Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
AT&T Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AT&T Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a AT&T.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos (pérdidas) netos atribuibles a AT&T.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ingresos (pérdidas) netos atribuibles a la entidad
- Se observa una tendencia de fluctuación significativa en los ingresos, pasando de una pérdida de 5,176 millones de dólares en 2020 a una ganancia de 20,081 millones en 2021. Posteriormente, en 2022, la compañía experimenta una pérdida importante de 8,524 millones, evidenciando una posible reversión de beneficios. En los años siguientes, 2023 y 2024, los ingresos vuelven a mostrar una recuperación, alcanzando 14,400 millones y 10,948 millones respectivamente, aunque sin volver al nivel del máximo de 2021. Esto indica un comportamiento volátil en los resultados netos atribuibles, con ciclos de pérdidas y ganancias que reflejan posibles cambios en la operativa o condiciones del mercado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia significativamente positiva en 2020, con 4,489 millones, seguida de un aumento sustancial en 2021 a 32,698 millones. Sin embargo, en 2022, se registra un fuerte descenso a 1,500 millones, que puede indicar una reducción en la eficiencia operativa o impacto de eventos extraordinarios. En 2023 y 2024, el NOPAT experimenta una recuperación, alcanzando 22,742 millones y 18,826 millones respectivamente, aunque todavía por debajo del pico alcanzado en 2021. La tendencia indica que, aunque la rentabilidad operativa mostró una mejora tras el año 2022, los niveles de beneficios no se mantienen en el mismo nivel extremo y muestran cierta estabilidad hacia niveles más moderados en los años más recientes.
Impuestos operativos en efectivo
AT&T Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias ha mostrado una tendencia considerablemente variable en el período analizado. En 2020, se registra un valor de 965 millones de dólares, pero en 2021 se observa un incremento importante a 5,468 millones, lo cual representa un aumento significativo respecto al año anterior. Posteriormente, en 2022, el gasto disminuye a 3,780 millones, indicando una reducción respecto a 2021, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2020. En los años siguientes, 2023 y 2024, el gasto vuelve a experimentar un incremento, alcanzando 4,225 y 4,445 millones respectivamente, evidenciando una tendencia de recuperación o incremento sostenido en este ítem en los últimos años.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan un comportamiento con incrementos claros a lo largo del período. En 2020 y 2021, los valores permanecen prácticamente estables en torno a 1,6 mil millones de dólares, con una pequeña variación entre ambos años. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento notable, alcanzando 2,134 millones, lo que indica una mayor salida de efectivo por impuestos operativos en ese año. Esta tendencia se acentúa en 2023 con 4,298 millones y continúa en 2024 con 5,277 millones, reflejando un aumento progresivo en los desembolsos de efectivo referentes a impuestos operativos en efectivo en los años posteriores a 2021. Este patrón puede indicar cambios en la carga fiscal efectiva o en las políticas de pago o estructura impositiva de la organización, además de posibles incrementos en resultados que generen mayor base tributaria.
Capital invertido
AT&T Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable atribuible a AT&T.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de la construcción.
7 Sustracción de valores de inversión.
- Resumen general de los patrones y tendencias
-
El análisis de la serie temporal refleja una tendencia de disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2024, pasando de 202,321 millones de dólares en 2021 a 144,456 millones en 2024. Esto indica un proceso de reducción de pasivos financieros a lo largo del período, posiblemente resultado de pagos de deuda o reestructuraciones financieras.
El capital contable atribuible muestra una evolución bastante variable. En 2021, alcanza un valor de 166,332 millones de dólares, pero en 2022 disminuye significativamente a 97,500 millones, reflejando una posible pérdida de valor en el patrimonio, impacto de pérdidas operativas o revaluaciones. Sin embargo, en 2023 y 2024 se observa una ligera recuperación, con valores de 103,297 millones y 104,372 millones, respectivamente. Esto sugiere una tendencia de estabilización o recuperación en el patrimonio neto en los últimos dos años.
El capital invertido presenta fluctuaciones y una tendencia general decreciente. En 2021 alcanza los 439,195 millones, pero en 2022 cae a 309,447 millones. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observan incrementos respecto a 2022, con valores de 326,144 millones y 314,065 millones, respectivamente. La disminución en 2022 puede estar relacionada con una reducción en inversiones o desinversiones, y los incrementos posteriores podrían reflejar nuevas inversiones o recuperaciones en la base de activos.
En conjunto, los datos muestran una estrategia de reducción de pasivos, acompañada por variaciones en el patrimonio y en la inversión de capital, con una tendencia general hacia la estabilización en los valores de patrimonio y capital invertido en los últimos años.
Costo de capital
AT&T Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% Acciones Preferentes Perpetuas, Serie C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AT&T Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
AT&T Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.