Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
AT&T Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una variación en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, se registra el valor más alto con 41957 millones de dólares. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2022, alcanzando los 35812 millones de dólares. En 2023, se observa una recuperación parcial, situándose en 38314 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en 2024 con 38771 millones de dólares, y continúa ascendiendo en 2025 hasta los 40284 millones de dólares. En general, se aprecia una fluctuación con una tendencia general al alza en los últimos dos años del período.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una disminución más pronunciada en 2022, con un valor de 23348 millones de dólares, partiendo de los 32306 millones de dólares en 2021. En 2023, se registra una recuperación a 26949 millones de dólares. En 2024, el FCFF disminuye a 24008 millones de dólares, y en 2025 se observa un ligero incremento hasta los 25371 millones de dólares. El FCFF presenta una mayor volatilidad que el efectivo neto de las operaciones, y no logra recuperar los niveles observados en 2021.
La diferencia entre el efectivo neto de las operaciones y el FCFF sugiere que una parte significativa del efectivo generado por las operaciones se destina a inversiones de capital. La disminución del FCFF en 2022, a pesar de que el efectivo neto de las operaciones no disminuyó en la misma proporción, podría indicar un aumento en las inversiones de capital o un cambio en las necesidades de capital de trabajo. La recuperación parcial en ambos indicadores en los años posteriores sugiere una estabilización de la situación financiera, aunque el FCFF no ha alcanzado los niveles iniciales.
Intereses pagados, netos de impuestos
AT&T Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= 6,625 × 13.40% = 888
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 221 × 13.40% = 30
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación en el EITR. Inicialmente, presenta un incremento constante de 20.3% en 2021 a 21.3% en 2023. Posteriormente, experimenta un aumento considerable a 26.6% en 2024, seguido de una disminución sustancial a 13.4% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la legislación fiscal, la composición de los ingresos o la utilización de créditos fiscales.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses muestra una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2022, pasando de 6115 millones de dólares a 6140 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una disminución constante, alcanzando los 5235 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un repunte a 5737 millones de dólares. Esta dinámica podría estar relacionada con la gestión de la deuda, las tasas de interés o la refinanciación de obligaciones.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados presentan una variación considerable. Se observa un aumento de 760 millones de dólares en 2021 a 1022 millones de dólares en 2022. Posteriormente, disminuyen a 688 millones de dólares en 2023 y a 265 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un ligero incremento a 191 millones de dólares. Esta evolución podría indicar cambios en las inversiones en activos en construcción o en la aplicación de políticas contables relacionadas con la capitalización de intereses.
En resumen, los datos sugieren una empresa que experimenta cambios en su carga fiscal, una gestión activa de su deuda y fluctuaciones en sus inversiones de capital. La combinación de estos factores requiere un análisis más profundo para comprender completamente su impacto en la situación financiera general.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
AT&T Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 335,161) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 25,371) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 13.21 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| T-Mobile US Inc. | 16.15 |
| Verizon Communications Inc. | 14.97 |
| EV/FCFFsector | |
| Servicios de telecomunicaciones | 14.64 |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | 29.54 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
AT&T Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 323,610) | 316,146) | 264,921) | 278,467) | 344,709) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 25,371) | 24,008) | 26,949) | 23,348) | 32,306) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 12.76 | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 16.19 | 29.10 | 28.02 | 218.70 | — | |
| Verizon Communications Inc. | 14.67 | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Servicios de telecomunicaciones | 14.38 | 16.50 | 16.05 | 24.13 | 567.15 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 323,610 ÷ 25,371 = 12.76
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución en el valor de la empresa entre 2021 y 2022, pasando de 344.709 millones de dólares estadounidenses a 278.467 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia se mantiene en 2023, con un valor de 264.921 millones de dólares estadounidenses. No obstante, a partir de 2024, se registra un repunte, alcanzando los 316.146 millones de dólares estadounidenses y continuando con un ligero incremento en 2025, llegando a 323.610 millones de dólares estadounidenses. En general, la trayectoria del EV muestra una recuperación parcial tras la caída inicial.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa experimenta una reducción de 32.306 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 23.348 millones de dólares estadounidenses en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023, con un valor de 26.949 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se modera en 2024, con 24.008 millones de dólares estadounidenses, y se observa un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 25.371 millones de dólares estadounidenses. El FCFF presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable en los últimos tres años del período analizado.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra una variación considerable a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en 10,67 en 2021, aumentando a 11,93 en 2022. En 2023, se produce una disminución significativa a 9,83. Posteriormente, el ratio vuelve a aumentar en 2024, alcanzando 13,17, y se modera ligeramente en 2025, situándose en 12,76. La evolución de este ratio sugiere cambios en la valoración de la empresa en relación con su capacidad para generar flujo de caja libre. El incremento en 2024 y 2025 podría indicar una mayor percepción de riesgo o una menor confianza en la generación futura de flujo de caja.
En resumen, los datos indican una fase inicial de contracción en el valor de la empresa y el flujo de caja libre, seguida de una recuperación parcial y fluctuante. El ratio EV/FCFF refleja estos cambios, mostrando una mayor volatilidad en los últimos años del período analizado.