Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Análisis de ratios de solvencia
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
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- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
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- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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Beneficio económico
Ross Stores Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2022.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2017 hasta 2020, pasando de 1.203.081 miles de dólares a 1.766.422 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra una disminución considerable a 209.948 miles de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2022, alcanzando los 1.877.216 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere posibles factores externos o internos que impactaron la rentabilidad en 2021.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2017 y 2019, incrementándose de 14,28% a 14,51%. Posteriormente, se observa una estabilización y una leve disminución en 2021 y 2022, situándose en 14,1% y 13,77% respectivamente. Esta reducción podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2017 y 2022, pasando de 6.022.627 miles de dólares a 9.245.498 miles de dólares. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a lo largo del período analizado. El aumento más significativo se da entre 2020 y 2021.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta un crecimiento notable desde 2017 hasta 2020, pasando de 343.158 miles de dólares a 786.805 miles de dólares. Sin embargo, en 2021 se registra una pérdida considerable de -1.026.514 miles de dólares, lo que contrasta fuertemente con los resultados anteriores. En 2022, se observa una recuperación, aunque no alcanza los niveles previos a 2021, situándose en 603.878 miles de dólares. La fuerte caída en 2021 coincide con la disminución del NOPAT, lo que sugiere una correlación entre ambos indicadores.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido y, en general, en el NOPAT, aunque con una marcada volatilidad en 2021. El beneficio económico, aunque positivo en la mayoría de los años, también presenta una fuerte caída en 2021. La disminución del costo de capital en los últimos dos años podría ser un indicador positivo, pero es necesario analizar los factores subyacentes para comprender completamente su impacto.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Ross Stores Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
6 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Indicadores de ganancias netas
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ganancias netas a lo largo del período analizado, con un aumento sustancial en los primeros años, alcanzando un valor máximo en 2022. En 2017, las ganancias netas eran de aproximadamente 1,12 millones de dólares y experimentaron un incremento paulatino hasta superar los 1,7 millones en 2019. Sin embargo, en 2021 se presenta una caída significativa, con solo 85,4 mil dólares, probablemente reflejando un impacto extraordinario o un evento disruptivo durante ese año, antes de recuperarse en 2022 alcanzando niveles cercanos a los 1,72 millones de dólares.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar a la de las ganancias netas, evidenciando un crecimiento sostenido durante la mayor parte del período, con incrementos notables en los años de 2017 y 2019, alcanzando picos por encima de los 1,7 millones de dólares. Aunque en 2021 se registra una disminución significativa en comparación con años anteriores, en 2022 se observa una recuperación, alcanzando niveles cercanos a los 1,88 millones de dólares. Este patrón indica una recuperación en la rentabilidad operativa tras una posible crisis o evento negativo en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Ross Stores Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia fluctuante en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. En 2017 y 2018, los valores se mantienen relativamente estables, con un ligero incremento en 2018. Sin embargo, en 2019, se produce una disminución significativa en la provisión, alcanzando su valor más bajo en 2021, lo que podría indicar una reducción en la carga fiscal estimada o cambios en la normativa tributaria o en las utilidades sujetas a impuestos. En 2022, la provisión vuelve a experimentar un aumento sustancial, alcanzando un valor superior a los años anteriores, sugiriendo una posible recuperación o ajuste en la estimación de obligaciones fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia similar a la de la provisión para impuestos, aunque con algunas diferencias en magnitud y comportamiento. Desde 2017 hasta 2018, los valores se incrementan, manteniéndose en niveles relativamente altos. En 2019, se evidencia una disminución considerable, alcanzando su punto más bajo en 2021, lo que puede reflejar una reducción en la carga tributaria efectiva, cambios en las operaciones o en el flujo de efectivo asociado a los impuestos. En 2022, se verifica un aumento sustancial en los pagos de impuestos en efectivo, superando los valores anteriores, posiblemente en respuesta a una recuperación en la generación de efectivo o en las obligaciones fiscales actuales.
Capital invertido
Ross Stores Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
- Deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y los arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,22 millones de dólares en 2017, la cifra ascendió a su punto más alto en 2021 con cerca de 5,73 millones de dólares, antes de experimentar una ligera disminución en 2022. Este patrón indica una posible expansión en la estructura de financiamiento, aunque la ligera disminución en el último año puede señalar un intento de reducir pasivos o una restructuración de las obligaciones financieras.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado. Desde alrededor de 2,75 millones de dólares en 2017, aumentó a aproximadamente 4,06 millones en 2022. Este incremento puede reflejar una acumulación de ganancias retenidas, emisión de acciones o ambos, fortaleciendo la posición patrimonial y la solvencia de la compañía a lo largo del tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido también evidencia una tendencia ascendente continua, pasando de cerca de 6,02 millones de dólares en 2017 a aproximadamente 9,25 millones en 2022. Se observa que el crecimiento en capital invertido es proporcional o superior al aumento en capital contable, sugiriendo inversiones adicionales en activos o proyectos que contribuyen a la expansión y operación de la empresa. La tendencia indica un enfoque en incrementar la base de activos para sostener el crecimiento del negocio, respaldado por aumentos en financiamiento (deuda y arrendamientos) y capital propio.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía en etapa de expansión con incremento en sus pasivos y patrimonio, lo cual coincide con actividades de inversión y crecimiento sostenido en sus operaciones. La subida en la deuda y arrendamientos, junto con el aumento del capital contable y del capital invertido, sugiere un esfuerzo estratégico por ampliar su capacidad operativa y su inversión en activos, con una relativa estabilidad en el nivel de deuda en comparación con el patrimonio y los activos totales. La ligera reducción en los pasivos en 2022 puede indicar una estrategia de refinanciamiento o pago de obligaciones para mejorar la estructura financiera.
Costo de capital
Ross Stores Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 34.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 34.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas para personas mayores3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Notas para personas mayores. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Ross Stores Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento constante del beneficio económico desde 2017 hasta 2020, pasando de 343.158 miles de dólares a 786.805 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra una pérdida considerable de 1.026.514 miles de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2022, alcanzando los 603.878 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos sustanciales en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementa de 6.022.627 miles de dólares en 2017 a 9.245.498 miles de dólares en 2022. Este aumento constante indica una expansión de las operaciones y/o una mayor necesidad de financiamiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimenta un incremento progresivo desde el 5,7% en 2017 hasta el 11,56% en 2020. El valor negativo del -11,71% en 2021 refleja la pérdida económica registrada en ese año. En 2022, el ratio se sitúa en el 6,53%, indicando una mejora en la rentabilidad, aunque aún por debajo de los niveles observados en años anteriores.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento rentable hasta 2020, seguido de un año de pérdidas significativas en 2021 y una recuperación parcial en 2022. El capital invertido ha aumentado constantemente, lo que sugiere una estrategia de expansión. La fluctuación del ratio de diferencial económico refleja la volatilidad en la rentabilidad, siendo crucial investigar las causas subyacentes de la pérdida en 2021 para comprender mejor la situación financiera general.
Ratio de margen de beneficio económico
Ross Stores Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento constante del beneficio económico desde 2017 hasta 2020, pasando de 343.158 miles de dólares a 786.805 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra una pérdida considerable de -1.026.514 miles de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2022, alcanzando los 603.878 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos sustanciales en la rentabilidad.
- Ventas
- Las ventas muestran una trayectoria ascendente general, incrementándose de 12.866.757 miles de dólares en 2017 a 18.916.244 miles de dólares en 2022. Se aprecia una desaceleración en el crecimiento entre 2019 y 2020, seguida de una disminución en 2021, coincidiendo con el período de pérdida en el beneficio económico. La recuperación de las ventas en 2022 es notable.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una mejora progresiva desde el 2,67% en 2017 hasta el 4,91% en 2020, indicando una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios. La caída drástica a -8,19% en 2021 refleja la pérdida económica mencionada anteriormente. En 2022, el ratio se recupera parcialmente, situándose en el 3,19%, aunque aún por debajo de los niveles observados en años anteriores. La correlación entre este ratio y el beneficio económico es evidente.
En resumen, la entidad ha demostrado capacidad de crecimiento en ventas, pero su rentabilidad ha sido variable, con un impacto significativo en 2021. La recuperación observada en 2022 sugiere una posible estabilización, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.