Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Ratio de periodificación basado en el balance
Shockwave Medical Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda, parte corriente | ||||||
| Menos: Deuda convertible, parte no corriente | ||||||
| Menos: Deuda, parte no corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= – =
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento considerable en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un incremento de aproximadamente el 45% entre 2020 y 2021. Posteriormente, se experimenta un aumento sustancial en 2022, aunque en 2023 el crecimiento se modera, mostrando un incremento del 77.3% entre 2020 y 2023.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución variable. Se aprecia una disminución entre 2020 y 2021, seguida de un incremento significativo en 2022. El crecimiento se estabiliza en 2023, con un aumento modesto en comparación con el año anterior. El valor en 2023 es considerablemente superior al de 2020.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta fluctuaciones importantes. Disminuye notablemente entre 2020 y 2021, para luego experimentar un fuerte repunte en 2022. En 2023, el ratio vuelve a disminuir, aunque se mantiene en un nivel superior al observado en 2021. La volatilidad de este ratio sugiere cambios en la relación entre los ingresos y los gastos reconocidos en el balance.
En resumen, los datos indican una expansión general de los activos operativos netos, acompañada de variaciones en las periodificaciones y el ratio de devengo. La evolución del ratio de devengo sugiere una dinámica cambiante en la gestión de ingresos y gastos, mientras que el crecimiento sostenido de los activos operativos netos podría indicar una expansión de las operaciones o inversiones.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Shockwave Medical Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un aumento considerable entre 2020 y 2021. Posteriormente, aunque el crecimiento continúa, se aprecia una desaceleración en 2022, seguida de una fuerte recuperación y aceleración en 2023, alcanzando el valor más alto del período.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Este indicador presenta una volatilidad considerable. En 2021, se observa un valor negativo significativo, lo que indica una diferencia sustancial entre las ganancias reportadas y el flujo de efectivo generado. En 2022, el valor retorna a positivo, aunque no alcanza el nivel de 2020. Finalmente, en 2023, se registra un aumento considerable, superando los valores previos y mostrando una fuerte generación de flujo de efectivo en relación con las ganancias contables.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una fluctuación importante. En 2020, el ratio es extremadamente alto. En 2021, experimenta una caída drástica, volviéndose negativo, lo que sugiere que la empresa reconoció más ingresos de los que recibió en efectivo. En 2022, el ratio se recupera, aunque a un nivel inferior al inicial. En 2023, se observa un aumento significativo, indicando una mayor correlación entre las ganancias y el flujo de efectivo, o un mayor reconocimiento de ingresos no monetarios.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una gestión de activos operativos netos en expansión. La volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengos indica cambios en la relación entre las ganancias contables y el flujo de efectivo, requiriendo un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.