Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable 

AT&T Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

Microsoft Excel
31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Deuda con vencimiento en el plazo de un año 1.29 2.33 1.85 4.47 0.66
Pagaré a nombre de DIRECTV 0.00 0.00 0.03 0.23 0.00
Cuentas a pagar 6.95 6.71 7.72 5.58 6.06
Nómina devengada y comisiones 0.51 0.42 0.40 0.63 0.57
Parte actual de la obligación de beneficios para empleados 0.14 0.16 0.29 0.23 0.27
Parte actual de los intereses preferentes de Movilidad 0.00 0.00 0.66 0.00 0.00
Intereses devengados 0.51 0.54 0.54 0.45 0.47
Impuestos devengados 0.33 0.25 0.20 0.25 0.19
Otro 0.59 0.74 0.78 2.05 1.97
Cuentas por pagar y pasivos devengados 9.03% 8.81% 10.59% 9.18% 9.52%
Facturación avanzada y depósitos de clientes 1.04 0.93 0.97 0.96 1.17
Dividendos a pagar 0.51 0.50 0.50 0.68 0.71
Pasivo corriente 11.87% 12.56% 13.94% 15.52% 12.07%
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos en el plazo de un año 30.00 31.41 31.88 27.69 29.25
Impuestos diferidos sobre la renta 14.93 14.41 14.16 11.82 11.50
Obligación de prestación post-empleo 2.29 2.15 1.80 2.29 3.48
Pasivos por arrendamiento operativo no corriente 4.41 4.32 4.63 3.85 4.22
Otros pasivos no corrientes 6.05 5.82 7.16 5.48 5.39
Parte no corriente del pagaré pagadera a DIRECTV 0.00 0.00 0.00 0.02 0.00
Créditos diferidos y otros pasivos no corrientes 27.67% 26.69% 27.75% 23.47% 24.59%
Pasivos no corrientes 57.67% 58.10% 59.63% 51.15% 53.84%
Pasivo total 69.55% 70.66% 73.57% 66.67% 65.91%
Participación minoritaria redimible 0.50 0.48 0.00 0.00 0.00
Acciones preferentes, valor nominal de $1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Acciones ordinarias, valor nominal de $1 1.93 1.87 1.89 1.38 1.45
Capital desembolsado adicional 27.64 28.13 30.68 23.59 24.76
Utilidades retenidas (déficit) 0.47 -1.23 -4.82 7.68 7.12
Autocartera, al coste -3.81 -3.96 -4.24 -3.13 -3.41
Otro resultado integral acumulado 0.20 0.57 0.69 0.64 0.82
Capital contable atribuible a AT&T 26.44% 25.38% 24.20% 30.15% 30.75%
Participación minoritaria 3.51 3.47 2.22 3.18 3.34
Capital contable total 29.95% 28.85% 26.43% 33.33% 34.09%
Pasivos totales y capital contable 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias en la proporción de deuda a corto plazo
La proporción de deuda con vencimiento en el plazo de un año muestra una tendencia variable, comenzando en 0.66% en 2020, aumentando a 4.47% en 2021, disminuyendo a 1.85% en 2022 y posteriormente incrementándose a 2.33% en 2023, para disminuir nuevamente a 1.29% en 2024. En general, la participación en los pasivos totales se mantiene en niveles relativamente bajos, con picos en 2021. Esto indica una gestión activa en el manejo de la deuda a corto plazo, evitando una dependencia significativa en obligaciones inmediatas.
Participación de pasivos específicos
El pagaré a nombre de DIRECTV aparece en 2021 con un 0.23%, decreciendo a 0.03% en 2022 y desapareciendo en los años siguientes, lo que indica que la emisión de dicho instrumento fue temporal o se pagó en ese período. Los cuentas a pagar fluctúan ligeramente, manteniéndose en torno al 6%. La nómina devengada y comisiones presentan una tendencia estable, alrededor del 0.4-0.63%. La parte actual de beneficios para empleados y de intereses devengados mantiene porcentajes bajos y relativamente estables, evidenciando una gestión controlada de estas obligaciones.
Pasivos no corrientes y su evolución
Los pasivos no corrientes constituyen una proporción significativa del pasivo total, con un incremento del 53.84% en 2020 a un máximo de 59.63% en 2022, ligeramente bajando a 58.1% en 2023 y a 57.67% en 2024. La deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos en un año, también muestra tendencia alcista en porcentaje, alcanzando en 2022 un 31.88%, lo que refleja un incremento en la participación de financiamiento a largo plazo en la estructura de pasivos. La presencia de créditos diferidos y otros pasivos no corrientes mantiene valores elevados, alrededor del 24-27%, destacando la predominancia de obligaciones a largo plazo en la estructura financiera.
Pasivo total y su comportamiento
El pasivo total, en relación con los pasivos y capital total, ha aumentado desde el 65.91% en 2020 hasta un máximo de 73.57% en 2022, para posteriormente disminuir a 70.66% en 2023 y a 69.55% en 2024. Este comportamiento puede reflejar un incremento en la apalancamiento en ciertos períodos, seguido por una tendencia a reducir la dependencia del financiamiento externo, estabilizándose en porcentajes más bajos hacia 2024.
Capital contable y sus componentes
El capital contable atribuible a AT&T presenta una tendencia decreciente en relación con los pasivos totales en 2020 y 2021 (30.75% y 30.15% respectivamente), pero en 2022 aumenta a 24.2%. En 2023 y 2024, vuelve a subir ligeramente a 25.38% y 26.44%, indicando una recuperación parcial de la participación del capital en la estructura financiera. La utilidad retenida muestra un cambio significativo, desde un saldo positivo en 2020 y 2021 (7.12% y 7.68%) hasta un déficit en 2022 (-4.82%), seguido de una recuperación hacia valores positivos en 2024. Esto señala una fase de pérdida en 2022, compensada posteriormente con resultados positivos en años consecutivos.
Otros elementos relevantes
Las participaciones minoritarias y acciones preferentes representan porcentajes muy bajos del total, con un crecimiento marginal hacia 2024. La autocartera en costos negativos mantiene una ligera tendencia a la estabilidad en torno a -3.8%, reflejando una estrategia de gestión de acciones propias. El activo intangible y los fondos propios parecen estar siendo gestionados con cuidado, estabilizándose en torno a un 26-30% del pasivo total conforme a cambios en el patrimonio y en las utilidades retenidas.