Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de segmentos reportables
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2012
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2012
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2012
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2012
Aceptamos:
Kraft Foods Group Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-29).
- Patrón de ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia variable en los tres años analizados. En 2013, se observa un incremento significativo respecto a 2012, pasando de 1,642 millones de dólares a 2,715 millones. Sin embargo, en 2014, la utilidad neta se reduce a 1,043 millones, con una caída reciente en comparación con 2013. Esto indica una fluctuación en la rentabilidad, con un pico en 2013 seguido de una disminución en 2014.
- Depreciación y amortización
- Los gastos por depreciación y amortización reflejan una ligera tendencia a la disminución desde 428 millones en 2012 hasta 385 millones en 2014, lo que puede sugerir una reducción en la base de activos amortizables o una menor inversión en activos fijos de larga duración.
- Gastos de compensación basados en acciones
- Estos gastos muestran un incremento sostenido, pasando de 54 millones en 2012 a 95 millones en 2014, reflejando un mayor uso de programas de incentivos basados en acciones y, posiblemente, un esfuerzo por alinear intereses con el desempeño de la empresa.
- Provisión por impuesto sobre la renta diferido
- La provisión por impuestos diferidos presenta una tendencia alcista en 2013 frente a 2012, pero en 2014, se observa un valor negativo (-361 millones), lo que puede corresponder a un reverso en las provisiones o a un cambio en las expectativas fiscales, generando un impacto negativo en la utilidad del período.
- Impactos basados en el mercado en los planes de beneficios post-empleo
- Este concepto muestra una variabilidad significativa, con un impacto negativo en 2013 de -1561 millones y un impacto positivo en 2014 de 1341 millones, lo que indica una elevada volatilidad y sensibilidad de los planes de beneficios post-empleo a las condiciones del mercado financiero.
- Cuentas por cobrar y inventarios
- Las cuentas por cobrar netas disminuyen drásticamente en 2014 a -22 millones, tras un aumento notable en 2013 a 35 millones. Los inventarios evidencian una tendencia adversa, con aumento en 2013, seguido de una reducción significativa en 2014 (-53 millones), indicando posibles cambios en la gestión del inventario o en la demanda.
- Cuentas por pagar y otros pasivos
- Las cuentas por pagar muestran un incremento en 2013 y 2014, alcanzando 45 millones en ambos años, lo cual puede reflejar cambios en las políticas de pago o en la estructura de proveedores. Otros pasivos corrientes también fluctúan, con una reducción en 2013 y un nivel similar en 2014, sugiriendo estabilidad en esa categoría.
- Variaciones de activos y pasivos
- La variación de activos y pasivos muestra una tendencia a la reducción en 2014 (-235 millones) en comparación con los años anteriores, lo cual puede indicar una disminución en el volumen de operaciones o una gestión activa en reducción de activos corrientes o pasivos.
- Actividades de inversión y financiamiento
- Los flujos de efectivo procedentes de actividades de inversión se mantienen relativamente estables en torno a -422 millones en 2012 y -426 millones en 2013, pero aumentan en 2014 a -535 millones, reflejando mayores gastos en inversiones. Las actividades de financiación presentan un patrón de uso de efectivo considerable en 2012 y 2013, con un incremento significativo en 2014, principalmente por pagos relacionados con dividendos y recompra de acciones, sumando un uso de efectivo de aproximadamente -1866 millones.
- Toque final en los saldos de efectivo
- El saldo de efectivo y equivalentes al final de cada período muestra un aumento en 2013 (1686 millones) respecto a 2012 (1255 millones), pero en 2014 experimenta una disminución a 1293 millones, por efecto de los flujos de efectivo operativos y de financiamiento, aunque mantiene niveles relativamente elevados al final del período).