Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
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AT&T Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Deuda a corto plazo
- Se observa una fluctuación significativa en la deuda con vencimiento en un año, comenzando en 3,470 millones de dólares en 2020 y alcanzando un pico de 24,630 millones en 2021, seguido de una disminución a 7,467 millones en 2022 y una ligera recuperación a 9,477 millones en 2023. En 2024, esa deuda vuelve a reducirse a 5,089 millones, indicando una tendencia general a la disminución después del pico en 2021, mostrando la intención de reducir obligaciones a corto plazo en los últimos años.
- Obligaciones comerciales y cuentas a pagar
- Las cuentas por pagar y pasivos devengados permanecen relativamente elevadas, aunque muestran cierta estabilidad con leves variaciones, alcanzando en 2024 alrededor de 35,657 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 50,051 millones en 2020. La tendencia parece indicar una gestión eficiente en el control de pasivos a corto plazo, con una reducción significativa en los pasivos principales en 2022, seguida de ajustes menores en años posteriores.
- Pasivos totales
- El pasivo total refleja una tendencia decreciente, pasando de aproximadamente 525,761 millones en 2020 a 394,795 millones en 2024. Esto evidencia una estrategia clara de reducción en las obligaciones totales, especialmente notable entre 2021 y 2022, lo que puede contribuir a mejorar la posición financiera global.
- Pasivos no corrientes
- Los pasivos no corrientes también presentan una disminución significativa, desde más de 283,083 millones en 2020 a cerca de 227,698 millones en 2024. Dentro de estos, se destacan la reducción en obligaciones por arrendamiento operativo y otros pasivos no corrientes. La tendencia refleja esfuerzos por disminuir la carga de pasivos de largo plazo.
- Deuda a largo plazo
- El valor de la deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos a un año, se ha reducido de aproximadamente 153,775 millones en 2020 a 118,443 millones en 2024. La reducción sostenida indica una política de reducción del apalancamiento financiero a largo plazo.
- Capital y utilidades
- El capital social se mantiene constante en 7,621 millones de dólares, mientras que el capital desembolsado adicional decrece desde cerca de 130,175 millones en 2020 a 109,108 millones en 2024, reflejando posibles recompras de acciones o distribución de dividendos. Las utilidades retenidas experimentan una fuerte variación: de un saldo positivo de 37,457 millones en 2020 a un déficit de -19,415 millones en 2022, luego recuperándose a valores positivos en 2024, lo que indica cambios significativos en la acumulación de beneficios netos o en la política de distribución de dividendos.
- Autocartera y patrimonio
- La posición de autocartera ha mostrado una disminución progresiva, alcanzando -15,023 millones en 2024 desde -17,910 millones en 2020, sugiriendo una estrategia de recompra de acciones. El capital contable total también refleja una tendencia de recuperación y crecimiento, de 179,240 millones en 2020 a 118,245 millones en 2024, generando mayor fortaleza en la estructura patrimonial.
- Otros componentes del patrimonio
- El saldo en "otro resultado integral acumulado" decrece a lo largo de los años, colocando en 795 millones en 2024 desde 4,330 millones en 2020. La participación minoritaria y las acciones preferentes permanecen en niveles bajos o nulos, con leves incrementos en participación minoritaria, lo que indica una consolidación del control en la empresa principal.
- Tendencias generales
- En conjunto, los datos reflejan un proceso de reducción de pasivos y apalancamiento financiero, junto con una gestión del patrimonio que favorece el fortalecimiento de la estructura patrimonial a través de recompra de acciones y aumento en las utilidades retenidas en años recientes. La estrategia parece orientada a mejorar la salud financiera y reducir riesgos asociados a una alta carga de deuda a largo plazo y pasivos a corto plazo.