Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Ross Stores Inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
- Estimación del comportamiento del inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta un patrón relativamente estable, con valores en torno a 5.13 a 8.91 durante los períodos analizados. Se observa una tendencia de incremento en varias ocasiones, alcanzando picos cercanos a 8.91 en agosto de 2018, indicando una mayor eficiencia en la gestión del inventario en ciertos momentos. La cantidad de días de rotación de inventario fluctúa, con una tendencia general a disminuir después de un período de estabilidad, llegando a valores tan bajos como 41 días en 2020, lo que evidencia una aceleración en la rotación del inventario y una probable mejora en la gestión de stock.
- Comportamiento de las cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra valores significativamente variables, con picos destacados en marzo de 2020 con una rotación de 283.84 y una caída notable a 78.6 en agosto de 2020. La disminución en días de rotación de cuentas por cobrar, que en ciertos períodos se mantiene en torno a 1 o 2 días, sugiere una gestión robusta y eficiente del cobro en varios trimestres. Sin embargo, períodos como enero de 2021 exhiben incrementos que elevan los días a 5, reflejando una mayor extensión en los plazos de cobro en determinados momentos. En general, se observa una tendencia hacia una rotación rápida, con días que oscilan entre 1 y 5 en la mayoría de los casos, lo cual es positivo para la liquidez.
- Comportamiento de las cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta fluctuaciones con valores que oscilan entre 4.08 en enero de 2020 y 15.18 en agosto de 2018. La tendencia general muestra períodos de menor rotación, en torno a 4 a 6, lo que indica plazos más extensos de pago, particularmente en los períodos más recientes, como 2020 y 2022. La cantidad de días de rotación de cuentas por pagar refleja estos cambios, alcanzando valores cercanos a 89 días en enero de 2020 y bajando a aproximadamente 51 días hacia finales del período. La tendencia sugiere una gestión de pagos que se adapta a las condiciones del mercado, con una posible intención de optimizar el flujo de caja mediante la extensión de los plazos de pago en ciertos períodos.
- Comportamiento del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante sugiere movimientos considerables a lo largo del tiempo, con valores que varían desde cerca de 5.83 en agosto de 2020 hasta 21.94 en octubre de 2020. La cantidad de días de rotación del capital circulante también presenta fluctuaciones notables, alcanzando máximos de aproximadamente 22 días en algunos períodos como 2020 y bajos de alrededor de 4 días en otros. Estas variaciones reflejan ciertos cambios en la eficiencia de gestión del capital a corto plazo, posiblemente influenciados por cambios en la política financiera o condiciones del mercado.
- Ciclo de funcionamiento y ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia general de variabilidad, con valores que van desde 46 días en algunos períodos hasta 75 días en otros. Sin embargo, en períodos recientes, se observa una disminución, especialmente en 2020, alcanzando valores cercanos a 46 días, lo cual indica una posible optimización en los procesos internos. Por otro lado, el ciclo de conversión de efectivo presenta fluctuaciones significativas. En algunos períodos, como en 2018, registra valores positivos en torno a 18-25 días, pero en 2020 y 2021, los valores se vuelven negativos o muy bajos, incluso llegando a -25 días, lo cual indica que la empresa puede estar obteniendo efectivo incluso antes de realizar los pagos, reflejando una gestión eficiente del ciclo de efectivo en ese momento.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Ross Stores Inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventario de mercancías | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los bienes vendidosQ3 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ1 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2022)
÷ Inventario de mercancías
= ( + + + )
÷ =
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- Patrones en el costo de los bienes vendidos
-
El costo de los bienes vendidos (CBV) muestra una tendencia general al alza a lo largo de los períodos analizados, pasando de aproximadamente 2.18 mil millones de dólares en abril de 2016 a cerca de 3.40 mil millones en octubre de 2022. Este incremento sostenido indica un crecimiento en el volumen de ventas o en la rotación de inventarios, reflejando posiblemente una expansión operativa o un incremento en la demanda del mercado.
Se observa un aumento pronunciado en algunos trimestres específicos, como en el período de febrero de 2018, donde el CBV alcanza su pico más alto en el conjunto, así como en abril de 2022. La variabilidad en algunas fechas puede estar vinculada a cambios en las estrategias de inventario, campañas de promoción o fluctuaciones en los precios de los suministros.
- Comportamiento del inventario de mercancías
-
El inventario también presenta una tendencia creciente, elevándose de aproximadamente 1.50 mil millones de dólares en abril de 2016 a un máximo cercano a 2.70 mil millones en octubre de 2022. Sin embargo, en algunos períodos, especialmente en 2020, se observa una caída significativa en el inventario, en concreto en febrero de 2020, donde se redujo a aproximadamente 1.11 mil millones, posiblemente debido a la disminución en la demanda o a ajustes en la gestión de inventarios ante condiciones de mercado adversas.
Luego de esta caída, se registra un incremento en inventarios, alcanzando niveles similares o superiores a los existentes en los primeros años del período analizado. Esto refleja una recuperación en las operaciones y una posible estrategia para mantener niveles de inventario adecuados a las condiciones del mercado.
- Ratio de rotación de inventario
-
El ratio de rotación de inventario, que indica cuántas veces la mercancía es vendida y reemplazada en un período, muestra fluctuaciones pero una tendencia relativa al aumento hacia valores superiores a 6 en la mayor parte del período. Esto sugiere que aunque los niveles de inventario varían, la eficiencia en la gestión de inventarios y la velocidad de ventas tienden a mantenerse relativamente optimizadas.
Destacan picos en períodos específicos, como en octubre de 2017, donde el ratio alcanza cerca de 8.91, indicando una alta eficiencia en la rotación de inventarios, y en agosto de 2020, con un valor de 8.91, posiblemente reflejando adaptaciones a circunstancias extraordinarias como la pandemia. La disminución en otros momentos, con ratios cercanos a 5, puede reflejar períodos de acumulación de inventarios o menor movimiento en ventas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Ross Stores Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cuentas por cobrar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (VentasQ3 2023
+ VentasQ2 2023
+ VentasQ1 2023
+ VentasQ4 2022)
÷ Cuentas por cobrar
= ( + + + )
÷ =
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- Ventas
- Durante el período analizado, las ventas de la empresa muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del tiempo, con aumentos significativos en los últimos trimestres. Se observa un crecimiento paulatino en las ventas totales, alcanzando picos en determinados períodos, particularmente en tiempos recientes con valores por encima de los 4.500 millones de dólares. Sin embargo, se identifican ciertos períodos de estabilización y ligeras caídas intermedias, aunque la tendencia a largo plazo es de expansión de las ventas.
- Cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar exhiben un comportamiento variable. Después de un descenso en ciertas fechas, se observa un aumento progresivo en los saldos, alcanzando niveles cercanos a los 168,000 miles de dólares en los últimos trimestres. La variación en estos saldos puede estar relacionada con cambios en las políticas de crédito, en los ciclos de ventas o en la gestión del cobro.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta fluctuaciones importantes durante el período. En algunos períodos, se registran valores elevados cercanos a 283.84, indicando una alta eficiencia en la gestión de cobros, mientras que en otros períodos, valores por debajo de 100 sugieren una disminución en la rapidez con la que se cobran las cuentas. La tendencia general parece mostrar una alta volatilidad en la rotación, aunque en los últimos años la rotación se mantiene en niveles relativamente moderados, en torno a valores de 100 a 160.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Ross Stores Inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cuentas a pagar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de los bienes vendidosQ3 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ1 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2022)
÷ Cuentas a pagar
= ( + + + )
÷ =
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- Análisis de la tendencia en el costo de los bienes vendidos
- El costo de los bienes vendidos muestra una tendencia general de aumento a lo largo de los trimestres, con un pico significativamente alto en el periodo que finaliza en mayo de 2018, alcanzando aproximadamente 2,88 millones de dólares. Tras este pico, se observa cierta estabilización y, posteriormente, un ligero descenso y fluctuaciones, manteniéndose en niveles elevados en los periodos posteriores. La tendencia indica una expansión en la generación de costos, posiblemente reflejando un incremento en las ventas o en los precios de adquisición de inventarios, aunque también podrían sugerir cambios en la estrategia de inventario o en la estructura de costos de la empresa.
- Comportamiento de las cuentas a pagar
- El saldo de las cuentas a pagar muestra una tendencia variable, con incrementos significativos en ciertos periodos, alcanzando un máximo en el periodo que finaliza en enero de 2021, con aproximadamente 2,65 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en el saldo, llegando a niveles cercanos a los 1,9 millones de dólares en el último periodo. Este comportamiento puede reflejar cambios en la política de pago a proveedores, en las condiciones de pago, o en la gestión de proveedores. Además, se evidencia una fluctuación considerable en los saldos, aunque con una tendencia hacia la reducción en los periodos más recientes.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra una tendencia de incremento significativa a partir del período de febrero de 2020, en el que alcanza un valor de aproximadamente 4.08, hasta aproximadamente 7.16 en el último periodo analizado. La evolución del ratio indica una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas a pagar, ya que un ratio más alto sugiere que la empresa está pagando sus cuentas con mayor frecuencia o en plazos más cortos. Es importante notar que, aunque existen fluctuaciones en algunos periodos, la tendencia general es ascendente, lo que podría estar relacionado con una estrategia de pago más ajustada o una rotación más eficiente de los pasivos comerciales.
Ratio de rotación del capital circulante
Ross Stores Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Menos: Pasivo corriente | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital de explotación | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (VentasQ3 2023
+ VentasQ2 2023
+ VentasQ1 2023
+ VentasQ4 2022)
÷ Capital de explotación
= ( + + + )
÷ =
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- Tendencias en el capital de explotación
- El análisis del capital de explotación revela una tendencia general de incremento a lo largo del período considerado, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2018, con valores por encima de los 3.2 millones de dólares. Tras este punto, se observa una caída significativa en 2019, llegando a valores por debajo de 870 mil dólares en el cuarto trimestre de 2019, lo cual representa una notable disminución respecto a los picos anteriores. Posteriormente, en 2020 y 2021, el capital de explotación muestra una recuperación progresiva, alcanzando alrededor de 3.3 millones de dólares en el último período analizado en 2022, indicando un fortalecimiento en la capacidad operativa y en la base de activos de la empresa.
- Tendencias en ventas
- Las ventas muestran una tendencia ascendente en el período revisado, con incrementos sostenidos en términos absolutos. Destacan especialmente los picos en los períodos de 2018 y 2019, con ventas que superan los 4.5 millones de dólares. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa en las ventas, probablemente ligada a eventos externos, como la pandemia, llegando a niveles cercanos a 1.84 millones en el primer trimestre de 2020. A partir de ese punto, las ventas muestran una recuperación rápida y consistente, superando en 2022 los 4.5 millones de dólares, reflejando una posible recuperación del mercado y una recuperación en la demanda.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia claramente ascendente en los períodos finales, con valores que aumentan desde alrededor de 4.6 en enero de 2020 hasta 5.81 en el último período en 2022. Esto indica una mejor gestión del capital circulante y una mayor eficiencia en la generación de ventas con respecto a los activos líquidos a corto plazo. Antes de esa recuperación, el ratio fluctuó con valores bajos, incluso cercanos a 4.93 en agosto de 2020, lo cual puede reflejar periodos de mayor inversión en inventarios o en otros activos circulantes, o bien dificultades en la gestión del capital en los momentos de crisis.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren que, tras una tendencia alcista en el capital de explotación y las ventas hasta 2018, la empresa atravesó un período de deterioro en 2019 y 2020, posiblemente relacionado con eventos económicos o externos, destacando una fuerte disminución en estos indicadores. Sin embargo, desde 2020 en adelante, se observa recuperación en ambos aspectos, con una recuperación significativa en el volumen de ventas y en el capital de explotación, acompañada de una mejora en la eficiencia del uso del capital circulante, evidenciada en el aumento del ratio de rotación. Este comportamiento sugiere una estrategia de recuperación y ajuste en la gestión de recursos, con una tendencia hacia un mayor rendimiento y optimización del capital circulante en los últimos períodos analizados.
Días de rotación de inventario
Ross Stores Inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
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- Patrón de rotación de inventario
- La ratio de rotación de inventario muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado, con algunos picos y caídas. Desde el tercer trimestre de 2016 en adelante, se observa una fluctuación en la ratio, alcanzando valores cercanos a 6 generalmente, aunque en el período de octubre de 2017 muestra un valor ligeramente superior a 8.91, lo que indica una mayor eficiencia en la rotación. Sin embargo, en algunos momentos en 2019 y 2020, se observa una disminución a valores cercanos a 5.13, lo que podría sugerir una acumulación de inventario o una disminución en las ventas.
- Número de días de rotación de inventario
- El análisis del número de días de rotación refuerza la tendencia observada en la ratio de rotación. Durante el período considerado, los días fluctúan entre aproximadamente 41 y 72 días. La menor cantidad de días, 41 en agosto de 2020, indica un período de rotación más eficiente, mientras que los picos de 72 días en octubre de 2022 reflejan una menor eficiencia, posiblemente por acumulación de inventario o reducción en las ventas. En general, se observa una tendencia a mantener rotaciones en torno a los 60 días, con ciertos períodos donde esta cifra se eleva o disminuye notablemente.
- Resumen general
- Se aprecia que la eficiencia en la gestión del inventario presenta fluctuaciones considerables a lo largo del período, con momentos de mayor rotación y menor duración de inventario en circulación, especialmente en 2020. La tendencia indica una gestión que, en ciertos trimestres, logra mayor rapidez en la rotación, pero en otros momentos muestra signos de ralentización, posiblemente asociado a condiciones del mercado o cambios en la estrategia de inventario. La relación entre la ratio de rotación y los días de inventario sugiere una relación inversa, que se mantiene dentro de un rango esperado, aunque con ciertos períodos de desviación significativa.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Ross Stores Inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
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- Indice de rotación de cuentas por cobrar
- El análisis de la tendencia del índice de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones a lo largo de los diferentes períodos, con un incremento notable en el último trimestre, alcanzando un valor de aproximadamente 283.84 en mayo de 2020, para luego disminuir a niveles más consistentes en los períodos posteriores, situándose en torno a 110-115 en fechas cercanas a finales de 2022. La tendencia general indica un aumento significativo en la rotación en determinados momentos, seguido de una estabilización en niveles más bajos, lo que sugiere cambios en la política de crédito o en la gestión de cobranza.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días en el período de rotación de cuentas por cobrar generalmente se mantiene en torno a 2 a 3 días, con episodios puntuales de incremento a 5 días, particularmente en enero de 2020. Esta variación refleja una tendencia relativamente estable en los días promedio que tarda en cobrarse, aunque los picos pueden señalar períodos de mayor morosidad o cambios en los ciclos de venta y cobranza. La estabilidad en estos días sugiere una gestión de cuentas por cobrar relativamente constante, salvo por los picos notables.
Ciclo de funcionamiento
Ross Stores Inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
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| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- El análisis de la rotación de inventarios revela que los días de rotación fluctúan en un rango entre aproximadamente 41 y 72 días a lo largo del período evaluado. Se observa una tendencia general de estabilidad, con picos notables en ciertos períodos, particularmente en torno a finales de 2017 y principios de 2018, donde los días de rotación alcanzan 70 y 66 días respectivamente. Esto puede indicar posibles cambios en la gestión del inventario o en los patrones de ventas durante esos meses. La disminución a 41 días en el período de febrero de 2020 sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios. Posteriormente, los días vuelven a incrementarse ligeramente en 2020 y 2021, llegando a 72 días, lo que apunta a una posible acumulación o mayor rotación de inventario en ciertos tramos. La tendencia refleja que, si bien la gestión mantiene cierta estabilidad, existen momentos de incremento en la rotación de inventarios, que podrían estar relacionados con cambios en la estrategia comercial o en condiciones de mercado.
- En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se mantienen muy bajos a lo largo de todo el período, con un rango entre 1 y 5 días. La tendencia muestra una constancia en la rápida cobranza de las cuentas por cobrar, con una media cercana a 3 días en la mayoría de los períodos. La presencia de un día con 1 y 2 días de rotación indica una gestión eficiente y efectiva del cobro. La estabilidad en este ratio sugiere que la compañía mantiene políticas sólidas para el control de cuentas por cobrar y una liquidez inmediata en la recuperación de ventas.
- El ciclo de funcionamiento presenta cierta variabilidad, oscilando entre 46 y 75 días. Se percibe una tendencia general a mantener un ciclo cercano a las 60-75 días en la mayoría de meses, con algunos períodos destacados en que alcanza los 75 días, particularmente en enero y octubre de 2022. La duración relativamente estable pero variable del ciclo de funcionamiento refleja un proceso operativo que probablemente integra todas las fases del ciclo comercial, desde la adquisición de inventario hasta la cobranza. La fluctuación en estos períodos puede estrechar relación con cambios en estrategias operativas, políticas de inventarios y períodos de mayor o menor rotación de activos circulantes. En general, el ciclo de funcionamiento muestra que la empresa mantiene una gestión operacional con períodos de duración medianamente estables, aunque susceptibles a ajustes temporales en respuesta a las condiciones del mercado o a estrategias específicas.
Días de rotación de cuentas por pagar
Ross Stores Inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El comportamiento del ratio muestra fluctuaciones a lo largo de los periodos analizados. En general, se observa una tendencia a niveles relativamente estables con valores que oscilan entre aproximadamente 7.5 y 9.5 en la mayor parte del período. Destaca una disminución significativa en el tercer trimestre de 2020, alcanzando un valor de 4.08, que indica una menor rotación de las cuentas por pagar, posiblemente reflejando cambios en las políticas de crédito o en las condiciones de pago. Posteriormente, el ratio tiende a incrementarse, alcanzando un máximo de 7.16 en el último período de la serie, lo que sugiere una recuperación en la frecuencia de rotación.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador complementa al anterior, mostrando la cantidad de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores. Se presenta una tendencia variable, con un rango amplio desde valores cercanos a 24 días en 2020, hasta un pico de 89 días en el primer trimestre de 2022. La reducción en los días de rotación en los últimos períodos indica una tendencia a acortar los plazos de pago, lo cual puede reflejar una mejora en la gestión de pagos o cambios en las condiciones comerciales. La presencia de picos en ciertos períodos puede estar relacionada con estrategias específicas de pago o condiciones de negociación con proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Ross Stores Inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 29 oct 2022 | 30 jul 2022 | 30 abr 2022 | 29 ene 2022 | 30 oct 2021 | 31 jul 2021 | 1 may 2021 | 30 ene 2021 | 31 oct 2020 | 1 ago 2020 | 2 may 2020 | 1 feb 2020 | 2 nov 2019 | 3 ago 2019 | 4 may 2019 | 2 feb 2019 | 3 nov 2018 | 4 ago 2018 | 5 may 2018 | 3 feb 2018 | 28 oct 2017 | 29 jul 2017 | 29 abr 2017 | 28 ene 2017 | 29 oct 2016 | 30 jul 2016 | 30 abr 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2017-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-30).
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Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
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- Trend de días de rotación de inventario
- Se observa que los días de rotación de inventario mantuvieron una tendencia relativamente estable alrededor de los 60 días en la mayor parte del período analizado, con algunos picos y caídas. Destacan períodos en los que el ciclo alcanzó los 70 días, indicando posibles acumulaciones o demoras en la venta de inventario. Hacia finales del período, se observa una reducción significativa a 41 días, lo que podría reflejar una mejor gestión del inventario o un cambio en la estrategia comercial.
- Trend de días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación en cuentas por cobrar mostraron una tendencia estable y muy baja, generalmente entre 1 y 5 días, con algunos períodos de 2 o 3 días. Esto sugiere que la empresa tiene un ciclo muy rápido para cobrar sus cuentas, lo cual es positivo desde la perspectiva de liquidez, aunque en algunos puntos pudo haber ocurrido una modestia en la demora en el cobro, pero en general mantiene una gestión eficiente en este aspecto.
- Trend de días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador presenta una variabilidad mayor, fluctuando desde valores bajos como 24 días hasta valores muy altos, especialmente en ciertos períodos donde alcanzó hasta 89 días. La tendencia general muestra una tendencia de mayor plazo para pagar en ciertos momentos, lo cual puede reflejar una estrategia de financiamiento a corto plazo o negociaciones con proveedores. La disminución a 24 días en algunos períodos recientes indica una posible aceleración en el pago a proveedores, buscando equilibrar los ciclos de cobro y pago.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo, que combina los días de rotación de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, presenta una tendencia de variación significativa. Se destacan períodos en los que el ciclo alcanza valores negativos (por ejemplo, -25 días), lo que indica que la empresa recibe efectivo de sus clientes antes de pagar a sus proveedores, sugiriendo una gestión eficiente del flujo de caja. En otros momentos, el ciclo se eleva hasta 37 días, reflejando tiempos en los que el patrón de cobro y pago no está tan coordinado. La reciente tendencia hacia ciclos más cortos, cercanos a cero o negativos, puede interpretarse como una estrategia de optimización del efectivo y reducción del ciclo de conversión.