Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

Análisis de DuPont: Desagregación del ROE, ROAy el margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

AT&T Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 -8.74% = -2.12% × 4.13
31 dic. 2021 12.07% = 3.64% × 3.32
31 dic. 2020 -3.20% = -0.98% × 3.25
31 dic. 2019 7.55% = 2.52% × 2.99
31 dic. 2018 10.52% = 3.64% × 2.89

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

AT&T Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 -8.74% = -7.06% × 0.30 × 4.13
31 dic. 2021 12.07% = 11.89% × 0.31 × 3.32
31 dic. 2020 -3.20% = -3.01% × 0.33 × 3.25
31 dic. 2019 7.55% = 7.67% × 0.33 × 2.99
31 dic. 2018 10.52% = 11.34% × 0.32 × 2.89

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

AT&T Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 -8.74% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30 × 4.13
31 dic. 2021 12.07% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31 × 3.32
31 dic. 2020 -3.20% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33 × 3.25
31 dic. 2019 7.55% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33 × 2.99
31 dic. 2018 10.52% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32 × 2.89

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por el índice de carga fiscal.

Desagregación de ROA en dos componentes

AT&T Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2022 -2.12% = -7.06% × 0.30
31 dic. 2021 3.64% = 11.89% × 0.31
31 dic. 2020 -0.98% = -3.01% × 0.33
31 dic. 2019 2.52% = 7.67% × 0.33
31 dic. 2018 3.64% = 11.34% × 0.32

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

AT&T Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2022 -2.12% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30
31 dic. 2021 3.64% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31
31 dic. 2020 -0.98% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33
31 dic. 2019 2.52% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33
31 dic. 2018 3.64% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2022 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por la relación de carga fiscal.

Desagregación del coeficiente de margen de beneficio neto

AT&T Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2022 -7.06% = — × -3.48 × 1.13%
31 dic. 2021 11.89% = 0.79 × 0.79 × 19.21%
31 dic. 2020 -3.01% = — × -1.13 × 2.16%
31 dic. 2019 7.67% = 0.80 × 0.67 × 14.25%
31 dic. 2018 11.34% = 0.80 × 0.75 × 18.88%

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2022 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por el índice de carga fiscal.