Estructura del balance: activo
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Shockwave Medical Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Dinámica de la liquidez y estructura de activos
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La proporción de efectivo y equivalentes de efectivo en relación con los activos totales muestra una tendencia a la disminución, pasando del 59.95% en 2019 a aproximadamente el 20.96% en 2023. Esto indica una reducción significativa en la disponibilidad inmediata de recursos líquidos.
Por otro lado, las inversiones a corto plazo exhiben un comportamiento contrario, aumentando desde el 24.28% en 2019 hasta el 42.27% en 2023, con un pico en 2020. Esto sugiere una estrategia de inversión a corto plazo que se intensificó especialmente en 2020 y posteriormente se mantuvo en niveles elevados en 2023.
Las cuentas por cobrar netas muestran un crecimiento constante en su porcentaje respecto a los activos totales, alcanzando un 11.05% en 2022 antes de reducirse ligeramente a 7.31% en 2023. Esto puede reflejar mayores ventas a crédito o cambios en la gestión de cobranças.
El inventario incrementó su participación en los activos totales de manera significativa en 2020 hasta un 10.98% y 12.43% en 2021, seguido por una reducción a aproximadamente 6.87% en 2023. La fluctuación puede estar relacionada con cambios en los niveles de stock o estrategias de producción y venta.
La porción del activo circulante en relación con los activos totales disminuyó notablemente, pasando del 93.43% en 2019 al 71.08% en 2022, y luego aumentando a 78.21% en 2023. La reducción en la proporción de efectivo y el incremento en activos a corto plazo como inversiones y cuentas por cobrar soporta este patrón, reflejando una estructura de activos más diversificada y menos líquida en términos de disponibilidad inmediata.
- Composición y variaciones en activos no circulantes
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Los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo fluctúan a lo largo del período, alcanzando el 7.95% en 2021 y luego reduciéndose a cerca del 1.9% en 2023, lo que puede indicar una disminución en la carga por arrendamientos y/o una renegociación o extinción de contratos.
Los bienes y equipo, neto, mantienen una participación relativamente estable en torno al 4-7% del total de activos, con un incremento en 2020 y 2021, y una reducción a 4.4% en 2023, posiblemente debido a depreciaciones o adquisiciones.
Se observa una introducción de activos intangibles, incluyendo buena voluntad y otros activos por impuestos diferidos, a partir de 2021, alcanzando en 2022 valores significativos en estos rubros, lo que puede reflejar adquisiciones o inversiones en propiedad intelectual y relación con operaciones corporativas.
La inversión por el método de participación disminuye de forma notable desde 1.73% en 2021 a 0.1% en 2023, indicando una reducción en inversiones de participación o en la importancia relativa de estas en la estructura de activos.
En conjunto, los activos no circulantes representan un porcentaje creciente respecto a los activos totales en los primeros años, alcanzando hasta el 17.29% en 2021, pero en 2023 retornan a unos niveles más bajos, en torno al 21.79%, compatibilizando con la disminución en activos intangibles y activos por derechos de uso.
- Proporciones y cambios en la estructura general de activos
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El incremento en la proporción de activos no corrientes en 2020 y 2021, y su posterior reducción en 2023, refleja cambios en políticas de inversión, adquisición de activos intangibles y estrategia de gestión de los activos a largo plazo.
El activo total mantiene una tendencia de estabilidad en su porcentaje respecto al total de activos, dado que la categoría sumatoria de todos los conceptos representa el 100% en cada periodo, aunque con cambios en la distribución específica de las partidas explicadas.
- Resumen general
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La estructura de activos evidencia una tendencia a disminuir en la disponibilidad líquida inmediata, dando paso a incrementos en inversiones a corto plazo y en activos por cobrar, lo que puede indicar una orientación hacia la generación de ingresos a través de estas partidas.
El crecimiento relativo de activos intangibles y la inversión en elementos por derechos de uso de arrendamientos refleja esfuerzos en innovación, propiedad intelectual o adquisiciones de carácter estratégico. Al mismo tiempo, la reducción de activos por derechos de uso y bienes y equipo apunta a una optimized gestión de la inversión en activos fijos y a largo plazo.
En conjunto, la modificación en la composición de los activos apunta a un proceso de transformación en la estructura de la empresa, priorizando inversiones y activos menos líquidos, competencia interna y gestión de relaciones contractuales, mientras mantiene una base sólida de activos a corto plazo en el total de la estructura financiera.