Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Shockwave Medical Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Cuentas a pagar	8,868)	6,721)	3,520)	1,466)	2,790)
Deuda, parte corriente	—)	—)	5,500)	3,300)	6,667)
Compensación de empleados	49,706)	32,885)	25,749)	10,885)	8,139)
Compras de activos	7,788)	4,600)	4,101)	2,527)	—)
Servicios profesionales	6,269)	4,044)	2,636)	1,325)	804)
Costes de investigación y desarrollo	8,122)	4,007)	4,605)	3,057)	3,090)
Impuestos especiales, sobre las ventas, sobre la renta y otros impuestos	12,320)	4,036)	1,232)	—)	—)
Ventas y marketing	3,495)	2,012)	—)	—)	—)
Otro	3,996)	3,791)	2,547)	2,148)	1,744)
Pasivos acumulados	91,696)	55,375)	40,870)	19,942)	13,777)
Pasivo por arrendamiento operativo, parte corriente	3,641)	1,278)	1,738)	873)	774)
Pasivo corriente	104,205)	63,374)	51,628)	25,581)	24,008)
Pasivo por arrendamiento operativo, parte no corriente	35,103)	34,928)	28,321)	7,488)	8,125)
Deuda convertible, parte no corriente	731,863)	—)	—)	—)	—)
Deuda, parte no corriente	—)	24,198)	11,630)	13,319)	7,152)
Responsabilidad contractual con partes vinculadas, parte no corriente	12,273)	12,273)	12,273)	—)	—)
Pasivos por impuestos diferidos	3,609)	—)	—)	—)	—)
Obligación de pagar el impuesto sobre la renta a largo plazo	1,526)	—)	—)	—)	—)
Otros pasivos	9,307)	—)	—)	—)	—)
Pasivos no corrientes	793,681)	71,399)	52,224)	20,807)	15,277)
Pasivo total	897,886)	134,773)	103,852)	46,388)	39,285)
Acciones preferentes, $0.001 de valor nominal por acción; No hay acciones emitidas y en circulación	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, $0.001 de valor nominal por acción	37)	36)	35)	35)	31)
Capital desembolsado adicional	557,882)	548,960)	494,806)	469,283)	370,561)
Otro resultado (pérdida) integral acumulado	293)	(867)	(202)	9)	35)
Utilidades retenidas (déficit acumulado)	110,465)	(36,813)	(252,809)	(243,673)	(177,974)
Capital contable	668,677)	511,316)	241,830)	225,654)	192,653)
Pasivos totales y capital contable	1,566,563)	646,089)	345,682)	272,042)	231,938)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Variación en las cuentas a pagar: Se observa un incremento significativo en las cuentas a pagar, pasando de 2,790 mil dólares en 2019 a 8,868 mil dólares en 2023. Este patrón indica una expansión en las obligaciones a corto plazo de la empresa, posiblemente relacionada con un incremento en el volumen de compras o acuerdos de pago diferido con proveedores.
Deuda, parte corriente: La deuda a corto plazo muestra una tendencia a la baja, de 6,667 mil dólares en 2019 a 3,300 mil dólares en 2020, y posteriormente vuelve a aumentar, alcanzando 5,500 mil dólares en 2021. Los datos faltantes en 2022 y 2023 limitan el análisis completo, pero en 2021 se evidencia una disminución en comparación con 2019.
Compensación de empleados: La compensación de empleados ha tenido un crecimiento constante y considerable, pasando de 8,139 mil dólares en 2019 a 49,706 mil dólares en 2023. Este incremento puede reflejar expansión en la fuerza laboral, aumento en los salarios o inversión en beneficios.
Compras de activos: Las compras de activos muestran una tendencia ascendente a partir de 2020, con incrementos cada año, alcanzando 7,788 mil dólares en 2023. Esto indica una inversión activa en activos fijos o proyectos de expansión.
Servicios profesionales: Este concepto también ha exhibido crecimiento sostenido, incrementándose de 804 mil dólares en 2019 a 6,269 mil dólares en 2023. La tendencia refleja una mayor dependencia de servicios externos especializados.
Costes de investigación y desarrollo: Los gastos en investigación y desarrollo han variado de manera moderada, con un aumento general desde 3,090 mil dólares en 2019 hasta 8,122 mil dólares en 2023, evidenciando una estrategia de innovación y mejora continua en productos y tecnología.
Impuestos especiales, sobre las ventas, la renta y otros impuestos: Estos pasivos emergieron en 2021 con 1,232 mil dólares y experimentaron un notable incremento, alcanzando 12,320 mil dólares en 2023, lo que puede reflejar un aumento en la carga tributaria o cambios en la normativa fiscal.
Otros conceptos de gastos operativos: Ventas y marketing, junto con otros gastos relacionados, también muestran crecimiento en 2023, con valores de 3,495 mil dólares para ventas y marketing, y 3,996 mil dólares en otros gastos, sostenidos por un incremento en solicitudes de mercado o campañas promocionales.
Pasivos acumulados: Los pasivos acumulados evidencian una tendencia al alza, aumentando desde 13,777 mil dólares en 2019 hasta 91,696 mil dólares en 2023. Este patrón indica una acumulación de obligaciones a corto plazo relacionadas principalmente con operaciones diversas.
Pasivo por arrendamiento operativo, parte corriente y no corriente: El pasivo por arrendamiento operativo ha aumentado de manera notable, con un incremento importante en 2021 y 2022, alcanzando 34,928 mil dólares en 2023, reflejando una mayor utilización de arrendamientos operativos. La parte corriente y no corriente también muestran crecimiento, con la no corriente alcanzando 35,103 mil dólares en 2023.
Pasivos no corrientes y pasivo total: Los pasivos no corrientes mostraron un incremento pronunciado, crecimiento desde 15,277 mil dólares en 2019 hasta un pico de 793,681 mil dólares en 2023. El pasivo total también aumentó significativamente, pasando a 897,886 mil dólares en 2023, reflejando un creciente apalancamiento y acumulación de obligaciones a largo plazo.
Deuda no corriente y deuda convertible: La deuda no corriente presenta incrementos en 2019 y 2020, con un valor en 2020 de 13,319 mil dólares y 11,630 mil dólares en 2021, pero desaparece en 2022 con un valor de 24,198 mil dólares. La deuda convertible, por su parte, surge en 2023 con un valor sustancial de 731,863 mil dólares, indicando una emisión de instrumentos financieros convertibles en ese período.
Responsabilidades fiscales diferidas y obligaciones relacionadas: Estos pasivos muestran incrementos en 2021 y 2022, alcanzando 3,609 mil dólares en pasivos por impuestos diferidos y 1,526 mil dólares en obligaciones fiscales a largo plazo en 2023, lo que refleja impactos de diferencias temporales en la contabilización tributaria.
Patrimonio y capital contable: El capital social en circulación se mantiene relativamente estable, con un ligero incremento en acciones ordinarias. Sin embargo, el capital desembolsado adicional ha crecido notablemente, alcanzando 557,882 mil dólares en 2023, indicando aportaciones adicionales de los accionistas. Las utilidades retenidas han mostrado una recuperación significativa en 2023, con un saldo de 110,465 mil dólares tras varios años de pérdidas acumuladas, fortaleciendo el patrimonio de la empresa.
Resumen de la estructura financiera: En general, la empresa presenta una tendencia de crecimiento tanto en pasivos como en patrimonio, con un aumento marcado en los pasivos no corrientes y en el capital desembolsado. La expansión en inversión en activos, gastos operativos y en obligaciones a corto y largo plazo refleja una estrategia de crecimiento agresivo, aunque también implica un incremento en su apalancamiento financiero. La recuperación en utilidades retenidas en 2023 contribuye a mejorar la posición patrimonial tras períodos de pérdidas sustanciales.

Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

Balance general: pasivo y capital contable