Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
T-Mobile US Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento. Se observa una evolución positiva en los indicadores de rentabilidad a lo largo del período analizado, mientras que el apalancamiento financiero muestra un incremento constante.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA experimentó una disminución en 2022, pasando del 1.46% en 2021 al 1.23%. No obstante, a partir de 2023 se registra una mejora sustancial, alcanzando el 4% y posteriormente el 5.45% en 2024, manteniéndose en el 5.01% en 2025. Esta trayectoria sugiere una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta un aumento gradual y constante. Se incrementó de 2.99 en 2021 a 3.03 en 2022, continuando con 3.21 en 2023, 3.37 en 2024 y llegando a 3.7 en 2025. Este incremento indica una mayor dependencia de la financiación mediante deuda.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE también muestra una tendencia al alza, aunque más pronunciada que la del ROA. Disminuyó ligeramente de 4.38% en 2021 a 3.72% en 2022, pero a partir de 2023 se observa un crecimiento significativo, alcanzando el 12.85%, el 18.37% en 2024 y estabilizándose en el 18.57% en 2025. Este comportamiento sugiere una mejora en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora en su rentabilidad, evidenciada por el aumento del ROA y, especialmente, del ROE. Sin embargo, esta rentabilidad ha ido acompañada de un incremento en el apalancamiento financiero, lo que implica un mayor riesgo financiero. La evolución del ROE, significativamente superior al ROA, indica que la empresa está utilizando eficazmente el apalancamiento para amplificar los retornos sobre el capital contable.
Desagregación de ROE en tres componentes
T-Mobile US Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución notable en la rentabilidad, la eficiencia en el uso de activos y el nivel de endeudamiento.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó un descenso entre 2021 y 2022, pasando del 3.77% al 3.25%. No obstante, a partir de 2022, se aprecia una mejora sustancial y constante, alcanzando el 10.59% en 2023, el 13.93% en 2024 y estabilizándose en el 12.45% en 2025. Esta trayectoria sugiere una creciente capacidad para generar beneficios a partir de las ventas.
- Eficiencia en el uso de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0.38. Se observa un ligero incremento en 2024, alcanzando 0.39, y una posterior mejora hasta 0.4 en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos disponibles.
- Apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Aumentó de 2.99 en 2021 a 3.7 en 2025. Este incremento sugiere un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital contable, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero, aunque también puede indicar una estrategia de crecimiento basada en la financiación externa.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) siguió una trayectoria similar al margen de beneficio neto. Disminuyó de 4.38% en 2021 a 3.72% en 2022, para luego experimentar un crecimiento significativo, alcanzando el 12.85% en 2023, el 18.37% en 2024 y manteniéndose en un nivel elevado del 18.57% en 2025. Este resultado indica una mejora en la capacidad de generar rentabilidad para los accionistas.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero. La evolución del ROE refleja positivamente la capacidad de la entidad para generar valor para sus accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
T-Mobile US Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución constante en el ratio de carga tributaria desde 0.9 en 2021 hasta 0.76 en 2023, manteniéndose estable en 0.77 en 2024 y 2025. Esto sugiere una mayor eficiencia en la gestión de la carga fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses disminuyó de 0.5 en 2021 a 0.48 en 2022, pero experimentó un aumento notable a 0.77 en 2023, seguido de un ligero incremento a 0.81 en 2024 y una posterior disminución a 0.79 en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en la estructura de la deuda o en las tasas de interés.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una mejora sustancial. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 8.35% y 8.18% en 2021 y 2022, pero experimentó un crecimiento significativo a 18.25% en 2023, alcanzando su punto máximo en 2024 con 22.26% antes de moderarse ligeramente a 20.45% en 2025. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente constante en un rango estrecho entre 0.38 y 0.39 de 2021 a 2024, con un ligero aumento a 0.4 en 2025. Esta estabilidad sugiere una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza, pasando de 2.99 en 2021 a 3.7 en 2025. Este incremento indica un mayor uso de la deuda en relación con el capital propio, lo que podría aumentar el riesgo financiero.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimentó un crecimiento significativo, aumentando de 4.38% en 2021 a 12.85% en 2023, y continuando su ascenso a 18.37% en 2024 y 18.57% en 2025. Este aumento sustancial indica una mejora en la rentabilidad para los accionistas y una mayor eficiencia en la utilización del capital contable.
En resumen, los datos sugieren una mejora general en la rentabilidad y eficiencia operativa, aunque acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero.
Desagregación de ROA en dos componentes
T-Mobile US Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una disminución en el ratio de margen de beneficio neto entre 2021 y 2022, pasando del 3.77% al 3.25%. No obstante, a partir de 2022, se registra un incremento considerable, alcanzando un máximo del 13.93% en 2024, para luego experimentar una ligera disminución al 12.45% en 2025. Esta evolución sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad después de impuestos en los últimos años del período analizado.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0.38 a 0.39. En 2025, se aprecia un ligero aumento hasta alcanzar 0.4. Esta tendencia indica una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ingresos, con una leve mejora en el último año del período.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) presenta una trayectoria ascendente similar al margen de beneficio neto. Se observa un incremento desde el 1.46% en 2021 hasta el 5.45% en 2024, seguido de una ligera disminución al 5.01% en 2025. Este comportamiento refleja una mejora en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus activos totales.
En resumen, los datos indican una mejora progresiva en la rentabilidad de la entidad, evidenciada por el aumento tanto del margen de beneficio neto como del ROA. La rotación de activos se mantiene estable, con una ligera tendencia al alza, lo que sugiere una gestión eficiente de los recursos. La entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar beneficios a partir de sus activos, especialmente en los años 2024 y 2025.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
T-Mobile US Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución constante en el ratio de carga tributaria desde 0.9 en 2021 hasta 0.76 en 2023, estabilizándose posteriormente en 0.77 para los años 2024 y 2025. Esta tendencia sugiere una mayor eficiencia en la gestión fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses disminuyó de 0.5 en 2021 a 0.48 en 2022, pero experimentó un aumento notable a 0.77 en 2023. Posteriormente, se incrementó ligeramente a 0.81 en 2024 y retrocedió a 0.79 en 2025. Este comportamiento indica fluctuaciones en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una mejora sustancial a partir de 2022. Inicialmente, se situó en 8.35% en 2021 y 8.18% en 2022, pero ascendió significativamente a 18.25% en 2023. Continuó creciendo hasta alcanzar un máximo de 22.26% en 2024, para luego moderarse ligeramente a 20.45% en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente estable durante el período, fluctuando entre 0.38 y 0.4. Se observa un ligero incremento a 0.4 en 2025, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimentó un crecimiento considerable. Comenzó en 1.46% en 2021 y 1.23% en 2022, pero aumentó significativamente a 4% en 2023. Continuó su ascenso hasta alcanzar 5.45% en 2024, para luego disminuir ligeramente a 5.01% en 2025. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad en relación con los activos totales.
En resumen, los datos sugieren una mejora general en la rentabilidad y la eficiencia operativa, aunque con algunas fluctuaciones en la capacidad de cubrir los gastos por intereses. La gestión fiscal parece haberse vuelto más eficiente, mientras que la utilización de los activos se mantiene relativamente constante.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
T-Mobile US Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución constante en el ratio de carga tributaria durante el período 2021-2023, estabilizándose posteriormente en 0.77 en los años 2024 y 2025.
- Ratio de carga tributaria
- La reducción en este ratio sugiere una mayor eficiencia en la gestión fiscal o cambios en la legislación tributaria que impactan positivamente en la carga impositiva efectiva.
El ratio de carga de intereses muestra una tendencia al alza desde 2021 hasta 2023, pasando de 0.5 a 0.77. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 y 2025, situándose en 0.81 y 0.79 respectivamente. Este comportamiento podría indicar un aumento inicial en la dependencia de la financiación por deuda, seguido de una gestión más eficiente de la misma o una reducción en los niveles de endeudamiento.
- Ratio de carga de intereses
- El incremento inicial y posterior estabilización sugieren una fase de expansión financiera seguida de una consolidación.
El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento notable a partir de 2022, pasando de 8.35% en 2021 a 18.25% en 2023. Este crecimiento se mantiene en 2024, alcanzando un máximo de 22.26%, para luego disminuir ligeramente a 20.45% en 2025. Este patrón indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa, posiblemente debido a un aumento en las ventas, una reducción en los costos operativos o una combinación de ambos.
- Ratio de margen EBIT
- La fuerte expansión del margen EBIT indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
De manera similar, el ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia ascendente, incrementándose de 3.77% en 2021 a 10.59% en 2023, y alcanzando un pico de 13.93% en 2024. En 2025, se observa una ligera disminución a 12.45%, aunque el nivel sigue siendo significativamente superior al de los años anteriores. Este aumento en el margen de beneficio neto refleja una mejora en la rentabilidad general, impulsada por el crecimiento del margen EBIT y una gestión eficiente de los gastos financieros y fiscales.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El aumento constante del margen de beneficio neto confirma una mejora en la rentabilidad general y la capacidad de convertir las ventas en beneficios netos.