Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
TJX Cos. Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
Una tendencia ascendente puede observarse en la utilidad neta a lo largo de los años, mostrando un crecimiento sostenido desde valores cercanos a los 3,2 mil millones de dólares en 2020 hasta casi 4.9 mil millones en 2025. Este incremento refleja una mejora en la rentabilidad global de la empresa durante este período.
En el concepto de ganancias antes de impuestos (EBT), también se registra una tendencia de incremento, pasando de niveles muy bajos, cercanos a los 89 millones en 2021, a aproximadamente 6,5 mil millones en 2025. A pesar de la caída significativa en 2021, la recuperación en los años posteriores indica una recuperación sólida en la capacidad de generación de ingresos antes de cargas fiscales.
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) muestran un patrón similar de crecimiento, con una notable recuperación tras la caída en 2021, alcanzando 6,6 mil millones en 2025. La variación en estos valores denota una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las actividades principales de la empresa.
El EBITDA evidencia una tendencia positiva, con un incremento progresivo desde aproximadamente 5,3 mil millones en 2020 hasta cerca de 7,7 mil millones en 2025. Este crecimiento en EBITDA indica una mejora en el rendimiento operativo antes de considerar gastos por intereses, impuestos, depreciación y amortización, reflejando en mayor medida la fortaleza y eficiencia de las operaciones.
En general, los datos sugieren que, pese a una caída en 2021, la compañía logró una recuperación significativa en todos los indicadores analizados, consolidando una tendencia de crecimiento sostenido en su rentabilidad y en su capacidad de generar ingresos operativos y netos en los años posteriores.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
TJX Cos. Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 152,764) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 7,663) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 19.94 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | 19.40 |
| Home Depot Inc. | 18.54 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.75 |
| EV/EBITDAsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 18.89 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Consumo discrecional | 47.33 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
TJX Cos. Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 137,090) | 107,478) | 86,111) | 69,992) | 75,388) | 55,072) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 7,663) | 7,010) | 5,607) | 5,385) | 1,154) | 5,333) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 17.89 | 15.33 | 15.36 | 13.00 | 65.35 | 10.33 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 19.36 | 19.88 | 28.04 | 21.27 | 32.24 | |
| Home Depot Inc. | 15.72 | 16.56 | 12.29 | 14.08 | 16.53 | 12.34 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.00 | 13.26 | 11.98 | 12.43 | 14.41 | 8.98 | |
| EV/EBITDAsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 18.29 | 17.44 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | |
| EV/EBITDAindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 137,090 ÷ 7,663 = 17.89
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- Valor de la empresa (EV)
- Durante el período analizado, el valor de la empresa ha experimentado una tendencia general de crecimiento. Desde aproximadamente 55,072 millones de dólares en febrero de 2020, el valor alcanzó un pico en enero de 2025 con 137,090 millones. Se observa un incremento sostenido en los últimos cuatro años, con aumentos especialmente notorios en 2024 y 2025, reflejando una apreciación significativa del valor de mercado de la empresa.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA mostró una notable variabilidad en 2021 con un descenso desde 5,333 millones en 2020 a 1,154 millones. Sin embargo, en los años subsiguientes, la cifra se recuperó paulatinamente, alcanzando 5,385 millones en 2022, 5,607 millones en 2023, y continuando en crecimiento durante 2024 y 2025, llegando a 7,663 millones. La tendencia indica una recuperación y un incremento en la rentabilidad operacional antes de los cargos financieros, impuestos, depreciaciones y amortizaciones en los últimos años.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA presenta fluctuaciones pronunciadas. En 2020, se mantenía en un nivel relativamente bajo de 10.33, pero en 2021 se disparó a 65.35, reflejando probablemente una sobrevaloración o un cambio en las expectativas del mercado. Posteriormente, el ratio disminuyó a 13 en 2022, y volvió a subir a cerca de 15 en 2023 y 2024, cerrando en 17.89 en 2025. La tendencia sugiere una estabilización en la valoración del mercado respecto a las ganancias operativas, aunque con cierto grado de volatilidad en los múltiplos relacionados.