Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.

Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)

Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2019 y 2020. A partir de 2021, se registra una marcada recuperación, pasando a beneficios positivos que se incrementan considerablemente en 2022 y 2023. El NOPAT experimenta un crecimiento notable en los últimos dos años del período analizado.

Costo de Capital

El costo de capital se mantiene relativamente estable entre 2019 y 2022, fluctuando ligeramente alrededor de 13.6%. En 2023, se aprecia una disminución significativa, situándose en 12.81%. Esta reducción podría indicar una mejora en la percepción del riesgo asociado a la entidad o cambios en las condiciones del mercado.

Capital Invertido

El capital invertido presenta una tendencia ascendente a lo largo del período. Se observa una disminución en 2020, seguida de un aumento constante y pronunciado en los años posteriores, especialmente en 2022 y 2023. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.

Beneficio Económico

El beneficio económico, similar al NOPAT, muestra pérdidas en los primeros años, con una mejora progresiva a partir de 2021. El crecimiento del beneficio económico se acelera en 2022 y 2023, reflejando la mejora en la rentabilidad de las inversiones realizadas. La magnitud del beneficio económico en 2023 supera la de 2022.

En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su rentabilidad, pasando de pérdidas a beneficios sustanciales en un período de cinco años. El aumento del capital invertido, combinado con la disminución del costo de capital, contribuye a una mejora en el beneficio económico y el NOPAT. La tendencia general indica una mejora en la eficiencia y la rentabilidad de las operaciones.

Utilidad (pérdida) neta

Durante el período comprendido entre 2019 y 2021, la utilidad neta mostró una tendencia negativa significativa, indicando pérdidas consecutivas que alcanzaron un pico en 2020 con -65,699 miles de dólares. En 2021, la pérdida disminuyó en magnitud, situándose en -9,136 miles de dólares, reflejando una posible recuperación parcial o una reducción en los resultados negativos. Sin embargo, en 2022 y 2023 se observó una notable reversión a los beneficios, con ganancias de 215,996 miles de dólares en 2022 y 147,278 miles en 2023, mostrando una tendencia positiva y significativa en los resultados netos en los últimos dos años analizados.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Similar a la utilidad neta, el NOPAT presentó un patrón de pérdidas hasta 2021, con valores negativos de -49,755 miles de dólares en 2019, -64,111 miles en 2020 y -7,113 miles en 2021. La reducción en la magnitud de la pérdida en 2021 indica cierta recuperación en las operaciones antes de impuestos. A partir de 2022, se evidenció una recuperación sustancial, alcanzando valores positivos de 122,053 miles y manteniéndose en niveles elevados en 2023 con 170,498 miles de dólares, lo que refleja una mejora significativa en la eficiencia de las operaciones y en la rentabilidad después de impuestos en los últimos dos años.

Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta

La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de incremento notable desde 2019 hasta 2021, pasando de 62 mil a 301 mil dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta una caída significativa, alcanzando un valor negativo de -95,168 mil dólares, lo que indica un posible beneficio fiscal o un ajuste en la provisión. En 2023, la provisión se recupera y alcanza los 27,003 mil dólares, reflejando una reversión o ajuste favorable en la estimación de impuestos.

El comportamiento sugiere variaciones considerables en las obligaciones fiscales o en las estimaciones relacionadas, probablemente vinculadas a cambios en las utilidades, revaloraciones o beneficios fiscales extraordinarios.

Impuestos operativos en efectivo

Los impuestos operativos en efectivo evidencian un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde 2019, con un valor de 390 mil dólares, hasta 2023, donde alcanzan los 14,167 mil dólares, se observa un incremento constante y significativo en el flujo de efectivo relacionado con los impuestos operativos. Este patrón indica un aumento en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo, lo cual podría reflejar un incremento en las utilidades operativas antes de impuestos o cambios en la estructura fiscal de la compañía.

El aumento en los pagos en efectivo puede also ser resultado de mayores actividades comerciales, mayor utilidad operacional o cambios en las políticas fiscales que afectan los pagos de impuestos en efectivo.

Total de deuda y arrendamientos reportados

Durante el período analizado, se observa una tendencia general al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde 2019 hasta 2023, el incremento ha sido significativo, alcanzando un aumento considerable en 2023 en comparación con años anteriores. Este incremento puede reflejar una mayor utilización de financiamiento o arrendamientos operativos, lo cual podría estar asociado a una expansión de las operaciones o a una estrategia de financiamiento que ha cambiado en los últimos años.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia sistemática de crecimiento a lo largo del período, con un incremento sustancial especialmente entre 2022 y 2023. La cantidad pasó de aproximadamente 511 millones a más de 668 millones de dólares, evidenciando una acumulación de reservas, utilidades retenidas o aportaciones de los accionistas. Este crecimiento indica un fortalecimiento en labase patrimonial de la empresa, a pesar del aumento en la deuda.

Capital invertido

El capital invertido presenta una variabilidad en sus valores a lo largo de los años, con una disminución notable en 2020 en comparación con 2019, posiblemente atribuible a movimientos en inversiones o a cambios en la estructura de financiamiento. Tras ese año, se observa una recuperación progresiva, alcanzando un valor de 672 millones en 2023, lo cual indica una expansión en las activos utilizados para generar las operaciones y un potencial aumento en la escala de negocio.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.

Beneficio económico

Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas económicas reportadas en 2019 y 2020. No obstante, a partir de 2021, la entidad comienza a generar beneficios, con un crecimiento constante en 2022 y 2023. El beneficio económico pasa de una pérdida de 71.181 miles de dólares en 2019 a una ganancia de 84.387 miles de dólares en 2023.

Capital invertido

El capital invertido experimenta fluctuaciones. Disminuye notablemente de 2019 a 2020, para luego aumentar considerablemente en 2021 y 2022, continuando su tendencia ascendente en 2023. El capital invertido se incrementa de 158.673 miles de dólares en 2019 a 672.462 miles de dólares en 2023.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad en relación con el capital invertido. Inicialmente negativo y con valores decrecientes en 2019 y 2020, este ratio se vuelve positivo a partir de 2021, mostrando un crecimiento constante hasta 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. El ratio pasa de -44.86% en 2019 a 12.55% en 2023.

En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa, pasando de generar pérdidas y tener un bajo ratio de rentabilidad a obtener beneficios y mejorar su eficiencia en el uso del capital invertido. El crecimiento del beneficio económico y el capital invertido sugieren una expansión de las operaciones, mientras que la mejora del ratio de diferencial económico indica una mayor capacidad para generar rentabilidad a partir de los recursos disponibles.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.

Beneficio económico

Se observa una trayectoria de pérdidas sustanciales en 2019 y 2020, con valores negativos de -71.181 miles de dólares y -76.572 miles de dólares respectivamente. A partir de 2021, se registra una disminución progresiva de las pérdidas, alcanzando la rentabilidad en 2022 con un beneficio de 78.700 miles de dólares. Esta tendencia positiva se mantiene en 2023, con un beneficio económico de 84.387 miles de dólares, aunque con un crecimiento más moderado.

Ingresos

Los ingresos muestran un crecimiento constante y pronunciado a lo largo del período analizado. Se pasa de 42.927 miles de dólares en 2019 a 67.789 miles de dólares en 2020. El crecimiento se acelera significativamente en 2021, con ingresos de 237.146 miles de dólares, y continúa en 2022 (489.733 miles de dólares) y 2023 (730.230 miles de dólares). Este incremento sugiere una expansión de la actividad y una mayor aceptación de los productos o servicios ofrecidos.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2019 y 2020, este ratio es significativamente negativo (-165,82% y -112,96% respectivamente), lo que indica pérdidas considerables por cada unidad de ingreso. A partir de 2021, el ratio mejora gradualmente, pasando a -13,02% en ese año. En 2022, se observa un cambio notable con un valor positivo de 16,07%, lo que confirma la rentabilidad alcanzada. En 2023, el ratio se sitúa en 11,56%, lo que sugiere una ligera disminución en la eficiencia de la rentabilidad en comparación con el año anterior, aunque sigue siendo positivo.

En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa, pasando de pérdidas sustanciales a la rentabilidad, impulsada por un crecimiento constante y considerable de los ingresos. Si bien el margen de beneficio económico ha mostrado una ligera disminución en el último período, la tendencia general es positiva.