Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Shockwave Medical Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Resumen de los flujos de efectivo
- Los datos revelan una tendencia positiva en los flujos de efectivo netos generados por actividades operativas, con una caída significativa en 2020, seguida de una recuperación y crecimiento sostenido desde 2021 hasta 2023. En 2019, los flujos operativos estaban en torno a -48,107 mil dólares, mostrando una salida de efectivo. En 2020, la salida aumentó a -71,184 mil dólares. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento dramático en la recuperación, alcanzando 15,036 mil dólares en entrada. Desde entonces, los flujos continúan en ascenso, culminando en 196,053 mil dólares en 2023.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta una tendencia similar, con valores negativos en 2019 y 2020, señalando una mayor salida de efectivo en esos años, con -51,502 mil dólares en 2019 y -82,270 mil dólares en 2020. A partir de 2021, se registra una transformación significativa, con un flujo positivo de 3,060 mil dólares, indicando una mejora en la generación de efectivo disponible tras las inversiones y operaciones. La tendencia alcista continúa en 2022 y 2023, alcanzando 93,231 mil dólares y 165,951 mil dólares respectivamente, evidenciando una creciente capacidad para generar efectivo libre y soporte financiero para futuras inversiones o distribución de beneficios.
- Interpretación general
- El comportamiento observado en ambos indicadores refleja una recuperación económica y operacional tras un periodo de salidas de efectivo elevadas en 2019 y 2020, posiblemente relacionados con inversiones o condiciones adversas del mercado. La mejora significativa a partir de 2021 sugiere efectividad en las estrategias de gestión, reestructuración o innovación de productos, permitiendo a la compañía consolidar una posición financiera más sólida y con mayor generación de efectivo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Shockwave Medical Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 1,882 × 73.78% = 1,389
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra una estabilidad constante del 21% desde 2019 hasta 2022, indicando una política fiscal y estructura impositiva estable durante ese periodo. Sin embargo, en 2023 se registra un aumento significativo a 73.78%, lo cual indica un cambio sustancial en la carga fiscal efectiva, posiblemente debido a cambios en la legislación tributaria, en la estructura de ingresos o en la política fiscal de la empresa. Este incremento puede tener un impacto importante en la rentabilidad neta de la compañía en el último año analizado.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- El valor de los intereses pagados en miles de dólares estadounidenses refleja una tendencia de incremento progresivo desde 2019 hasta 2022, con un crecimiento anual moderado en 2020 y 2021, y un incremento más notable en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque el nivel sigue siendo alto en relación con los primeros años del análisis. Esto puede indicar que la empresa mantiene un nivel relativamente alto de endeudamiento, pero con una ligera reducción en el pago de intereses en 2023, posiblemente por cambios en la estructura de financiamiento o negociaciones de tasas de interés.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Shockwave Medical Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 12,130,678) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 165,951) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 73.10 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Abbott Laboratories | 23.73 |
| Elevance Health Inc. | 13.78 |
| Intuitive Surgical Inc. | 64.95 |
| Medtronic PLC | 22.50 |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.49 |
| EV/FCFFsector | |
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 17.28 |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | 26.71 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Shockwave Medical Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 9,460,368) | 6,636,311) | 6,076,558) | 3,882,504) | 739,674) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 165,951) | 93,231) | 3,060) | (82,270) | (51,502) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 57.01 | 71.18 | 1,985.84 | — | — | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 36.51 | 23.24 | 23.47 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 14.19 | 13.32 | 12.74 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 170.92 | 85.45 | 56.01 | — | — | |
| Medtronic PLC | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.59 | 19.30 | 22.21 | — | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 22.68 | 20.44 | 23.51 | — | — | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | 25.98 | 18.66 | 17.80 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 9,460,368 ÷ 165,951 = 57.01
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha experimentado un crecimiento sustancial en el período analizado, pasando de aproximadamente 739.674 mil dólares en diciembre de 2019 a casi 9.460.368 mil dólares en diciembre de 2023. Este incremento refleja una valoración en escalada, posiblemente asociada a expectativas de crecimiento, expansión de negocio o mejoras en la percepción del mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta una tendencia de mejora significativa a partir de 2020, cuando se vuelve negativo en -51.502 mil dólares y -82.270 mil dólares, respectivamente. Sin embargo, en 2021 la compañía logra generar un flujo de caja positivo, alcanzando los 3.060 mil dólares, lo que marca un cambio favorable en la capacidad de la empresa para generar efectivo tras sus inversiones y operaciones. Posteriormente, este flujo continúa aumentando de manera considerable, llegando a 93.231 mil dólares en 2022 y 165.951 mil dólares en 2023, evidenciando una progresiva eficiencia en la generación de caja libre.
- Relación EV/FCFF
- La ratio EV/FCFF presenta datos solo desde 2021, mostrando un valor muy elevado en 2021 de 1.985,84 y un descenso marcado en 2022 a 71,18 y en 2023 a 57,01. Este patrón indica que, pese al aumento en la generación de flujo de caja, la valoración de la empresa en relación a dicho flujo se ha ajustado a niveles más bajos, posiblemente reflejando una mayor eficiencia en la utilización del efectivo o una reevaluación del riesgo asociada a la generación de flujo de caja en comparación con la valoración de mercado.