Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Kraft Foods Group Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 mar 2015 | = | × | |||
| 27 dic 2014 | = | × | |||
| 27 sept 2014 | = | × | |||
| 28 jun 2014 | = | × | |||
| 29 mar 2014 | = | × | |||
| 28 dic 2013 | = | × | |||
| 28 sept 2013 | = | × | |||
| 29 jun 2013 | = | × | |||
| 30 mar 2013 | = | × |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ratios de rentabilidad y apalancamiento a lo largo de los trimestres considerados.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- Se observa una tendencia ascendente en el ROA desde el primer trimestre de 2013 hasta el último trimestre de 2014. El ratio experimenta un incremento constante, alcanzando su punto máximo en el cuarto trimestre de 2013 y manteniéndose elevado durante el primer y segundo trimestre de 2014. No obstante, se aprecia una disminución considerable en el tercer y cuarto trimestre de 2014, continuando esta tendencia a la baja en los trimestres de 2015, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución gradual desde el primer trimestre de 2013 hasta el tercer trimestre de 2014. Esta reducción sugiere una menor dependencia de la deuda para financiar las operaciones. Sin embargo, se registra un aumento en el cuarto trimestre de 2014 y se mantiene elevado en el primer trimestre de 2015, lo que podría indicar un incremento en el endeudamiento o una disminución en el capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre el primer y tercer trimestre de 2013, experimentando un aumento sustancial en el cuarto trimestre de 2013. Tras alcanzar un máximo, el ratio disminuye en 2014, aunque se mantiene en niveles considerables. Finalmente, se observa una caída pronunciada en el tercer y cuarto trimestre de 2014, continuando en 2015, lo que sugiere una menor rentabilidad para los accionistas en relación con su inversión.
En resumen, los datos indican una fase inicial de mejora en la rentabilidad y una reducción del apalancamiento financiero, seguida de un deterioro en la rentabilidad y un ligero aumento en el endeudamiento en los períodos más recientes. La disminución del ROA y el ROE en los últimos trimestres requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Desagregación de ROE en tres componentes
Kraft Foods Group Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en el ratio de margen de beneficio neto, con un incremento sostenido desde el primer trimestre de 2013 hasta el primer trimestre de 2014, alcanzando un máximo. Posteriormente, se aprecia una disminución notable en los trimestres finales de 2014 y en el primer trimestre de 2015.
En cuanto al ratio de rotación de activos, se mantiene relativamente estable a lo largo de todo el período analizado, fluctuando ligeramente alrededor de 0.79. Esta constancia sugiere una eficiencia consistente en la utilización de los activos para generar ingresos.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente desde el primer trimestre de 2013 hasta el primer trimestre de 2014, indicando una reducción en la dependencia de la deuda. No obstante, se observa un ligero repunte en los trimestres finales de 2014, aunque se mantiene en niveles similares al inicio del período.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) experimenta fluctuaciones considerables. Se registra un pico significativo en el cuarto trimestre de 2013, seguido de una disminución gradual en los trimestres posteriores. La tendencia continúa a la baja en 2014 y 2015, con valores notablemente inferiores a los observados en años anteriores.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una trayectoria ascendente inicial seguida de un descenso pronunciado, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos o en la estrategia de precios.
- Ratio de rotación de activos
- Su estabilidad sugiere una gestión eficiente de los activos, aunque no se observan mejoras significativas en su utilización.
- Ratio de apalancamiento financiero
- La disminución inicial indica una reducción del riesgo financiero, pero el posterior aumento requiere un análisis más profundo para determinar sus causas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- La volatilidad y la tendencia a la baja sugieren una disminución en la rentabilidad de la inversión para los accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Kraft Foods Group Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los períodos observados.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una tendencia ascendente en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.68 en el primer período a 0.77 en el último. Este incremento sugiere un aumento en la proporción de beneficios sujetos a impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una disminución general. Inicialmente en 0.86, experimenta un descenso hasta alcanzar 0.72 en el último período. Esto indica una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una fluctuación considerable. Se aprecia un aumento significativo desde 15.04 hasta alcanzar un máximo de 25.94, seguido de un descenso progresivo hasta situarse en 9.49 en el último período. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantiene relativamente estable a lo largo de los períodos, oscilando entre 0.77 y 0.79. Esta constancia indica una eficiencia consistente en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente inicial, pasando de 6.22 a 4.08, seguida de un ligero aumento en los dos últimos períodos, alcanzando 5.12. Esta evolución sugiere una reducción inicial en el nivel de endeudamiento, seguida de un ligero incremento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta una disminución notable a lo largo del tiempo. Inicialmente en 43.16, desciende hasta alcanzar 21.23 en el último período. Esta reducción indica una menor rentabilidad para los accionistas en relación con el capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una evolución mixta. Si bien se observa una mejora en la capacidad de cobertura de intereses y una eficiencia constante en la utilización de activos, se constata un aumento en la carga tributaria, una volatilidad en la rentabilidad operativa y una disminución en la rentabilidad del capital contable.
Desagregación de ROA en dos componentes
Kraft Foods Group Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa. Se observa una evolución positiva en los márgenes de beneficio neto durante el período analizado, con un incremento constante desde el primer trimestre de 2013 hasta el primer trimestre de 2014. Posteriormente, se aprecia una disminución notable en los dos últimos trimestres de 2014 y se mantiene baja en el primer trimestre de 2015.
En cuanto a la rotación de activos, se mantiene relativamente estable a lo largo de todos los trimestres, fluctuando ligeramente alrededor de 0.79. Esta constancia sugiere una eficiencia en la utilización de los activos que no experimenta variaciones sustanciales.
El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) muestra una trayectoria similar al margen de beneficio neto. Se registra un aumento progresivo desde el primer trimestre de 2013 hasta el primer trimestre de 2014, alcanzando su punto máximo en ese período. A partir de ahí, el ROA experimenta una caída considerable en los trimestres posteriores, indicando una menor capacidad para generar beneficios a partir de los activos disponibles.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta un crecimiento inicial seguido de una fuerte contracción. El valor más alto se observa en el primer trimestre de 2014 (15.34%), mientras que el más bajo se registra en el primer trimestre de 2015 (5.27%).
- Ratio de rotación de activos
- Se mantiene consistentemente en torno a 0.79, sin mostrar tendencias claras de mejora o deterioro en la eficiencia de la utilización de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Sigue la misma tendencia que el margen de beneficio neto, con un aumento hasta el primer trimestre de 2014 y una posterior disminución. El valor máximo se alcanza en el primer trimestre de 2014 (11.87%), y el mínimo en el primer trimestre de 2015 (4.15%).
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento en rentabilidad hasta el primer trimestre de 2014, seguido de un deterioro significativo en los trimestres posteriores. La rotación de activos se mantiene estable, lo que indica que la disminución en la rentabilidad no se debe a una menor eficiencia en la utilización de los activos, sino posiblemente a otros factores como cambios en los costos, precios o volumen de ventas.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Kraft Foods Group Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los períodos observados.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera tendencia al alza en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.68 en el primer período a 0.77 en el último. Este incremento sugiere un aumento en la proporción de beneficios sujetos a impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una disminución general. Inicialmente estable en torno a 0.85-0.89, experimenta un descenso notable a 0.72 en el último período, lo que indica una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras con beneficios antes de intereses e impuestos.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una marcada fluctuación. Se aprecia un crecimiento constante desde el 15.04% hasta alcanzar un máximo del 25.94%, seguido de un descenso significativo hasta el 9.49% en el último período. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantiene relativamente estable a lo largo de los períodos, fluctuando entre 0.77 y 0.79. Esta constancia indica una utilización consistente de los activos para generar ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con un aumento inicial hasta el 11.87% y un posterior descenso hasta el 4.15%. Esta disminución en la rentabilidad de los activos coincide con la reducción del margen EBIT, lo que sugiere una correlación entre ambos indicadores. La rentabilidad sobre los activos se reduce a la mitad en el último periodo.
En resumen, los datos indican una mejora inicial en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de intereses, seguida de un deterioro en el último período, especialmente en lo que respecta al margen EBIT y al ROA. El ratio de carga tributaria muestra un ligero incremento, mientras que el ratio de rotación de activos se mantiene estable.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Kraft Foods Group Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los períodos observados.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera tendencia al alza en el ratio de carga tributaria. Inicialmente estable en torno al 66% durante la mayor parte del período analizado, experimenta un incremento gradual hasta alcanzar el 77% en el último período reportado. Este aumento sugiere una mayor proporción de beneficios sujetos a impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una disminución general a lo largo del tiempo. Comienza en 0.86 y muestra una reducción constante, llegando a 0.72 en el último trimestre. Esta evolución indica una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT exhibe una marcada mejora inicial, pasando del 15.04% al 25.94% en un período de aproximadamente un año. Posteriormente, se observa una disminución progresiva, descendiendo al 9.49% en el último período. Esta trayectoria sugiere una fase de expansión de la rentabilidad operativa seguida de una contracción.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una tendencia similar al ratio de margen EBIT. Inicialmente, experimenta un crecimiento significativo, alcanzando un máximo del 15.34%. Sin embargo, a partir de ese punto, se registra una caída considerable, situándose en el 5.27% en el último período. Esta disminución indica una reducción en la rentabilidad final después de considerar todos los gastos, incluyendo impuestos e intereses.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de mejora en la rentabilidad, seguido de una disminución en los márgenes de beneficio tanto a nivel operativo como neto. El aumento en el ratio de carga tributaria y la disminución en el ratio de carga de intereses también merecen atención en un análisis más profundo.