Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
AT&T Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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- Resumen de la tendencia en efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Se observa una leve disminución en el efectivo neto generado en las actividades operativas desde 2020, alcanzando un valor de 43,130 millones de dólares, y luego disminuyendo a 41,957 millones en 2021. La caída continúa en 2022, con un valor de 35,812 millones, lo que representa una disminución significativa respecto a los años anteriores. Sin embargo, en 2023 se presenta una recuperación gradual, alcanzando 38,314 millones, y en 2024 se mantiene relativamente estable en 38,771 millones. Esto indica cierta volatilidad en la generación de efectivo operativo, con una tendencia general de recuperación en los últimos dos años después de un descenso notable en 2022.
- Resumen de la tendencia en flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una tendencia decreciente en los primeros años. Desde 34,059 millones en 2020, el valor propio disminuye en 2021 a 32,306 millones. La caída se acentúa en 2022, alcanzando 23,348 millones, lo que refleja una reducción significativa y puede indicar mayores inversiones o gastos de capital que afectan la disponibilidad de efectivo después de cubrir dichas inversiones. En 2023, se observa una recuperación parcial con un valor de 26,949 millones, y en 2024, aunque continúa la tendencia de recuperación, el valor se mantiene en 24,008 millones, ligeramente inferior al de 2023. La tendencia general indica que, tras una caída pronunciada en 2022, la generación de flujo de caja libre presenta signos de estabilización y recuperación, aunque los niveles todavía no alcanzan los picos observados en 2020.
Intereses pagados, netos de impuestos
AT&T Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= × =
3 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del tipo efectivo del impuesto sobre la renta ha mostrado cierta estabilidad durante los primeros tres períodos, con valores cercanos al 21%, aunque en 2024 se observa un aumento a 26.6%. Este incremento sugiere una posible modificación en la estructura impositiva o cambios en las deducciones y créditos fiscales que afectan la tasa efectiva.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, presenta una tendencia creciente moderada desde aproximadamente 6,5 mil millones de dólares en 2020 hasta un pico de 6,14 mil millones en 2022, seguido por una reducción a 5,8 mil millones en 2023 y 5,2 mil millones en 2024. Esto indica una posible disminución en la carga de intereses pagados, que puede reflejar menores deudas o una optimización en la estructura financiera de la empresa.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- El monto de intereses capitalizados muestra una tendencia en aumento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un pico de 1,022 millones en 2022, desde 97 millones en 2020. En los años posteriores, en 2023 y 2024, esta cifra disminuye notablemente a 688 millones y 265 millones respectivamente, lo que puede indicar una reducción en la capitalización de intereses, posiblemente debido a cambios en las políticas de financiamiento o en la estrategia de inversión de la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
AT&T Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| T-Mobile US Inc. | |
| Verizon Communications Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Servicios de telecomunicaciones | |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
AT&T Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Servicios de telecomunicaciones | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, alcanzando un mínimo en 2022. Sin embargo, en 2023 hay una recuperación, incrementándose respecto a 2022 y en 2024 vuelve a experimentar un aumento, superando ligeramente los niveles de 2020 y 2021. Este patrón indica una posible variabilidad en la percepción del mercado respecto a la valuation de la empresa, con una tendencia general a la disminución seguida de una recuperación en los últimos dos años.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha mostrado una disminución significativa de 2020 a 2022, alcanzando su valor más bajo en 2022. En 2023, se observa una ligera recuperación, aunque sin recuperar completamente los niveles de 2020 y 2021. En 2024, se mantiene estable en niveles similares a los de 2023, sugiriendo una cierta estabilización en la generación de caja operacional.
- EV/FCFF
- Este ratio financiero muestra fluctuaciones a lo largo del período. Desde 2020 hasta 2021, se mantiene relativamente estable en torno a 10.8-10.7, pero aumenta notablemente en 2022 a 11.93, reflejando una mayor valoración relativa del valor de la empresa respecto a su flujo de caja. En 2023, el ratio disminuye a 9.83, indicando una mejor relación entre valor y flujo de caja, pero en 2024 vuelve a subir a 13.17, alcanzando el nivel más alto del período. Este comportamiento podría interpretarse como una variabilidad en las expectativas del mercado sobre la generación futura de efectivo, o cambios en la valoración relativa de la empresa en relación con su flujo de caja.