,300)	8,400)	7,900)	10,700)	11,800)	12,500)	8,900)	9,500)	9,000)	9,000)	9,100)	9,300)	10,200)	8,400)	12,500)	12,900)	11,900)
Cuentas por cobrar de arrendamiento no corrientes	34,900)	21,500)	21,900)	22,500)	22,000)	23,600)	23,500)	22,900)	24,100)	22,800)	24,800)	23,700)	26,500)	23,900)	23,300)	22,800)	24,000)	23,100)	22,300)	24,000)	21,300)	27,700)	12,500)	(5,600)	4,800)	(600)	(8,100)
Cargo por deterioro del fondo de comercio y de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	162,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cargo por deterioro de la inversión por el método de la participación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	79,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de activos de larga duración asociados a acciones de reducción de costes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10,100)	13,400)	—)	45,700)	—)	—)	—)	—)	19,600)	27,800)	—)	—)
Otros ajustes	(20,300)	(25,800)	19,300)	8,800)	53,600)	23,200)	30,800)	(18,700)	2,800)	(16,200)	12,700)	154,800)	(67,900)	39,400)	5,300)	54,700)	76,700)	23,300)	10,700)	71,600)	68,600)	57,000)	(42,000)	115,100)	(4,300)	1,900)	(60,500)
Cuentas por cobrar comerciales	(9,500)	(30,700)	(44,100)	149,400)	5,700)	(112,800)	900)	70,500)	(84,100)	18,200)	(73,600)	7,700)	(20,300)	4,000)	(34,200)	(47,900)	28,100)	(96,100)	42,300)	126,700)	(221,600)	(63,900)	97,100)	(4,100)	(49,200)	1,300)	22,300)
Inventarios	(11,000)	(15,500)	(9,900)	20,100)	(8,800)	(8,100)	(8,400)	10,500)	700)	(3,800)	(10,400)	(80,200)	10,500)	13,900)	(8,400)	(38,400)	24,100)	10,800)	9,900)	(6,900)	29,300)	24,500)	(14,000)	5,900)	16,400)	2,000)	(16,000)
Otras cuentas por cobrar	37,900)	45,800)	(30,100)	107,600)	(22,500)	(2,100)	1,400)	9,200)	21,000)	39,300)	10,300)	42,800)	74,500)	(12,800)	23,800)	44,000)	(52,000)	143,200)	(29,800)	90,600)	11,200)	(49,000)	(43,700)	138,100)	40,000)	(70,900)	(20,500)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	4,100)	111,500)	24,200)	152,800)	(72,900)	3,600)	(115,400)	53,000)	30,700)	(70,100)	(55,400)	(112,800)	95,500)	(146,900)	(113,500)	263,700)	78,700)	(189,000)	10,400)	24,400)	259,100)	(113,100)	(113,400)	(21,100)	107,100)	66,800)	5,000)
Otro capital de trabajo	31,500)	(94,900)	(47,500)	33,700)	(51,200)	(71,500)	(41,600)	17,900)	(13,100)	(53,600)	57,500)	1,400)	(23,700)	7,800)	5,500)	(104,000)	1,400)	(83,000)	31,600)	(61,300)	17,300)	(34,000)	20,600)	1,600)	35,400)	(56,700)	15,400)
Cambios en el capital circulante que proporcionaron (utilizaron) efectivo, excluidos los efectos de las adquisiciones	53,000)	16,200)	(107,400)	463,600)	(149,700)	(190,900)	(163,100)	161,100)	(44,800)	(70,000)	(71,600)	(141,100)	136,500)	(134,000)	(126,800)	117,400)	80,300)	(214,100)	64,400)	173,500)	95,300)	(235,500)	(53,400)	120,400)	149,700)	(57,500)	6,200)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) con el efectivo proporcionado por las actividades operativas	403,200)	332,500)	303,000)	764,700)	328,200)	79,400)	191,400)	463,300)	229,600)	209,300)	307,700)	238,500)	322,500)	129,600)	408,500)	446,500)	648,000)	(17,500)	322,700)	471,100)	391,100)	120,000)	209,900)	435,400)	371,900)	190,600)	162,000)
Efectivo proporcionado por las actividades operativas	928,600)	805,600)	774,700)	1,251,500)	774,700)	571,500)	667,000)	966,500)	717,600)	630,600)	655,200)	691,400)	753,200)	546,000)	564,100)	920,700)	752,200)	286,900)	574,300)	873,100)	746,800)	514,000)	573,500)	779,900)	690,700)	480,600)	486,600)
Adiciones a planta y equipo, incluidos los depósitos a largo plazo	(620,000)	(563,600)	(664,200)	(463,800)	(1,114,600)	(482,900)	(447,700)	(482,100)	(544,100)	(560,100)	(403,400)	(410,300)	(585,600)	(315,900)	(256,600)	(232,900)	(274,600)	(293,000)	(239,200)	(258,500)	(262,500)	(184,200)	(350,600)	(400,100)	(397,100)	(371,100)	(446,500)
Adquisiciones, menos efectivo adquirido	(9,800)	—)	—)	(183,300)	—)	—)	—)	(16,200)	(700)	(106,300)	—)	(25,200)	(48,800)	(34,300)	(237,100)	(8,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,900)	(22,600)
Inversión y anticipos a filiales no consolidadas	(6,100)	(49,800)	(20,000)	—)	(1,700)	(15,600)	(7,100)	—)	(14,300)	(1,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	(100)	(8,800)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,300)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de activos e inversiones	15,200)	12,200)	2,600)	6,000)	6,300)	52,800)	15,200)	2,300)	5,000)	2,700)	1,100)	3,000)	11,400)	23,800)	10,600)	21,800)	7,200)	2,100)	11,400)	8,900)	6,000)	23,400)	47,200)	40,200)	4,300)	7,100)	3,700)
Compras de inversiones	(1,384,800)	(410,500)	(158,500)	(350,000)	(2,515,500)	—)	—)	(166,800)	—)	—)	(5,300)	(180,500)	(4,100)	(133,500)	(212,200)	(204,000)	(665,400)	(1,823,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de inversiones	269,700)	410,500)	855,000)	1,761,000)	—)	—)	177,000)	—)	2,600)	9,900)	178,000)	3,000)	132,300)	404,000)	208,900)	817,200)	1,073,500)	400,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión	1,000)	(200)	3,300)	1,000)	1,000)	—)	1,900)	(15,100)	(1,900)	(400)	3,100)	(200)	800)	(4,100)	1,500)	(800)	100)	(100)	(1,500)	—)	800)	(4,500)	2,000)	(800)	(2,100)	(700)	2,200)
Efectivo (utilizado para) proporcionado por actividades de inversión	(1,734,800)	(601,400)	18,200)	770,900)	(3,624,500)	(445,700)	(260,700)	(677,900)	(553,400)	(655,600)	(226,500)	(610,200)	(494,000)	(60,000)	(484,900)	393,100)	141,600)	(1,714,300)	(238,100)	(249,600)	(255,700)	(165,300)	(301,400)	(360,700)	(399,200)	(376,600)	(463,200)
Ingresos de la deuda a largo plazo	68,100)	92,800)	—)	100)	4,895,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500)	—)	200)	900)	100)	1,200)	561,800)	386,900)	—)	—)	800)	700)	336,400)	900)
Pagos de deuda a largo plazo	(446,900)	(14,800)	(1,100)	(403,200)	—)	(600)	(2,800)	(423,200)	(2,700)	(100)	(2,600)	(500)	(9,000)	(600)	(408,600)	(400)	(13,800)	(455,300)	(14,400)	(358,700)	(56,100)	(4,700)	(65,500)	(149,500)	(174,600)	(346,100)	(38,500)
Aumento (disminución) neto de los pagarés y de los préstamos a corto plazo	5,100)	29,100)	4,500)	(6,900)	(14,700)	(22,900)	(10,400)	(33,800)	44,300)	31,400)	(38,000)	(32,400)	(23,700)	18,300)	(40,700)	600)	17,400)	(44,400)	(772,200)	290,600)	(435,000)	(45,300)	45,500)	162,000)	67,700)	300)	54,000)
Dividendos pagados a los accionistas	(332,000)	(296,500)	(296,200)	(296,000)	(295,900)	(256,000)	(255,700)	(255,600)	(255,300)	(241,600)	(241,500)	(241,200)	(241,100)	(208,000)	(207,500)	(207,000)	(206,900)	(187,100)	(186,900)	(186,300)	(185,800)	(174,700)	(174,400)	(174,100)	(174,000)	(165,000)	(164,400)
Ingresos de los ejercicios de opciones sobre acciones	3,400)	3,100)	1,600)	10,900)	3,000)	14,700)	5,500)	4,800)	17,900)	40,700)	4,700)	18,000)	5,500)	18,300)	34,400)	30,200)	18,300)	9,200)	10,700)	65,100)	40,700)	25,200)	10,300)	28,800)	15,300)	35,100)	42,100)
Beneficio fiscal excesivo de la compensación basada en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16,700)	6,800)	4,800)	4,900)	5,200)	4,000)	9,300)	13,400)
Pago de acciones subsidiarias a participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(278,400)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación	2,400)	(9,800)	(15,900)	(25,700)	(44,800)	(2,700)	(6,900)	(1,900)	(5,200)	(400)	(12,400)	(5,900)	(13,900)	(3,000)	(18,700)	(10,100)	(8,500)	(9,800)	(12,900)	(9,500)	(9,400)	(6,200)	(18,800)	(11,500)	(11,200)	(14,700)	(19,400)
Efectivo proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	(699,900)	(196,100)	(307,100)	(720,800)	4,543,300)	(267,500)	(270,300)	(709,700)	(201,000)	(170,000)	(289,800)	(262,000)	(282,200)	(174,500)	(641,100)	(186,500)	(192,600)	(687,300)	(974,500)	379,700)	(251,900)	(200,900)	(198,000)	(416,700)	(272,100)	(144,700)	(111,900)
Efectivo proporcionado por (utilizado para) actividades operativas	—)	6,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9,700)	—)	(3,100)	(198,200)	(247,200)	(461,200)	(59,600)	(20,500)	(34,300)	(25,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo (utilizado para) proporcionado por actividades de inversión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	18,600)	—)	—)	—)	3,770,000)	(19,400)	—)	—)	(97,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo proporcionado por las actividades de financiación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	69,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo proporcionado por (utilizado para) operaciones discontinuadas	—)	6,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9,700)	18,600)	(3,100)	(198,200)	(247,200)	3,308,800)	(9,500)	(20,500)	(34,300)	(122,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	11,400)	(16,500)	49,200)	30,000)	7,800)	(44,300)	21,400)	(27,000)	(2,300)	7,600)	(6,900)	(14,400)	(47,700)	14,200)	14,000)	11,900)	9,300)	8,400)	(16,200)	3,800)	(3,200)	8,300)	(1,400)	(11,400)	200)	(2,400)	(9,300)
Aumento (disminución) de efectivo y partidas de efectivo	(1,494,700)	(1,700)	535,000)	1,331,600)	1,701,300)	(186,000)	157,400)	(448,100)	(39,100)	(187,400)	132,000)	(195,200)	(80,400)	344,300)	(551,000)	941,000)	463,300)	1,202,500)	(664,000)	986,500)	201,700)	34,000)	72,700)	(8,900)	19,600)	(43,100)	(97,800)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela distintas tendencias y patrones relevantes en los diferentes conceptos evaluados.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una tendencia variable en la utilidad neta, con periodos de incremento y disminución significativa. Se destacan picos positivos en algunos trimestres, como en el tercer trimestre de 2017 y el cuarto trimestre de 2017, alcanzando valores superiores a los 430 millones de dólares, mientras que en el segundo trimestre de 2016 presenta una pérdida considerable de aproximadamente 465 millones, reflejando volatilidad en los resultados.
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias: Los datos muestran valores negativos en la mayoría de los periodos, indicando una reducción de las ganancias atribuibles a las participaciones minoritarias, con una recuperación parcial en algunos trimestres, como en el tercer trimestre de 2018, donde se registró un valor positivo de 1300 dólares, pero dominan las cifras negativas, particularmente en 2019 y 2020.
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Air Products: Refleja mayor volatilidad, con algunos picos muy elevados, como en el tercer trimestre de 2017 y en 2019, donde la utilidad atribuible superó los 2 mil millones. Sin embargo, también existen periodos con pérdidas significativas, relacionadas con las fluctuaciones en las ganancias y efectos extraordinarios.
Pérdida por operaciones discontinuadas: Son evidentes eventos puntuales de pérdidas relacionadas con la descontinuación de actividades, en particular durante algunos trimestres en 2016, donde se registraron pérdidas muy elevadas, en algunos casos superiores a los 1.600 millones, indicando impactos significativos por operaciones discontinuadas en ese período.
Ingresos de operaciones continuadas atribuibles a Air Products: Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos, aunque con fluctuaciones. Destacan aumentos en algunos trimestres, alcanzando valores máximos cercanos a los 525 millones de dólares en el último trimestre de 2020, consolidando la tendencia de aumento en ingresos durante los últimos años.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestran una tendencia ascendente, indicando un incremento en los activos depreciables y amortizables, con valores que pasan de aproximadamente 235 millones en diciembre de 2014 a más de 335 millones en el último trimestre de 2021.
Otros ajustes y variables relacionadas: Se evidencian modificaciones significativas en otros ajustes, incluyendo elementos como la revalorización de activos, fluctuaciones de impuestos diferidos y efectos no operativos, que afectan el resultado neto y las partidas de efectivo. Por ejemplo, en ciertos periodos, otros ajustes superan los 100 millones de dólares, afectando los flujos de efectivo.
Flujos de efectivo operativos y de inversión: El efectivo proporcionado por actividades operativas muestra una tendencia ascendente en la mayor parte del período, salvo algunos casos de caída en 2019, alcanzando máximos cercanos a los 928 millones en 2021. Por otro lado, las actividades de inversión presentan un patrón de salidas significativas, principalmente por adquisiciones de planta y equipo, con valores que en algunos periodos superan los 560 millones de dólares, reflejando inversiones sustanciales para el mantenimiento y expansión de la capacidad productiva.
Endeudamiento y financiamiento: Las variaciones en deuda a largo plazo muestran picos elevados, especialmente en épocas donde se ha utilizado financiamiento externo, superando millones de dólares. Los pagos de deuda también reflejan pagos importantes en algunos trimestres, contribuyendo a las fluctuaciones en flujos de efectivo netos de financiamiento.
Dividendos pagados y actividades de financiamiento: Los dividendos pagados exhiben una tendencia constante y elevada, con desembolsos trimestrales de alrededor de 170 a 296 millones de dólares, condicionando el flujo de efectivo para los accionistas. En cuanto a las actividades de financiación, se observa que en ciertos periodos existe una salida neta significativa, mientras que en otros se presentan entradas relacionadas con emisiones de deuda o incrementos en préstamos, influyendo en la liquidez global.
Aumento neto de efectivo y partidas de efectivo: El resultado consolidado del período es de aumento neto de efectivo en algunos trimestres, con picos importantes en 2017 y 2020, mientras que en otros periodos se presentan caídas sustanciales. La fluctuación refleja la interacción entre las actividades operativas, de inversión y financiamiento, con variaciones que en algunos casos superan los 1.7 mil millones de dólares en aumentos de efectivo.

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales