Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Western Digital Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-29).
- Análisis de la tendencia del efectivo neto proporcionado por actividades operativas
- El efectivo neto generado por actividades operativas muestra una tendencia decreciente durante el período analizado. En 2018, se registró un nivel alto de aproximadamente US$ 4,205 millones, lo cual se redujo considerablemente a US$ 1,547 millones en 2019, y posteriormente a US$ 824 millones en 2020. En 2021, se experimentó una ligera recuperación hasta US$ 1,898 millones, pero en 2022 la cifra se mantuvo estable en torno a US$ 1,880 millones. Sin embargo, en 2023 se presenta una inversión negativa de US$ -408 millones, señalando un uso neto de efectivo en las actividades operativas, lo cual puede reflejar una alteración en las operaciones o movimientos extraordinarios de efectivo en ese período.
- Análisis del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF también evidencia una tendencia a la baja, comenzando en US$ 3,623 millones en 2018 y disminuyendo a US$ 1,130 millones en 2019. La caída se acentúa en 2020, con un valor de US$ 471 millones, mostrando una merma significativa en la generación de efectivo disponible después de gastos de inversión. En 2021, el FCFF se recupera hasta US$ 1,147 millones y se mantiene en niveles similares en 2022 en torno a los US$ 947 millones. Sin embargo, en 2023, se presenta nuevamente una cifra negativa de US$ -983 millones, indicando que los gastos de inversión y otros desembolsos superaron el efectivo generado, posiblemente reflejando un período de inversiones significativas o dificultades operativas que afectaron la disponibilidad de efectivo para la empresa.
Intereses pagados, netos de impuestos
Western Digital Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-29).
2 2023 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta ha mostrado una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2018, se observó un valor bastante elevado, alcanzando un 68%, pero en los años siguientes experimentó una significativa disminución, situándose en 21% tanto en 2019 como en 2020. A partir de ese momento, se observó cierta fluctuación, con un valor mínimo de 11% en 2021 y un aumento a 29% en 2022, antes de volver a bajar a 21% en 2023. Esta variabilidad puede reflejar cambios en las estrategias fiscales, en las leyes impositivas aplicables o en los beneficios fiscales temporales que afectaron la tasa efectiva en distintos momentos.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses muestra cierta estabilidad en comparación con las fluctuaciones del impuesto sobre la renta, con valores en millones de dólares que oscilan entre 174 y 340 millones durante los cinco años analizados. En 2018, el pago fue de 227 millones, aumentando a 340 millones en 2019, y posteriormente disminuyendo a 294 millones en 2020. En 2021, se observó una reducción a 252 millones, con una ligera caída en 2022 a 174 millones, y un incremento moderado en 2023 a 232 millones. Estos cambios pueden estar relacionados con las estrategias de financiación de la empresa, la estructura de deuda y las tasas de interés prevalecientes, así como decisiones de refinanciamiento o reestructuración financiera durante ese período.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Western Digital Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Tecnología, hardware y equipamiento | |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Western Digital Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2023 | 1 jul 2022 | 2 jul 2021 | 3 jul 2020 | 28 jun 2019 | 29 jun 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | |||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | |||||||
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsector | |||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | |||||||
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Tecnología de la información | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-29).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los años, iniciando en aproximadamente 24,758 millones de dólares en junio de 2018 y alcanzando un mínimo de 17,975 millones en julio de 2020. Posteriormente, se observa un aumento en 2021, alcanzando aproximadamente 24,880 millones y luego una disminución gradual en los siguientes años, llegando a 18,934 millones en junio de 2023. Esta oscilación puede reflejar variaciones en las percepciones del mercado, cambios en el sector o en la valoración interna.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta un patrón de caída significativa entre 2018 y 2020, bajando de 3,623 millones a 471 millones de dólares, evidenciando una merma en la generación de efectivo disponible tras gastos operativos y de inversión. En 2021, se recupera parcialmente a 1,147 millones, pero en 2023 presenta un valor negativo de -983 millones, indicando una posible crisis en la generación de flujo de caja o elevados gastos que superan los ingresos operativos.
- EV/FCFF (Ratio de valoración)
- El ratio EV/FCFF muestra un incremento considerable en 2019 y 2020, alcanzando valores de 20.04 y 38.17 respectivamente, lo que sugiere que el valor de la empresa en relación con su flujo de caja libre era relativamente alto en ese período. Posteriormente, en 2021, el ratio cae a 21.69, y en 2022 se mantiene en niveles similares, en 20.87. La reducida relación en 2021 y 2022, en comparación con 2020, podría indicar una estabilización en la valoración relativa, aunque la relación en años recientes se mantiene relativamente elevada, reflejando potenciales expectativas de recuperación o de valor subyacente.