Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
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AT&T Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Deuda con vencimiento en el plazo de un año
- Se observa una disminución significativa en el porcentaje de deuda a corto plazo en algunos períodos, alcanzando un mínimo del 0.67% en el segundo trimestre de 2024, tras presentar picos y caídas a lo largo del período. Esto indica una gestión activa en la refinanciación o en la reducción de pasivos a corto plazo, con una tendencia general hacia una menor dependencia de deuda a corto plazo en los últimos trimestres.
- Pagaré a nombre de DIRECTV
- El porcentaje de estos pagarés muestra una presencia mínima y una tendencia a la reducción o desaparición en los últimos períodos, con valores cercanos a 0.02% en 2024. Esto indica una disminución en el uso de este instrumento financiero específico a lo largo del tiempo.
- Cuentas por pagar y pasivos devengados
- El porcentaje fluctúa alrededor del 8% al 10%, con un aumento notable en el tercer trimestre de 2022, alcanzando el 10.59%. En general, muestra una tendencia estable con algunos picos, reflejando la naturaleza constante de estas obligaciones en la estructura de pasivos.
- Facturación avanzada y depósitos de clientes
- Este concepto mantiene un porcentaje muy estable, aproximadamente en torno al 0.9% al 1.04%, indicando que esta categoría representa una fracción pequeña pero constante del pasivo total, con leves variaciones que reflejan cambios en la gestión de depósitos y anticipos de los clientes.
- Dividendos a pagar
- El porcentaje se mantiene relativamente constante en torno al 0.36% a 0.71%, con una significativa disminución en un período, cercana a 0.36%. Esto sugiere una política de dividendos estable, con períodos de menor pago que podrían responder a decisiones estratégicas o cambios en la política de reparto.
- Pasivos por operaciones discontinuadas
- Este concepto se presenta solo en algunos períodos con valores muy bajos (0.02%), indicando una limitada exposición a pasivos derivados de operaciones discontinuadas o de los procesos de desinversión.
- Pasivo corriente
- El porcentaje de pasivos corrientes muestra variaciones significativas, alcanzando un máximo del 15.52% en el cuarto trimestre de 2021 y descendiendo a aproximadamente 10% en otros momentos. La tendencia general sugiere cierta estabilidad, aunque con picos que podrían indicar cambios en la estructura de vencimientos a corto plazo.
- Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos en un año
- Se evidencia una tendencia estable y ligeramente creciente, con porcentajes en torno a 28-32%, alcanzando un pico de 31.88% en el cuarto trimestre de 2022. Esto indica una predominancia de financiamiento a largo plazo respecto a la deuda total, con una gestión que parece mantener la deuda a largo plazo en niveles relativamente constantes.
- Pasivos por impuestos diferidos no corrientes
- Este pasivo mantiene un porcentaje estable en torno al 14-14.9% a lo largo del período, mostrando una estructura sólida en las obligaciones fiscales diferidas no corrientes, con aumentos leves en algunos trimestres, reflejando cambios en diferencias temporales y políticas fiscales.
- Obligación de prestación post-empleo
- La proporción de esta obligación decrece de forma constante desde niveles cercanos al 3.3% en 2020 a alrededor del 2.2% en los últimos períodos, lo que puede indicar un ajuste en las obligaciones futuras relacionadas con beneficios post-empleo o una modificación en la valorización de estos pasivos.
- Pasivos por arrendamiento operativo no corriente
- Este pasivo mantiene una participación estable entorno al 4.4% en los últimos trimestres, con leves fluctuaciones, sugiriendo una política consistente en arrendamientos operativos no causantes de cambios significativos en la estructura del pasivo.
- Otros pasivos no corrientes
- Presenta un porcentaje estable cercano al 6% durante casi todo el período, con un ligero aumento en algunos períodos y una tendencia marginalmente ascendente, reflejando la presencia de diversas obligaciones no corrientes no específicas.
- Créditos diferidos y otros pasivos no corrientes
- Este concepto mantiene una participación aproximadamente del 27%, con una tendencia ligeramente decreciente en algunos períodos, lo cual puede indicar cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos diferidos o pasivos asociados.
- Pasivos no corrientes
- Con un porcentaje que oscila en torno al 58-59%, este rubro refleja que la mayor parte del pasivo total corresponde a obligaciones no corrientes, denotando una estructura de pasivos de largo plazo predominante en la compañía.
- Pasivo total
- El porcentaje de pasivo total sobre la estructura del pasivo y capital en sí mismo fluctúa alrededor del 69-74%, con un valor máximo en el primer trimestre de 2023 (73.57%) y tendencia a la estabilización en torno al 69-70%, indicando una estructura de financiamiento con una alta proporción de pasivos en comparación con el capital contable.
- Participación minoritaria redimible
- Se mantiene constante en aproximadamente 0.5%, sugiriendo una participación minoritaria limitada y estable en los resultados y capital de la empresa.
- Acciones ordinarias, valor nominal de $1
- Representan alrededor del 1.4% del total del pasivo y capital, con leves variaciones, mostrando que el peso de las acciones ordinarias en la estructura de financiamiento es moderado y relativamente estable.
- Capital desembolsado adicional
- Este componente muestra una tendencia de crecimiento hasta alcanzar aproximadamente el 30%, pero luego disminuye ligeramente en los últimos períodos, indicando cambios en las aportaciones de capital que potencialmente reflejan estrategias de financiamiento o recuperación de inversiones.
- Utilidades retenidas (déficit)
- El porcentaje ha experimentado fluctuaciones significativas, desde valores positivos en períodos iniciales hasta déficits en 2021 y primeros trimestres de 2022, seguidos de una recuperación en adelante, llegando a valores positivos en 2024. Esto refleja un proceso de acumulación o distribución de utilidades y una recuperación en la parte de las ganancias retenidas.
- Autocartera, al coste
- Este concepto presenta porcentajes negativos cercanos a -3.8% en los últimos trimestres, indicando que la empresa ha estado recomprando acciones en el mercado, reduciendo su capital en circulación y afectando la estructura del patrimonio.
- Otro resultado (pérdida) integral acumulado
- Los valores fluctúan en torno a 0.2%, mostrando estabilidad en resultados acumulados derivados de partidas de otro resultado integral, con algunos períodos de descenso y recuperación.
- Capital contable atribuible a AT&T
- Su porcentaje presenta una tendencia decreciente desde cerca del 32-33% en 2020 a aproximadamente 25-26% en 2024, señalando una reducción en el patrimonio atribuible a la empresa, en línea con las fluctuaciones en utilidades retenidas y recompras de acciones.
- Participación minoritaria
- Con valores cerca del 3-4%, refleja una participación minoritaria en los resultados y patrimonio en niveles relativamente estables, aunque con algún aumento en algunos períodos.
- Capital contable total
- Este ratio se presenta con una estructura estable alrededor del 29-30% y un ligero aumento en los últimos períodos, en línea con la tendencia de recuperación del patrimonio y cambios en las utilidades retenidas.