Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Las ganancias netas muestran una tendencia general de crecimiento en el período analizado, alcanzando un máximo en 2022 con 8,442 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 y 2025, con valores de 6,437 y 6,957 millones de dólares respectivamente. Esto indica que, a pesar de picos de rentabilidad, la empresa experimenta altibajos en su resultado neto a lo largo del tiempo.

Las ganancias antes de impuestos (EBT) reflejan un patrón ascendente pronunciado entre 2020 y 2022, pasando de 5,623 millones en 2020 a 11,208 millones en 2022, indicando un significativo incremento en la rentabilidad fiscal antes de considerar los efectos del impuesto sobre la renta. Sin embargo, en 2023 y 2025, se evidencia una reducción en estos valores, situándose en 9,036 y 9,153 millones, respectivamente, lo que sugiere cierta estabilización o ligera caída en la eficiencia fiscal o en el volumen de beneficios antes de impuestos.

El EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) sigue una trayectoria similar a la de las ganancias antes de impuestos, creciendo notablemente hasta 2022 con 12,105 millones, luego decreciendo en los años siguientes a 10,196 millones en 2023 y 10,625 millones en 2025. Esto refleja que la rentabilidad operacional de la compañía se fortaleció hasta 2022, para luego experimentar una leve disminución, aunque aún mantienen niveles elevados en comparación con los inicios del período.

El EBITDA muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2019, con un incremento agentando de 7,751 millones en 2020 a 13,987 millones en 2022, resaltando la expansión en la generación de efectivo operativo antes de considerar depreciaciones y amortizaciones. Después de 2022, el EBITDA experimenta una ligera caída en 2023 y 2025, situándose en 12,177 y 12,597 millones respectivamente, sugiriendo alguna presión operacional o mayor inversión en amortizaciones y depreciaciones, aunque los niveles permanecen sustancialmente elevados en comparación con los años anteriores.

En conjunto, la empresa muestra una fase de crecimiento sostenido hasta 2022 en sus principales indicadores de rentabilidad operacional y neta, seguida por una ligera tendencia a la estabilización o disminución en los años posteriores. Sin embargo, los niveles de beneficios y EBITDA en los años más recientes aún son significativamente superiores a los del inicio del período, señalando una posición financiera robusta en términos de rentabilidad operacional y utilidad neta antes y después de impuestos.

Valor de la empresa (EV)

El valor de la empresa mostró un incremento significativo desde principios de 2020, pasando de 69,616 millones de dólares a un pico de 173,894 millones en enero de 2022. Tras este máximo, se observó una disminución en 2023, situándose en 145,852 millones, y posteriormente un nuevo aumento en 2024 alcanzando 180,028 millones antes de experimentar una reducción hacia 163,704 millones en 2025. Este patrón indica una alta volatilidad en la valoración, probablemente influenciada por cambios en las perspectivas del mercado, la percepción de la empresa o condiciones macroeconómicas.

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

El EBITDA ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, incrementándose desde 7,751 millones en 2020 hasta un máximo de 13,987 millones en 2022. Posteriormente, ha presentado fluctuaciones, alcanzando 12,177 millones en 2023 y subiendo a 13,581 millones en 2024, antes de disminuir a 12,597 millones en 2025. La tendencia general refleja una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa, con ciertos periodos de estabilización o ligera disminución en años posteriores al pico de 2022.

EV/EBITDA

El ratio EV/EBITDA evidenció un aumento considerable desde 8.98 en 2020, alcanzando su punto máximo en 14.41 en 2021. Luego, experimentó una disminución en 2022, estableciéndose en 12.43, y manteniéndose relativamente estable en torno a 12 y 13 en años posteriores. La variación de este ratio refleja cambios en la valoración relativa de la empresa respecto a su EBITDA, sugiriendo posiblemente una percepción de mayor valor en 2021, seguida de una corrección y estabilización en los años subsecuentes. La relación también puede indicar ajustes en las expectativas del mercado o en la valoración de activos en relación con la generación de beneficios operativos.